De beste manier om zilver te kopen
Tijdens economische neergangen of wanneer een neergang wordt verwacht, hebben veel beleggers troost gevonden bij het bezitten van edelmetalen. Ontworpen om bescherming te bieden tegen inflatie en ambiguïteit op de markten, heeft de beleggingscategorie veel aantrekkingskracht. Als zodanig zijn goud, zilver en zelfs platina en palladium nu nietjes in de portefeuille geworden. Hoewel er veel discussie is over de vraag of beleggers überhaupt edelmetalen moeten bezitten, is er een veel groter debat gaande: hoe moeten ze die blootstelling krijgen?
Deboom van het Exchange Traded Fund (ETF) heeft beleggers in staat gesteld toegang te krijgen tot metalen via een verscheidenheid aan fondsen die ofwel futurescontracten volgen, zoals het Invesco DB Silver Fund (DBS ) of fysiek edelmetaal volgen, zoals het SPDR Gold Shares Fund (GLD ). Toch is er een sterk vocaal kamp dat gelooft dat het bezitten van het fysieke metaal, in een kluis of bankkluis, de enige manier is om te gaan. Voor die beleggers die de zilvermarkt willen aanboren, is het kiezen tussen de twee methoden niet zo eenvoudig.
Zeg ja tegen de fondsen
Fondsen zoals de particuliere beleggers vrij gemakkelijk gemaaktom de zilvermarkt te betreden. Er zijn echter tal van voor- en nadelen die bij die beslissing horen, in plaats van fysiek zilver te kopen.
In tegenstelling tot goud, dat strikt wordt gezien als een opslag van waarde, profiteert zilver ook van het brede gebruik ervan in veel industriële toepassingen. Het metaal wordt gebruikt in de automobielsector, in verschillende elektronicaproducten, in zonnepanelen en in fotografie. Nieuwe technologieën zoals zilveroxidebatterijen, zilvergeleidende inkten en verschillende op zilver gebaseerde nanotechnologieën in medische toepassingen worden allemaal snel normen in hun industrieën.
Deze industriële vraag maakt zilverprijzen volatieler dan goud en reageert over het algemeen op verschillende productiegegevens. Gezien dit feit zouden ETF’s die zilverprijzen of futures volgen een betere gok kunnen zijn dan fysiek edelmetaal, omdat ze vrij gemakkelijk kunnen worden verkocht als beleggers denken dat de prijzen te schuimig zijn.
Dan zijn er kosten om rekening mee te houden. Het kopen van fysiek edelmetaal, van welk edelmetaal dan ook, brengt extra kosten met zich mee waar beleggers misschien niet aan denken. Ten eerste betalen beleggers gemiddeld 5% tot 6% aan commissies om zilveren munten en edelmetaal te kopen, afhankelijk van de bron.
De Amerikaanse Munt produceert bijvoorbeeld verschillende zilveren edelmetaalmunten, waarvan de meest populaire de een-ounce American Eagle is. Deze munten verkopen tegen een hoge premie om zilverprijzen te spotten. Evenzo produceren andere muntmunten, zoals The Royal Canadian Mint, ook verschillende zilveren edelmetaalmunten. Deze munten hebben echter een vergelijkbare premie wanneer ze rechtstreeks bij de munt worden gekocht.5 Er zijn ook externe leveranciers, maar nogmaals, te spotten premies zijn wijdverbreid.
Dan zijn er nog de opslagkosten om rekening mee te houden. Kluisjes bij banken hebben een jaarlijkse vergoeding en huiskluizen kunnen oplopen tot duizenden, afhankelijk van de grootte, terwijl IRA’s voor edele metalen en bewaarrekeningen ook jaarlijkse opslagkosten met zich meebrengen. Voor de prijs van slechts één aandeel dat wordt verhandeld tegen ongeveer spotkoersen en slechts 0,50% aan jaarlijkse kosten, hebben beleggers toegang tot zilver via een ETF.
Reken niet op fysiek edelmetaal
Dat gezegd hebbende, beleggers zouden niet zo snel moeten zijn om de voordelen van het bezitten van fysiek zilver te negeren. Misschien wel het grootste is het tegenpartijrisico dat gepaard gaat met het bezitten van een van de ETF’s of misschien zelfs meer voor beleggers die een Exchange Traded Note (ETN’s)bezitten, zoals de UBS E-TRACS CMCI Silver Total Return ETN (USV ).
Aandeelhouders hebben eigenlijk geen eigendomsrecht op het metaal zelf, tenzij ze een geautoriseerde deelnemer aan een ETF zijn. Aan de andere kant, als u echt zilver bezit, is het van u. Als de wereld “gek” wordt, heb je de opslag van waarde direct in je eigen handen of kluis. Dit feit onderstreept de belangrijkste reden waarom de meeste beleggers in de eerste plaats voor edelmetalen kiezen: verzekeringen.
Een perfect voorbeeld van de mogelijke problemen met het tegenpartijrisico komt voort uit het magazijnbewijzen voor zilverstaven hadden, werden bevroren en samengevoegd. De liquiderende curator in het door de rechtbank goedgekeurde faillissement betaalde deze investeerders ongeveer 72 cent per dollar voor hun bezit. Met andere woorden, deze investeerders verloren 28% van hun edelmetaal. Met enkele zilveren deelnemers die manipulatie claimen op de zilvermarkten met betrekking tot veel van de grote ETF / ETN-sponsors, zou het bezitten van fysiek edelmetaal uiteindelijk zijn vruchten afwerpen.
Ten slotte hebben ETF-vergoedingen een eroderend effect op hun onderliggende prijzen. Veel van de fysiek gedekte fondsen verkopen een deel van hun edelmetaal om hun uitgaven te betalen. In de loop van de tijd heeft dit ertoe geleid dat de aandelenkoersen minder dan de spot volgen.
Het komt neer op
Voor beleggers die toegang willen krijgen tot de zilvermarkten, hebben zowel het bezit van fysiek edelmetaal als het kopen van financiële systeem zal instorten, is fysiek zilver een ideaal alternatief. Misschien zou het de meest voorzichtige stap zijn om beide te bezitten.