Activabase
Wat is een activabasis?
Een activabasis verwijst naar de onderliggende activa die waarde geven aan een bedrijf, investering of lening. De activabasis staat niet vast; het zal waarderen of af te schrijven op basis van marktwerking, of te verhogen en verlagen als een bedrijf verkoopt of verwerft nieuwe activa.
Hoewel het volkomen normaal is dat een bedrijf periodiek wijzigingen aanbrengt in zijn activabasis door activa te kopen en verkopen, zullen grote schommelingen in activabasis de waardering van het bedrijf beïnvloeden en kunnen dit een rode vlag zijn voor analisten. Kredietverstrekkers gebruiken fysieke activa als een garantie dat ten minste een deel van het uitgeleende geld kan worden terugverdiend door de verkoop van het gedekte actief in het geval dat de lening zelf niet kan worden terugbetaald.
Belangrijkste leerpunten
- Een activabasis is de onderliggende waarde van activa die de basis vormen voor de waardering van een onderneming, lening of afgeleid effect.
- Voor een bedrijf is de activabasis de boekwaarde. Voor een lening is dit het onderpand dat de lening ondersteunt. Bij een derivaat is het de onderliggende waarde.
- Vaak zal de marktwaarde van iets dat wordt gedekt door activa, hoger zijn dan de impliciete waarde van de activabasis.
Asset Base begrijpen
De activabasis van een bedrijf wordt opgenomen in de waardering en omvat materiële, harde activa zoals materiële vaste activa, installaties, uitrusting en inventaris. Het omvat ook financiële activa zoals geldmiddelen, kasequivalenten en effecten. Doorgaans zal de marktwaarde van een bedrijf de activabasis overtreffen, aangezien de marktwaarde ook immateriële activa omvat, evenals verwachte toekomstige groei uit kasstromen en winsten.
Bij een belegging in een futurescontract, bijvoorbeeld, kan de prijs van de onderliggende waarde die wordt gebruikt als activabasis van een dergelijk derivatencontract snel stijgen of dalen, waardoor de prijs verandert die beleggers bereid zijn ervoor te betalen.
Bij een lening kan de waarde van een woning in de loop van de tijd stijgen of dalen, waardoor het onderliggende onderpand van een hypotheek wordt aangetast. Marginleningen zijn bijzonder gevoelig voor de onderliggende waarde van het onderpand, aangezien hiervoor vaak in pand gegeven effecten waarvan de waarde met de markt fluctueert.
Boekwaarde
De activabasis van een bedrijf wordt vaak opgevat als de boekwaarde. De boekwaarde van een bedrijf betekent letterlijk de waarde van een bedrijf volgens zijn boeken (rekeningen) die wordt weerspiegeld in zijn financiële overzichten. Theoretisch vertegenwoordigt de boekwaarde het totale bedrag dat een bedrijf waard is als al zijn activa worden verkocht en alle verplichtingen worden terugbetaald. Dit is het bedrag dat de schuldeisers en investeerders van het bedrijf kunnen verwachten als het bedrijf wordt geliquideerd.
Wiskundig gezien wordt de boekwaarde berekend als het verschil tussen de totale activa en de totale passiva van een bedrijf .
Als bedrijf XYZ bijvoorbeeld totale activa heeft van $ 100 miljoen en totale verplichtingen van $ 80 miljoen, is de boekwaarde van het bedrijf $ 20 miljoen. In brede zin betekent dit dat als het bedrijf zijn activa zou verkopen en zijn verplichtingen zou afbetalen, de eigenwaarde of nettowaarde van het bedrijf $ 20 miljoen zou zijn.
De totale activa omvatten alle soorten activa, zoals geldmiddelen en kortetermijninvesteringen, totale vorderingen, voorraden, netto materiële vaste activa (materiële vaste activa ), investeringen en voorschotten, immateriële activa zoals goodwill en materiële activa.
De totale verplichtingen omvatten posten zoals schuldverplichtingen op korte en lange termijn, crediteuren en uitgestelde belastingen.