Strategie voor het verwerven van activa
Wat is een strategie voor het verwerven van activa?
Een strategie voor het verwerven van activa is wanneer een bedrijf een ander bedrijf koopt door het proces van het kopen van aandelen worden gekocht.
Belangrijkste leerpunten
- Een strategie voor het verwerven van activa is de aankoop van een ander bedrijf door middel van het kopen van activa in plaats van het kopen van aandelen.
- Redenen voor een strategie voor het verwerven van activa zijn gericht op het bevorderen van groei via externe middelen, in tegenstelling tot organische groei van binnenuit.
- In een strategie voor het verwerven van activa kiest een bedrijf de activa en soms de passiva die het wenst te verkrijgen, in tegenstelling tot een traditionele overname waarbij het het hele bedrijf koopt.
- Door de specifieke activa en passiva te kiezen, worden risico’s en potentiële verliezen verminderd.
- Strategieën voor het verwerven van activa werken bijzonder goed met betrekking tot de activa van failliete bedrijven.
- De Internal Revenue Services (IRS) stelt dat de prijs die voor alle activa wordt betaald, moet worden toegewezen aan elk afzonderlijk activum met behulp van de residuele methode.
Inzicht in een strategie voor het verwerven van activa
Overnamestrategieën zijn in het algemeen een middel voor een bedrijf om groei te bevorderen door andere bedrijven of bedrijfseenheden van andere bedrijven te kopen. Dit in tegenstelling tot een organische groeistrategie, waarbij de focus ligt op het vergroten van de activiteit van in-house business lines.
Er zijn veel redenen waarom een bedrijf een ander bedrijf zou willen kopen. Deze redenen kunnen zijn: schaalvoordelen creëren in een bestaand product of servicelijn, de concurrentie verminderen, naar een aangrenzende markt verhuizen, een andere geografische markt penetreren, profiteren van synergieën of zelfs vooruitlopen op een concurrent die naar hetzelfde bedrijf kijkt.
Een acquisitiestrategie biedt een groot bedrijf in een volwassen sector een manier om incrementele omzet- of winstgroei te bevorderen, of voor een kleiner bedrijf om de stappen naar een groottedoelstelling te versnellen.
De meeste overnames worden gedaan door de aankoop van aandelen van een bedrijf en het verkrijgen van controle over dat bedrijf. Een strategie voor het verwerven van activa is gericht op het kopen van de activa van een bedrijf en soms zijn verplichtingen. Omdat beide bedrijven kunnen beslissen welke activa en passiva moeten worden uitgewisseld, biedt een strategie voor het verwerven van activa meer flexibiliteit in de structuur dan een aankoop van aandelen.
Bepaling van activa en aansprakelijkheid
Het voordeel van een strategie voor het verwerven van activa, vergeleken met een strategie voor het verwerven van aandelen, is dat het overnemende bedrijf de onderdelen van een bedrijf kan kiezen en kiezen waarvan het denkt dat het hun bedrijf ten goede zou komen. Dit is in tegenstelling tot een aandelenverwervingsstrategie waarbij een bedrijf alle onderdelen van een bedrijf zou moeten kopen waar bepaalde gebieden mogelijk niet passen en in de toekomst moeten worden afgestoten.
Door te kiezen welke activa en soms passiva moeten worden verworven, worden onverwachte problemen vermeden die niet vóór de overname werden bekendgemaakt en die de handel zouden kunnen verzuren of meer problemen zouden kunnen veroorzaken dan de overname waard zijn. Dit vermindert het risico en eventuele verliezen.
Dit soort strategie werkt goed in relatie tot failliete bedrijven, waar een bedrijf de resterende winstgevende onderdelen van een bedrijf kan kiezen zonder de onderdelen te hoeven kopen die geen waarde meer opleveren.
Prijsstelling en opname van een strategie voor het verwerven van activa
Een ander cruciaal element van een strategie voor het verwerven van activa is de aankoopprijs en financieringsmethode. Voorzichtige managers zullen niet te veel betalen voor een actief (dat wil zeggen, ze zullen een verwaterende overname vermijden ), en wanneer ze besluiten om een ander bedrijf of een onderdeel van een bedrijf te kopen, zullen ze ervoor zorgen dat de impact op de balans van hun bedrijf aanvaardbaar is.
Als er bijvoorbeeld te veel schulden moeten worden gemaakt om een actief te verwerven, zonder voldoende toekomstige aflossing, kan een bedrijf besluiten om niet door te gaan met de overname.
Een ander element van de strategie is het bepalen hoe het verworven actief zal worden geïntegreerd en vervolgens zal worden gevolgd in termen van winstbijdrage. Het is belangrijk dat er een deugdelijke methode is om de bijdrage van het verworven actief aan de cashflow, de winst per aandeel (EPS) of andere financiële doelstellingen van het verworven actief te monitoren, zodat het management een sjabloon kan bouwen voor toekomstige acquisities van activa.
Het management zal ook de stappen overwegen die nodig zijn om een strategie voor het verwerven van activa met succes af te ronden en of er een culturele fit op de lange termijn is met betrekking tot het personeel.
De aankoopprijs die voor de activa is betaald en hoe deze over de activa moet worden verdeeld, wordt uiteengezet door de Internal Revenue Service (IRS), die stelt dat de aankoopprijs moet worden toegewezen met behulp van de residuele methode. Hierin staat dat de aankoopprijs wordt toegewezen aan de activa op basis van hun reële marktwaarde en dat een eventueel bijkomend bedrag wordt toegewezen aan goodwill.