Smart Beta Mutual Funds versus Smart Beta ETF’s

Slimme bèta-beleggingsfondsen en ETF’s proberen via diversificatie een hoger rendement te behalen met een lager risico. Dit is niet uw traditionele vorm van diversificatie. In plaats van te worden gewogen naar omvang of andere traditionele passieve indexfactoren, worden de meeste smart bètafondsen gewogen op specifieke kenmerken, zoals waarde, groei, dividendgroei, momentum, lage volatiliteit of hoge kwaliteit. Slimme bèta-indexfondsbeheerders proberen deze gerichte indexen te repliceren die aangepaste screeningsmethoden gebruiken om aandelen te filteren. De omzet is over het algemeen laag omdat de indexen doorgaans halfjaarlijks of jaarlijks in evenwicht worden gebracht, waardoor de kostenratio’s worden verlaagd. In de hele sector spelen deze fondsen een rol in de voortdurende discussie over actief versus passief, aangezien ze veel voordelen bieden van aandelenselectie op maat tegen lagere kosten.

Een van de grote verschillen tussen smart beta-beleggingsfondsen en ETF’s is dat er maar heel weinig beleggingsfondsen bestaan ​​voor retailbeleggingen. De meeste smart beta-beleggingsfondsen op de markt zijn gestructureerd voor investeringen door institutionele beleggers en vallen meer in de verbeterde, actieve smart beta-categorie. Als zodanig is het merendeel van de innovatie rond slimme bèta naar ETF-structuren gekanaliseerd. Hieronder bekijken we enkele voorbeelden.

BELEGGINGSFONDSEN

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) en DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) zijn twee populaire smart beta beleggingsfondsen.

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX)

PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) streeft naar het totale rendement van de S&P 500, aangevuld met een absolute alpha obligatiestrategie   . Het heeft een totaalrendement over een jaar van 7,15%. Het dividendrendement is 4,44%. De kostenratio is 85 basispunten.

DoubleLine Shiller Verbeterde CAPE (DSEEX)

DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) streeft naar een  totaalrendement dat  hoger ligt dan dat van de Shiller Barclays CAPE US Sector Total Return Index. Een risico hierbij is dat het fonds tot 5% van het nettovermogen zal beleggen in in  gebreke gebleven  bedrijfseffecten.

Het fonds heeft een totaalrendement over een jaar van 8,25%. Het dividendrendement is 2,19%. De kostenratio is 54 basispunten. De minimale investering is $ 100.000, maar dat zakt naar $ 5.000 voor een  IRA.

RUIL VERHANDELDE FONDSEN

ETFdb.com biedt een uitgebreide lijst van smart beta ETF’s met 506 vanaf oktober 2018.

Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH)

De Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) is een van de best presterende smart beta ETF’s op eenjarige basis tot en met 24 oktober 2018. De ETF streeft ernaar de posities en het rendement te volgen van de Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index, die gesponsord door Nasdaq OMX. De Index maakt gebruik van een slimme bètamethode om 30 effecten met sterkte-eigenschappen te selecteren met behulp van een aangepaste screeningmethodologie. De ETF maakt deel uit van een serie die de kracht- en momentumkenmerken in Amerikaanse sectoren probeert te identificeren.

PTH wordt verhandeld tegen ongeveer $ 81. Het heeft een jaarrendement van 24%, beter dan het rendement van de S&P 500 van 8,78%. Het beheerd vermogen van het fonds bedraagt ​​$ 289 miljoen. De kostenratio van de ETF is 60 basispunten.

HET KOMT NEER OP

De wereld van slimme bèta evolueert, aangezien veel bedrijven innoveren en nieuwe fondsen lanceren met zowel ETF- als onderlinge fondsstructuren. Tot en met oktober 2018 blijkt de interesse van investeerders in slimme bètastrategieën voor kernposities uit de vijf belangrijkste fondsen van de strategie op basis van beheerd vermogen:

• QUAL iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF                         
• SCHG Schwab Amerikaanse Large-Cap Growth ETF                                       
• IJT iShares S&P SmallCap 600 Growth ETF                                 
• HDV iShares Core High Dividend ETF-aandelen        
• IJS iShares S&P SmallCap 600 Value ETF