Grootte van activa
Wat is de grootte van het item?
De vermogensomvang is de totale marktwaarde van de effecten in een fonds. Het kan ook worden aangeduid als beheerd vermogen. Fondsen rapporteren regelmatig totale activa die kunnen worden beïnvloed door vraag, aanbod en marktrendement.
Asset Size uitgelegd
De vermogensomvang voor beleggingsfondsen wordt vaak per aandelenklasse gerapporteerd. Als het gaat om de grootte van een beleggingsfonds voor investeringen, groter is niet altijd beter. De belangrijkste aspecten voor de kwaliteit van beleggingsfondsen en de afweging van beleggingen zijn doorgaans de beleggingsstijl van het fonds en zijn vermogen om het rendement van marktbenchmarks te halen of te overtreffen door middel van zijn beleggingen.
De vermogensomvang van een fonds kan echter om een aantal redenen belangrijk zijn voor beleggers om rekening mee te houden. Hoewel de vermogensomvang de prestaties van een fonds niet sterk beïnvloedt, zullen topbeleggingsbeheerders en best presterende fondsen waarschijnlijk een grotere instroom van fondsen zien. Beleggers in fondsen met een grotere activa kunnen ook profiteren van grotere schaalvoordelen die zich vertalen in lagere kostenratio’s van het fonds, aangezien de kostenratio wordt berekend als een percentage van de totale activa. Grotere fondsen worden doorgaans ook actiever op de markt verhandeld, met een hoger gemiddeld dagelijks handelsvolume dat zorgt voor meer marktliquiditeit.
Volatiliteit van activa
De omvang van de activa kan worden beïnvloed door vraag, aanbod en marktrendement. Het verhogen van het marktrendement is een positieve factor die de waarde van de portefeuille verhoogt door marktwinsten. Kapitaalgroei is een topprioriteit voor investeringsmanagers en een maatstaf die gemakkelijk kan worden gevolgd door investeerders. Wanneer het vermogen echter snel toeneemt door een instroom, kan er een zogenaamde “asset bloat” optreden, wat uitdagingen kan opleveren voor de portefeuillebeheerders. De instroom en uitstroom van kapitaal kan een aanzienlijke invloed hebben op de operationele en transactiekosten. Veel fondsen hebben aflossingsvergoedingen voor kortetermijnaflossingen die de handelsactiviteiten ondersteunen wanneer beleggers aflossen.
Aanzienlijke instroom naar een fonds is de oorzaak van een opgeblazen vermogen. Dit is voornamelijk een probleem bij actieve fondsen. Actieve vermogensbeheerders moeten geld inzetten voor huidige allocaties of ze kunnen ervoor kiezen om in nieuwe effecten te beleggen. Sommige fondsen kunnen ook de capaciteit van de activa van hun fondsen beperken. Beleggingsbeheerders kunnen er om verschillende redenen voor kiezen om fondsen te sluiten voor nieuwe investeerders, waarbij de vermogenscapaciteit vaak een factor is bij het sluiten van fondsen.
Grootste Amerikaanse fondsen op basis van vermogensomvang
MarketWatch biedt details over de grootste fondsen op de investeringsmarkt op basis van activagrootte. Fondsen worden gerapporteerd door activa van de aandelenklasse. Vanaf 26 januari 2021 had Vanguard vijf van de grootste fondsen op de investeringsmarkt.
- Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX)
- SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
- Fidelity 500 Index Fund (FXAIX)
- Vanguard TSM Index Fund Admiral Shares (VTSAX)
- iShares Core S&P 500 (IVV)
- Vanguard TSM Index Institutional Plus-aandelen (VSMPX)
- Fidelity Government Cash Reserves (FDRXX)
- Vanguard Federal Money Market Fund (VMFXX)
- Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI)
- Fidelity Government Money Market Fund (SPAXX)