Best’s Capital Adequacy Relativity (BCAR)
Wat is Best’s Capital Adequacy Relativity (BCAR)?
De Capital Adequacy Relativity (BCAR) van Best is een beoordeling van de sterkte van de balans van een verzekeringsmaatschappij. De kapitaaltoereikendheidsratio van Best, ook bekend als BCAR, onderzoekt de hefboomwerking, acceptatie-activiteiten en financiële prestaties van een verzekeraar en gebruikt deze informatie om verschillende scenario’s te testen om te zien hoe elk van invloed zou zijn op de balans van de verzekeraar.
Belangrijkste leerpunten
- De Capital Adequacy Relativity (BCAR) van Best is een rating die de sterkte van de balans van een verzekeringsmaatschappij beoordeelt.
- BCAR bekijkt de hefboomwerking, acceptatie-activiteiten en financiële prestaties van een verzekeringsmaatschappij en gebruikt deze om verschillende financiële scenario’s te testen en hoe de verzekeringsmaatschappij zou worden beïnvloed.
- Om de BCAR te berekenen, zou men het gecorrigeerde overschot van polishouders delen door het netto vereiste kapitaal.
- BCAR is slechts één aspect bij het analyseren van het saldo van een verzekeringsmaatschappij en moet samen met andere maatstaven worden bekeken, zoals het matchen van activa / passiva, liquiditeit en kwaliteit van kapitaal.
- Het doel van een balansbeoordeling, inclusief een BCAR-analyse, is ervoor te zorgen dat verzekeringsmaatschappijen risico’s correct prijzen, zodat ze niet meer risico nemen dan ze met hun reserves kunnen dekken.
Inzicht in de Capital Adequacy Relativity (BCAR) van Best
Verzekeringsmaatschappijen hebben een delicaat bedrijf. Ze garanderen dat ze betalingen doen voor hun polishouders om de schade te dekken die de polishouder in het leven kan oplopen. Om ervoor te zorgen dat ze in de financiële positie verkeren om deze betalingen te doen, eisen verzekeringsmaatschappijen en toezichthouders dat aan verschillende voorschriften wordt voldaan en dat tests worden uitgevoerd. Veel van deze tests omvatten kapitaaltoereikendheidsratio’s; tests die ervoor zorgen dat een verzekeringsmaatschappij in de financiële positie verkeert om aan haar verplichtingen te voldoen.
Best’s Capital Adequacy Relativity (BCAR) is ontwikkeld door AM Best, een ratingbureau dat zich richt op de verzekeringssector. BCAR geeft de kwantitatieve relatie weer tussen de balanssterkte van een verzekeringsmaatschappij en haar operationele risico’s. Als basis van financiële zekerheid is een sterke balans van cruciaal belang voor het bepalen van het vermogen van een ratingeenheid om aan haar huidige en lopende verplichtingen te voldoen.
BCAR benadrukt de balans omdat het laat zien of een verzekeraar aan zijn polisverplichtingen kan voldoen. Acceptatiepraktijken, met name het onderschrijven van hefboomwerking, bepalen of de verzekeraar de polissen onderschrijft die hij zou moeten onderschrijven, of dat hij te veel risico neemt.
BCAR houdt rekening met de premies die momenteel door de verzekeraar worden geboekt, herverzekeringsdekking en schadereserves. Door een richtlijn vast te stellen voor het netto vereiste kapitaal dat nodig is om de balans te ondersteunen, kan BCAR analisten helpen om onderscheid te maken tussen de financiële kracht van verzekeraars en om te bepalen of de kapitalisatie van een ratingeenheid passend is voor het risicoprofiel.
De basisformule voor BCAR is als volgt:
BCAR = aangepast overschot aan polishouders (APHS) / netto vereist kapitaal (NRC)
APHS houdt rekening met niet-verdiende premies, activa, verliesreserves, herverzekering (eigenvermogensaanpassingen), overschotten, schuldendienstvereisten (schuldaanpassingen) en andere aanpassingen, zoals potentiële catastrofeverliezen en toekomstige exploitatieverliezen. NRC-componenten omvatten vastrentende effecten, aandelen, rentetarieven, krediet, verlies- en verliesaanpassingskostenreserves, netto geboekte premies en posten buiten de balanstelling.
Beperkingen van Best’s Capital Adequacy Relativity (BCAR)
De analyse van BCAR alleen is niet bepalend voor de beoordeling van de balanssterkte. Andere factoren die van invloed kunnen zijn op de analyse van de balanssterkte zijn onder meer liquiditeit, kwaliteit van kapitaal, afhankelijkheid van herverzekering, kwaliteit en geschiktheid van herverzekering, afstemming van activa / passiva, toereikendheid van reserves, stresstests, interne kapitaalmodellen en de acties of financiële toestand van een aangesloten onderneming en / of holdingmaatschappij, die een BCAR-berekening op holding- / geconsolideerd niveau kan omvatten.
Evenzo is een rating meer dan een beoordeling van de sterkte van de balans en omvat het ook evaluaties van de operationele prestaties, het bedrijfsprofiel en het risicobeheer van een ratingeenheid.
De financiële crisis van 2007-2008 heeft verzekeringsmaatschappijen hard getroffen. Velen van hen hebben risico’s verkeerd geprijsd, waardoor verzekeraars meer risico hebben genomen dan ze met hun reserves konden dekken. Een gebrek aan adequate rapportage, financiële transparantie en zelfgenoegzaamheid op het gebied van regelgeving leidden ertoe dat toezichthouders op verzekeringen niet begrepen hoe kwetsbare verzekeringsmaatschappijen waren, en dus hun insolventierisico niet goed konden volgen.
Banken zijn ook gehouden aan kapitaaltoereikendheidsratio’s om ervoor te zorgen dat ze voldoende reserves bij de hand hebben om te voldoen aan ongunstige financiële situaties en de vraag van klanten naar deposito’s.