Bornhuetter-Ferguson-techniek
Wat is de Bornhuetter-Ferguson-techniek?
De Bornhuetter-Ferguson-techniek is een methode om een schatting te maken van de verliezen van een verzekeringsmaatschappij. De Bornhuetter-Ferguson-techniek, ook wel de Bornhuetter-Ferguson-methode genoemd, schat de gemaakte maar nog niet gerapporteerde (IBNR) verliezen voor een polisjaar. Deze techniek is gemaakt door twee actuarissen, Bornhuetter en Ferguson, en werd voor het eerst gepresenteerd in 1975.
Belangrijkste leerpunten
- De Bornhuetter-Ferguson-techniek is een methode om geleden, maar nog niet gerapporteerde (IBNR) verliezen voor verzekeraars te schatten.
- Dit is een van de meest populaire methoden voor het berekenen van verliesreserves, op de tweede plaats na de kettingladdermethode.
- De Bornhuetter-Ferguson-techniek combineert kenmerken van de kettingladder en verwachte verliesverhoudingsmethoden en kent gewichten toe voor het percentage betaalde en geleden verliezen.
- De techniek kan zijn wanneer verliezen laagfrequent zijn, maar zeer ernstig.
Hoe de Bornhuetter-Ferguson-techniek werkt
Bornhuetter-Ferguson is een van de meest gebruikte waarderingsmethoden voor verliesreserves, op de tweede plaats na de kettingladdermethode. Het combineert kenmerken van de kettingladder en verwachte verliesratio-methoden en kent gewichten toe voor het percentage betaalde verliezen en geleden verliezen. In tegenstelling tot de kettingladdermethode, die een model bouwt op basis van ervaringen uit het verleden, bouwt de techniek Bornhuetter-Ferguson een model op basis van de blootstelling van de verzekeraar aan verlies.
Er zijn twee algebraïsch equivalente methoden voor het berekenen van verlies, volgens de Bornhuetter-Ferguson-techniek. In de eerste benadering worden niet-ontwikkelde gerapporteerde (of betaalde) verliezen direct opgeteld bij de verwachte verliezen (op basis van een a priori verliesratio), vermenigvuldigd met een geschat percentage niet-gerapporteerd.
BF = L + ELR * Belichting * (1 – w)
Bij de tweede berekeningsmethode worden gerapporteerde (of betaalde) verliezen eerst tot het uiterste uitgewerkt door middel van een ketenladderbenadering en het toepassen van een verliesontwikkelingsfactor (LDF). Vervolgens wordt de ultieme kettingladder vermenigvuldigd met een geschat gerapporteerd percentage. Ten slotte worden de verwachte verliezen vermenigvuldigd met een geschat percentage niet-gerapporteerd, opgeteld (zoals bij de eerste benadering).
BF = L * LDF * w + ELR * Belichting * (1 – w)
Het geschatte percentage dat wordt gerapporteerd, is het omgekeerde van de verliesontwikkelingsfactor. IBNR-claims worden vervolgens berekend door de gerapporteerde verliezen af te trekken van de uiteindelijke verliesraming van Bornhuetter-Ferguson.
Bornhuetter-Ferguson-techniek versus kettingladdermethode
De kettingladdermethode onderzoekt het punt over een periode waarin een claim wordt gemeld of betaald. Verzekeraars gebruiken dit om toekomstige verliezen te “budgetteren”, waarbij de som van alle toekomstige verliezen gelijk is aan de IBNR. Claimschattingen uit eerdere perioden worden concreet gemaakt op basis van verlieservaring. Dit betekent dat de actuaris eerdere schattingen ruilt met daadwerkelijke claims.
De Bornhuetter-Ferguson-techniek schat de IBNR gedurende een bepaalde periode door het uiteindelijke verlies voor bepaalde risicoposities te schatten en vervolgens het percentage van dit uiteindelijke verlies te schatten dat op dat moment niet werd gerapporteerd. Bornhuetter-Ferguson berekent het geschatte verlies als de som van het gerapporteerde verlies plus IBNR, waarbij IBNR wordt berekend als het geschatte uiteindelijke verlies vermenigvuldigd met het percentage van het verlies dat niet wordt gerapporteerd. Verliesschattingen maken gebruik van eerdere geschatte verliezen.
Bornhuetter-Ferguson kan het nuttigst zijn in gevallen waarin werkelijk gerapporteerde verliezen geen goede indicator van IBNR vormen. Dit is waarschijnlijk wanneer verliezen met een lage frequentie maar zeer ernstig zijn, een combinatie die het moeilijker maakt om nauwkeurige schattingen te maken. Het is gemakkelijker voor een verzekeraar om te voorspellen wat er zal gebeuren met hoogfrequente, lage schadegevallen.