Hoe u een solide jaarlijks herstelplan ontwikkelt
Wat is een jaarlijks plan voor het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille en waarom heeft u er een nodig? Wanneer u voor het eerst een portefeuille samenstelt, worden de activa in evenwicht gebracht op basis van uw beleggingsdoelstellingen, risicotolerantie en tijdshorizon. Die balans, ook wel “weging” genoemd, zal waarschijnlijk in de loop van de tijd veranderen, afhankelijk van hoe elk segment presteert. Als het ene segment sneller groeit dan het andere, zal uw portefeuille uiteindelijk overwogen worden op dat gebied en mogelijk niet langer passen bij uw doelstellingen.
Door de portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen, wordt deze overweging vermeden en blijft de gewenste weging in de loop van de tijd behouden. Het is een belangrijke stap om uw portefeuille jaarlijks te onderzoeken – door uzelf of met uw financieel adviseur – om te bepalen wat er in het komende jaar eventueel opnieuw in evenwicht moet worden gebracht. Afhankelijk van de volatiliteit van de markt, moet u wellicht vaker dan eens per jaar opnieuw in evenwicht brengen. (Lees meer over het opnieuw in evenwicht brengen van uw portefeuille om op koers te blijven.)
Hoe een jaarlijks plan voor het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille werkt
In de eenvoudigste vorm zal een herbalanceringsstrategie de oorspronkelijke activaspreiding van een portefeuille behouden door een deel van een segment dat sneller groeit dan de rest, te verkopen en de opbrengst te gebruiken om extra delen van andere portefeuillesegmenten te kopen. Stel bijvoorbeeld dat u een portefeuille maakt die bestaat uit 50% aandelen, 40% obligaties en 10% contanten. Als de aandelen met 10% per jaar groeien en de obligaties met 5%, zullen aandelen binnenkort meer dan 50% van de portefeuille uitmaken.
Een herbalanceringsstrategie zou dicteren dat de overtollige groei in de aandelenportefeuille wordt verkocht en dat de opbrengsten naar de obligatiesegmenten en kassa’s worden gestuurd om de oorspronkelijke activawaarde te behouden. Deze strategie maakt ook gebruik van de verkoop van de beter presterende segmenten wanneer hun prijzen hoog zijn en het kopen van andere segmenten wanneer hun prijzen lager zijn, wat het algehele rendement in de loop van de tijd verbetert.
Herbalancering kan het meest effectief zijn wanneer de markten volatiel zijn, omdat de portefeuille geld verzilvert op winnende aandelen en te laag geprijsde posities met korting opneemt. Sommige rebalancing-strategieën zijn strikter dan andere: men zou het evenwicht kunnen herstellen als de portefeuille 5% overwogen wordt in de ene sector, terwijl een andere tot 10% overwogen zou kunnen zijn.
Estate planning en belastingen
Terwijl u uw portefeuille opnieuw in evenwicht brengt, wilt u dit misschien ook gebruiken als een gelegenheid om aanpassingen te doen voor vermogensplanningsdoeleinden. Bijvoorbeeld, deSetting Every Community Up for Retirement Enhancement (SECURE) Act bepaalt dat bepaalde niet-echtgenoot begunstigden van geërfde IRA’s uitkeringen moeten ontvangen tegen het einde van het 10e kalenderjaar volgend op het jaar van het overlijden van de IRA-eigenaar.
Dit betekent dat uw begunstigden kunnen worden beïnvloed door een onverwacht hoge belastingaanslag, afhankelijk van wanneer ze uitkeringen ontvangen en de totale waarde van de geërfde IRA. Als het een van uw doelen is om het vermogen van uw portefeuille aan uw echtgenoot, kinderen of andere begunstigden over te laten om voor hen te zorgen als u overlijdt, moet u zich bewust zijn van en plannen maken voor de fiscale gevolgen die zij kunnen ondervinden op basis van hoe uw portefeuille en pensioenvermogen zijn gestructureerd.
Overweeg de kosten
Herbalancering kan ook worden gedaan met meer frequente periodieke tussenpozen, zoals elk kwartaal of zes maanden, ongeacht de marktomstandigheden. Hoe vaker een portefeuille echter wordt herschikt, hoe hoger de provisies of transactiekosten. Ook kunnen sommige bewaarnemers van beleggingen het verschuiven van geld van het ene fonds of de ene activaklasse naar een andere tot een bepaald aantal keren per jaar beperken.
Een manier om kosten te verlagen, is door een beroep te doen op de diensten van een onlangs opgekomen robo-adviseur. Deze geautomatiseerde services voeren elementaire taken op het gebied van geldbeheer uit, zoals het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille, tegen een fractie van de kosten van een menselijke adviseur. Er zijn er nu verschillende beschikbaar voor consumenten en hun activabasis groeit snel. (Lees meer over of robo-adviseurs echt in uw beste belang handelen.)
Een andere overweging bij herbalancering is dat voor belastbare rekeningen alle investeringen die met winst worden verkocht, onderworpen zijn aan vermogenswinstbelasting.
Het komt neer op
Herbalancering gaat in feite over het beheersen van risico’s. Als uw oorspronkelijke portefeuille bijvoorbeeld voor 60 procent uit aandelen en voor 40 procent uit obligaties bestond, kan de verhouding in een sterke aandelenmarkt waar aandelen groeien (en zonder opnieuw in evenwicht te brengen) 90:10 worden. Zo’n aandelenrijke portefeuille mist diversiteit en is veel risicovoller. Dit is misschien prima voor mensen met een hoge risicotolerantie en een lange risicohorizon, maar het kan slecht zijn voor iemand die in de komende twee jaar met pensioen wil gaan.
Het opnieuw in evenwicht brengen van de portefeuille kan u helpen uw oorspronkelijke activaspreiding te behouden en uw risico te verkleinen. Het kan ook het algehele rendement van uw portefeuille in de loop van de tijd verbeteren met minder volatiliteit. De meeste geldbeheerdiensten, beleggingsfondsen en aanbieders van variabele lijfrentes bieden deze service, soms gratis, aan. Raadpleeg uw financieel adviseur voor meer informatie over hoe herbalancering uw portefeuille kan helpen.