Geautoriseerde investering

Wat is een geautoriseerde investering?

Een geautoriseerde investering is een investering die wordt gedaan door een trustee –of fiduciair – die de schriftelijke instructies in een trust volgt.

Hoe geautoriseerde investeringen werken

Geautoriseerde investeringen kunnen worden opgelegd door staatswetten of door trustinstrumenten die zijn ontworpen om de soorten en bedragen van investeringen die binnen een trust zijn toegestaan, te beperken. In het verleden hebben sommige staten wettelijke lijsten gemaakt van investeringen die in trusts konden worden gedaan, hoewel veel staten deze regels nu hebben afgeschaft. In de meeste gevallen voorkomt een geautoriseerde investeringslijst agressieve of speculatieve investeringen en zorgt ervoor dat het vertrouwen conservatief wordt beheerd.

Wanneer een persoon een trust opzet, zijn er drie belangrijke rollen: de concessieverlener, de trustee en de begunstigden. De persoon die de trust opzet, is meestal de concessieverlener. De concessieverlener financiert de trust en de begunstigden ontvangen uiteindelijk geld of andere activa van die trust.

Wanneer de trust is opgericht, bevat deze een geautoriseerde investeringslijst. Die lijst geeft richtlijnen voor de soorten investeringen die kunnen worden gedaan met de fondsen van de trust en is opgezet om ervoor te zorgen dat de investeringsresultaten in overeenstemming zijn met de wensen van de concessieverlener. Het vertrouwen kan het bijvoorbeeld toestaan ​​om in aandelen te beleggen om groei te bieden en obligaties om enige stabiliteit te bieden aan de trustportefeuille. Risicovollere beleggingen zoals private equity zijn echter mogelijk niet toegestaan.

Het is de verantwoordelijkheid van de curator om te voldoen aan de lijst met toegestane beleggingen voor de betrokken trustrekening. Schenkers kunnen zelf trustees zijn, of een derde partij, zoals een vertrouwd familielid, een advocaat, een accountant, een bank of een externe trustmaatschappij.

Bijzondere aandacht moet worden besteed aan het kiezen van trustees vanwege de cruciale rol die ze spelen bij het beheren van trustactiva. De concessieverlener en begunstigden kunnen de trustee niet beïnvloeden om investeringen te doen die niet op de geautoriseerde lijst staan.

Trustees moeten optreden als een fiduciair met betrekking tot begunstigden en activa van trust. Hoewel trustees juridisch eigenaar zijn van de activa die in trust worden gehouden, zijn ze ook wettelijk en ethisch verplicht om te handelen in het beste belang van de begunstigden die een rechtvaardige titel hebben op het onroerend goed, volgens de algemene regels die van toepassing zijn op de investeringskeuzes van een fiduciair en het beheer. van trustvermogen. 

Deze regels worden beheerst door zowel staten als door de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) en de Amerikaanse Securities and Exchange Commission (SEC). Fiduciaire zaken worden meestal beslecht door de surrogaat- of erfrechtbanken.

Voorbeeld van een geautoriseerde investering

De staat New York heeft in 2014 deze Local Government Management Guide met de titel “Investeren en beschermen van openbare fondsen” gepubliceerd. Onder de titel “Investering van openbare fondsen” worden verschillende soorten toegestane investeringen op korte en lange termijn vermeld.

Op korte termijn krijgen lokale overheden te horen dat ze mogen investeren in:

• Termijnrekeningen bij een bank of trustmaatschappij die is gevestigd en geautoriseerd om zaken te doen in de staat New York.
• Depositocertificaten uitgegeven door een bank of trustmaatschappij die is gevestigd en geautoriseerd om zaken te doen in de staat New York
• “Verplichtingen” zoals obligaties, notes of andere soortgelijke vormen van schulden uitgegeven door bepaalde specifieke entiteiten.