Bedrijfsontwikkelingsbedrijf (BDC)

Wat is een Business Development Company (BDC)?

Een Business Development Company (BDC) is een organisatie die investeert in kleine en middelgrote bedrijven en in noodlijdende bedrijven. Een BDC helpt de kleine en middelgrote bedrijven te groeien in de beginfase van hun ontwikkeling. Met noodlijdende bedrijven helpt de BDC de bedrijven om een ​​gezonde financiële basis te krijgen.

Veel BDC’s zijn op dezelfde manier opgezet als closed-end investeringsfondsen en zijn doorgaans openbare bedrijven waarvan de aandelen worden verhandeld op grote effectenbeurzen, zoals de American Stock Exchange (AMEX), Nasdaq en andere. Als beleggingen kunnen ze enigszins risicovol zijn, maar ook hoge dividendrendementen bieden.

Volgens Closed-End Fund Advisors zijn er vanaf mei 2019 ongeveer 49 openbare BDC’s.

Inzicht in de Business Development Company

Het Amerikaanse Congres heeft in 1980 bedrijven voor bedrijfsontwikkeling opgericht om de banengroei te stimuleren en opkomende Amerikaanse bedrijven te helpen bij het werven van fondsen. BDC’s zijn nauw betrokken bij het verstrekken van advies over de werking van hun portefeuillebedrijven.

Veel BDC’s investeren in particuliere bedrijven en soms in kleine openbare bedrijven met lage handelsvolumes. Ze verschaffen permanent kapitaal aan deze bedrijven door gebruik te maken van een breed scala aan bronnen, zoals eigen vermogen, schulden en hybride financiële instrumenten.

Kwalificeren als een BDC

Om als BDC in aanmerking te komen, moet een bedrijf geregistreerd zijn in overeenstemming met sectie 54 van de Investment Company Act van 1940. Het moet een binnenlands bedrijf zijn waarvan de categorie effecten is geregistreerd bij de Securities and Exchange Commission (SEC).

De BDC moet ten minste 70% van zijn activa investeren in particuliere of openbare Amerikaanse bedrijven met een marktwaarde van minder dan $ 250 miljoen. Deze bedrijven zijn vaak jonge bedrijven die op zoek zijn naar financiering, of bedrijven die te kampen hebben met of uit financiële problemen komen. Ook moet de BDC managementondersteuning bieden aan de bedrijven in zijn portefeuille.

BDC’s versus durfkapitaal

Als BDC’s lijken op durfkapitaalfondsen, zijn ze dat ook. Er zijn echter enkele belangrijke verschillen. Een daarvan heeft betrekking op de aard van de investeerders die elk zoekt. Durfkapitaalfondsen zijn meestal beschikbaar voor grote instellingen en vermogende particulieren via onderhandse plaatsingen. Daarentegen stellen BDC’s kleinere, niet-geaccrediteerde investeerders in staat om in hen en bij uitbreiding in kleine groeibedrijven te investeren.

Durfkapitaalfondsen houden een beperkt aantal investeerders aan en moeten aan bepaalde vermogensgerelateerde tests voldoen om te voorkomen dat ze worden geclassificeerd als gereguleerde investeringsmaatschappijen. BDC-aandelen worden daarentegen doorgaans verhandeld op effectenbeurzen en zijn constant beschikbaar als belegging voor het publiek.

BDC’s die weigeren op een beurs genoteerd te worden, moeten nog steeds dezelfde regels volgen als beursgenoteerde BDC’s. Minder stringente bepalingen voor het bedrag van leningen, transacties met verbonden partijen en op eigen vermogen gebaseerde compensatie maken de BDC een aantrekkelijke vorm van oprichting voor durfkapitalisten die voorheen niet bereid waren om de belastende regelgeving van een investeringsmaatschappij op zich te nemen.

Het voordeel van BDC-investeringen

BDC’s bieden investeerders blootstelling aan schuld- en aandeleninvesteringen in overwegend particuliere bedrijven – doorgaans gesloten voor investeringen.

Omdat BDC’s BDCInvestor.com ” boekten de tien hoogst renderende BDC’s vanaf mei 2019 ergens tussen de 10,82% en 14,04%.

Beleggers die dividenden ontvangen, zullen over hen belasting betalen tegen hun belastingtarief voor het gewone inkomen. BDC-beleggingen kunnen ook de portefeuille van een belegger diversifiëren met effecten die substantieel andere rendementen kunnen laten zien dan aandelen en obligaties. Het feit dat ze op openbare beurzen handelen, geeft hen natuurlijk een behoorlijke hoeveelheid liquiditeit en transparantie.

Voordelen

• Hoge dividendrendementen

• Winsten niet vennootschapsbelasting

• Open voor particuliere beleggers

• Vloeistof