Hoe beïnvloeden lage tarieven de vraag naar obligaties?
De lagere rentetarieven die worden aangetroffen op obligaties, met name door de overheid gedekte obligaties, worden vaak niet aantrekkelijk genoeg gevonden door beleggers die op zoek zijn naar sterke rendementen. Dit lagere rendement, vergeleken met aandelen en andere effecten, is de belangrijkste drijvende kracht achter het feit dat bepaalde beleggers niet in obligaties willen beleggen.
Belangrijkste leerpunten
- Obligaties zijn schuldbewijzen die zijn uitgegeven door bedrijven, overheden, gemeenten of anderen; ze worden beschouwd als een lager risico en een lagere opbrengst dan aandelen.
- Obligaties hebben echter nog steeds het vermogen om solide rendementen voor beleggers op te leveren, zo niet helemaal op het hoge niveau van aandelen.
- Obligaties, met name door de overheid gedekte obligaties, leveren doorgaans een lage rente op, maar het rendement is over een aantal jaren consistenter en betrouwbaarder dan aandelen, waardoor ze aantrekkelijk zijn voor sommige beleggers.
Risico’s en beloningen op de financiële markten
Veel beleggers voelen zich meer aangetrokken tot de potentiële dubbelcijferige rendementen die de aandelenmarkt kan opleveren, die niet zo vaak worden gezien op de schuldmarkt.
Ondanks de perceptie kan de obligatiemarkt zeer winstgevend zijn voor beleggers, aangezien beleggen in obligaties aanzienlijk veiliger is dan beleggen in de aandelenmarkt. De veiligheid en consistentie van obligaties zijn waardevol, vooral wanneer obligatiebeleggingen worden gebruikt om risicovollere aandelenposities in evenwicht te brengen of te compenseren. Pas nadat een belegging in de aandelenmarkt misgaat, beseffen beleggers hoe riskant aandelen kunnen zijn. Het onderliggende concept van dit idee is de bereidheid van een belegger om risico te nemen om een mogelijk grotere beloning binnen te halen.
Dit is een van de basisprincipes van de financiële markten: hoe meer risico u neemt, hoe groter de vergoeding die u moet ontvangen. Beleggen in de aandelenmarkt wordt geacht meer risico met zich mee te brengen dan de obligatiemarkt en levert daarom over het algemeen een hoger rendement op voor beleggers op de lange termijn.
(Lees voor meer informatie Risico bepalen en de risicopiramide.)
Aandelenrendementen versus obligatierendementen
Het is de impact van dit hogere rendement op iemands investeringen die van invloed is op de investering die een persoon zal kiezen. Stel u bijvoorbeeld voor dat u in de obligatiemarkt kunt beleggen en gedurende 30 jaar vijf procent kunt verdienen op uw initiële investering van $ 10.000 per jaar. In dit geval zou uw investering groeien tot $ 43.219. Aan de andere kant, als je zou investeren in de aandelenmarkt, wat een hoger rendement oplevert van bijvoorbeeld 10 procent, dan zou die aanvankelijke $ 10.000 groeien tot $ 174.494 of iets meer dan vier keer zoveel (20 procent zou je $ 2,3 miljoen opleveren).
De mogelijkheid om een aanzienlijk hoger bedrag te verdienen, beïnvloedt zeker beleggers om hun geld op de aandelenmarkt te plaatsen. Het is echter belangrijk op te merken dat een rendement van 10 procent op aandelen verre van gegarandeerd is en dat er nog steeds een kans op verlies is. Niettemin is het het vooruitzicht van enorme winsten in de loop van de tijd dat sommige mensen wegtrekt van de obligatiemarkt en meer naar de aandelenmarkt.
(Raadpleeg voor meer informatie Financiële concepten: de afweging tussen risico en rendement.)