Mand

Wat is een mand?

Een basket is een verzameling van meerdere aandelen of andere effecten met een soortgelijk thema. Mandorders voeren meerdere transacties tegelijkertijd uit. Mandorders vereisen een programma dat alle transacties in één keer uitvoert. Als gevolg van de programma-element, manden zijn vaak onderdeel van autotrading of programma trading strategieën en worden gebruikt door institutionele handelaren, hedge funds, beleggingsfondsen en exchange-traded funds (ETF’s) om snel en effectief (zo mogelijk) veranderen hun portfolio toewijzingen. De meeste detailhandelaars staan ​​een individu ook toe om manden en mandbestellingen te creëren.

Baskets begrijpen

Iedereen kan een mandje met effecten creëren, dit zijn meerdere posities met een vergelijkbaar thema. Mandorders – orders die meerdere transacties tegelijkertijd uitvoeren – zijn ook beschikbaar via de meeste online brokers.

Een detailhandelaar wil misschien een mandje bestellen als hij meerdere transacties moet uitvoeren en deze niet een voor een wil uitvoeren. Ze willen misschien ook een mandvolgorde gebruiken als ze twee verschillende effecten op precies hetzelfde moment moeten kopen / verkopen, zoals bij een pair-transactie (koop een aandeel en short op een ander) of met een gedekte call (aandelen kopen en verkopen bellen). Een detailhandelaar kan ook een mandstrategie willen gebruiken, zoals het kopen of verkopen van alle aandelen die een bepaald bedrag omhoog of omlaag lopen. Ze zouden dan een mandje kunnen gebruiken om al die transacties ook te sluiten.

Zodra een handelaar een mandtransactie heeft uitgevoerd, wordt elke positie afzonderlijk op de rekening weergegeven. De posities kunnen een voor een worden gesloten of een willekeurig aantal, of alle, kunnen worden gesloten met een mandje.

Voor institutionele of programma-handel krijgt de term mand een meer specifieke betekenis. Volgens de New York Stock Exchange (NYSE) wordt programmatransactie gedefinieerd als 15 of meer aandelen die als een mand worden verhandeld, met een totaal van meer dan $ 1 miljoen. In dit geval verwijst een basket naar een order die ten minste een bepaald aantal effecten bevat en ook een minimumbedrag in dollars, allemaal tegelijkertijd uitgevoerd.

Institutionele en programmahandelaren gebruiken manden, in grote hoeveelheden, omdat dat vaak nodig is. Wanneer u grote hoeveelheden geld beheert of een portefeuille verhandelt die aan bepaalde criteria moet voldoen, is het moeilijk om alle transacties handmatig uit te voeren. Maar een programma kan alle transacties direct en tegelijkertijd uitvoeren. Bovendien kunnen institutionele handelaren mandjes ook gebruiken om de redenen die een detailhandelaar zou doen: meerdere transacties uitvoeren om tijd te besparen, gelijktijdige transacties uitvoeren of mandjes gebruiken als onderdeel van een handelsstrategie.

Handelaren noemen verzamelingen aandelen soms manden. Een indexfonds is bijvoorbeeld een korf met aandelen die aan bepaalde criteria voldoen. Een valutamand bevat meerdere valuta’s. Er zijn andere baskets die mogelijk alleen bepaalde soorten activa bevatten, zoals aandelen uit een bepaalde sector of futurescontracten die aansluiten bij een bepaalde strategie.

Indexfondsen

Een indexfonds is een mandje met aandelen die allemaal aan bepaalde criteria voldoen. Indexen en indexfondsen moeten de portefeuille constant aanpassen, zodat deze alleen aandelen bevat die aan de criteria voldoen en ook dat die aandelen in het juiste gewicht worden gehouden. Naarmate aandelen stijgen en dalen, verandert hun gewicht in de portefeuille dagelijks. Korfhandel stelt de fondsbeheerders in staat om efficiënt het aantal effecten te kopen en verkopen dat nodig is om de portefeuille opnieuw in evenwicht te brengen.

Met mandorders kunnen particuliere of institutionele handelaars ook hun eigen index creëren. Met behulp van een basket kan een handelaar tegelijkertijd meerdere posities kopen of verkopen, waardoor in wezen één transactie vanuit meerdere posities ontstaat.

Stel bijvoorbeeld dat een investeerder een autofabrikant wilde kopen, maar niet zeker wist welke. In plaats van er maar één te kiezen, konden ze een mandje bestellen om van elke autofabrikant een kleiner bedrag te kopen. Ze hebben nu een positie die is gebaseerd op de prestaties van de autofabrikant, maar die meerdere aandelen omvat, een mandje in plaats van slechts één.

Valutamand

Een valutamandje bestaat uit een aantal valuta’s. De gewichten van valuta’s worden bepaald door de handelaar of volgens een strategie of programma. Als een handelaar bijvoorbeeld een positie in Amerikaanse dollar wil opbouwen, kan hij de EUR / USD, GBP / USD en AUD / USD verkopen en ook de USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF kopen. Ze stopten 20% van het geld in zowel de EUR / USD als GBP / USD. De overige 60% van de fondsen is verdeeld over de vier andere valutaparen, met elk 15%.

Net als bij aandelen, moeten institutionele handelaren mogelijk snel grote volumes in meerdere valutaparen uitvoeren. Met een mandje kunnen ze dat doen.

Andere manden

Handelaren konden om verschillende redenen manden met activa samenstellen. Ze willen misschien een mand met aandelen die deel uitmaken van een bepaalde sector of industriegroep. Een sector-ETF is daar een voorbeeld van.

Een mandje kan worden gebruikt om tegelijkertijd contracten te kopen van alle verschillende metalen die op de termijnbeurs zijn genoteerd. Een handelaar kan ook een mand samenstellen die alleen effecten bevat die voldoen aan een bepaalde strategie. Dit kan algoritmische handel met zich meebrengen, waarbij manden met effecten worden gekocht en verkocht op basis van de strategie waarvoor het algoritme is geprogrammeerd om te handelen.

Voorbeeld van een mandje op de aandelenmarkt

Stel dat een handelaar een strategie bedenkt om aan het einde van de dag alle Dow Jones Industrial Average (DJIA) -aandelen te kopen en ze op de volgende open dag te verkopen. Ze zullen dit allemaal doen zolang de DJIA zich in een opwaartse trend bevindt, zoals gedefinieerd door technische analyse-statistieken.

De handelaar stelt een mandvolgorde in om de 30 Dow-aandelen te kopen met een marktkoop-op-sluitorder. Met dit ordertype en de basket kunnen alle transacties tegelijkertijd worden uitgevoerd bij de sluitingsbel.

De volgende ochtend wordt een mandorder gebruikt om alle effecten gelijktijdig te verkopen, met behulp van een markt-verkoop-op-open order. Het proces herhaalt zich bij elke sluiting en elke opening, ervan uitgaande dat de DJIA in een opwaartse trend blijft.

Een andere manier om dit te doen, is door simpelweg de SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) ETF bij de afsluiting te kopen en deze open te verkopen. De ETF volgt de 30 Dow-indexaandelen, maar is gevoelig voor kleine trackingfouten. Dat gezegd hebbende, is het kopen en verkopen van één instrument efficiënter dan 30 tegelijk kopen en verkopen. Daarom bestaan ​​er baskets, zoals indexen en ETF’s.

De strategie is slechts een voorbeeld en is geen aanbevolen strategie zonder uitgebreide tests en aanvullende parameters.