Arbitrage-handelsprogramma (ATP)

Wat is een arbitragehandelsprogramma (ATP)?

Een arbitragehandelsprogramma (ATP) is een computerprogramma dat probeert te profiteren van de arbitragemogelijkheden op de financiële markten. Deze kansen ontstaan ​​door verkeerde prijzen op de financiële markten, die winstgevend kunnen zijn wanneer handelaren posities innemen in onderliggende effecten, zoals aandelen of grondstoffen, of daarop gebaseerde derivaten. Arbitrage-handelsprogramma’s worden aangestuurd door aangepaste algoritmen die marktprijzen kunnen scannen en prijsafwijkingen kunnen identificeren. Deze systemen kunnen worden geprogrammeerd om een ​​breed scala aan potentiële handelsmogelijkheden te identificeren.

Hoe een arbitragehandelsprogramma (ATP) werkt

Arbitragehandelsprogramma’s kunnen worden ingezet door individuen of institutionele handelaars. Beide entiteiten zullen vergelijkbare handelsstrategieën volgen om winst te behalen. Individuele handelaren zullen echter trachten markttransacties uit te voeren voor individuele portefeuilles, terwijl institutionele handelaren handelen namens een bedrijf of rekeningen voor klanten. (Zie ook: Hoe gebruik ik software om arbitragetransacties uit te voeren? )

Arbitragehandelsprogramma’s worden uitgevoerd via handel in programma’s, of handel door geautomatiseerde computersystemen die vooraf bepaalde orders of algoritmen volgen. Deze geautomatiseerde handelssystemen zijn in staat om korte gevallen van verkeerde prijzen te identificeren en transacties te plaatsen terwijl er een mogelijkheid is om te profiteren van arbitrage.

Handelaren met een hoge frequentie zijn een subset van arbitrage en programmahandel, aangezien deze handelaren zeer snel proberen te profiteren van de orderstroom, wat resulteert in arbitrage-achtige kansen. Ongeveer 50% (onder voorbehoud van wijzigingen) van de handel die plaatsvindt op de Amerikaanse beurzen bestaat sinds 2018 uit hoogfrequente traders.

Arbitragehandel

Arbitrage-handelsprogramma’s proberen alle soorten winstkansen op de financiële markten te identificeren en te benutten op basis van geavanceerde algoritmen.

Arbitragemogelijkheden bestaan ​​doorgaans maar voor een korte tijd. Het gebruik van technologieprogramma’s kan dus helpen om handelsmogelijkheden sneller te identificeren en erop te reageren. Arbitragemogelijkheden doen zich vaak voor bij grensoverschrijdende handelsactiviteiten waar niet-overeenkomende prijzen het gevolg zijn van dunne communicatiekanalen. Een bedrijf dat bijvoorbeeld dubbel genoteerd is aan de Bombay Stock Exchange in India en aan de Frankfurt Stock Exchange in Duitsland zou dezelfde aandelenkoers moeten hebben bij het aanpassen voor wisselkoersen, maar als de prijzen niet op één lijn liggen, zou een ATP-programma kan de discrepantie berekenen en vervolgens transacties uitvoeren om het prijsverschil te dichten, in een poging winst te maken met de verkeerde prijsstelling.

Veel handelaren gebruiken ook opties en futures in arbitragehandelsprogramma’s. Dit kan ertoe leiden dat het handelssysteem twee marktposities inneemt op een onderliggend actief waarvan zij denken dat het winstpotentieel rapporteert. Een voorbeeld hiervan is het kopen van graan op de open markt en tegelijkertijd het kopen van een optie om in de toekomst graan te verkopen. Als de prijs van graan tijdens het investeringsinterval stijgt, profiteert de investeerder van het verschil.

Institutionele ATP-strategieën

Institutionele beleggingsbeheerders kunnen een ATP gebruiken als onderdeel van een specifieke beleggingsstrategie. Arbitrage-investeringsstrategieën kunnen zich richten op de handel in vreemde valuta, fusies of door gebeurtenissen aangestuurde arbitragemogelijkheden. Terwijl de strategie in en uit de gratie gaat, zullen sommige instellingen bedrijven kopen die betrokken zijn bij een lopende buy-out.

De uitkoopprijs kan $ 50 zijn, maar het aandeel kan worden verhandeld tegen $ 45 voordat de deal wordt afgerond, aangezien het risico bestaat dat de deal mislukt. Instellingen zullen de deal analyseren, mogelijk met behulp van programma’s, en vervolgens de deals kopen die waarschijnlijk zullen worden gesloten. In dit geval, als de deal doorgaat, verdienen ze 11% ($ 5 / $ 45) in een kwestie van weken of maanden. Deze strategie zou waarschijnlijk zowel een ATP als handmatig menselijk onderzoek gebruiken.

Voorbeeld van hoe een arbitragehandelsprogramma (ATP) wordt geïmplementeerd

Een ander voorbeeld van beleggen in arbitragestijl is indexarbitrage. Dit waar een ATP is ontworpen om aandelen te kopen die aan een grote index worden toegevoegd. Een index zoals de S&P 500 maakt van tevoren bekend welke aandelen ze aan de index toevoegen of verwijderen. De index zal aandelen van de toegevoegde aandelen kopen en aandelen van de gedaalde aandelen verkopen. Een index die een aandeel toevoegt, heeft ook de neiging om de zichtbaarheid en status van dat aandeel te vergroten, wat ook kan helpen om de prijs te verhogen.

ATP-programma’s zijn daarom ingesteld om de aandelen te kopen die aan de index zullen worden toegevoegd zodra de aankondiging is gedaan. De ATP-programma’s proberen vooruit te lopen op de prijsstijging die waarschijnlijk zal plaatsvinden als gevolg van het feit dat de index aandelen moet kopen en de versterkte status van de aandelen bij andere investeerders.

Naarmate de prijs stijgt op basis van de toegenomen vraag, begint de ATP de aandelen te verkopen, aangezien het programma is ontworpen om te profiteren van de specifieke gebeurtenis en niet per se de aandelen op eigen kracht te verhandelen. Daarom koopt de ATP snel aandelen wanneer de vraag naar de aandelen toeneemt als gevolg van een specifieke aankondigingsgebeurtenis, en verkoopt het vervolgens de aandelen, hopelijk met winst, naarmate het evenement ten einde loopt of de vraag van het evenement begint op te drogen..