Stier verticale verspreiding

Wat is een verticale spreiding van een stier?

Een bull verticale spread is een optiestrategie die wordt gebruikt door beleggers die van mening zijn dat de marktprijs van een actief zal stijgen, maar die het neerwaartse potentieel van een onjuiste voorspelling willen beperken. Een verticale spread van een stier vereist de gelijktijdige aan- en verkoop van opties met verschillende uitoefenprijzen, maar van dezelfde klasse en vervaldatum.

Een verticale spreiding van een stier kan in contrast staan ​​met een verticale spreiding van een beer.

De basisprincipes van een verticale spreiding van een stier

Er zijn twee soorten verticale spreads: een call of een put. Een verticale bull-spread voor een call omvat het kopen en verkopen van call-opties, terwijl een put-spread het kopen en verkopen van putten omvat.

Het bull-gedeelte lijkt te profiteren van een bullish beweging, terwijl het verticale gedeelte beschrijft dat het dezelfde expiratie heeft. Een verticale spread van een bull lijkt dus te profiteren van een opwaartse beweging in de onderliggende waarde. Het echte voordeel van een verticale spreiding is dat de keerzijde beperkt is. Toch blijft het voordeel beperkt.

Hoe u een Bull Vertical Spread gebruikt

Beleggers die optimistisch zijn over een activum, kunnen een verticale spread bereiken. Dit houdt in dat je een lagere strike-optie koopt en een hogere strike-optie verkoopt, ongeacht of het een put- of call-spread is. Bull-call-spreads worden gebruikt om te profiteren van een gebeurtenis of grote beweging in het onderliggende.

Van de twee soorten verticale spreads van bull’s, omvat de verticale spread van de bull-call het kopen van een in-the-money-call en het verkopen van een out-of-the-money-call. Bull call verticale spreads kunnen het beste worden gebruikt wanneer de volatiliteit laag is.

Dan is er de verticale spread van de bull-put, wat inhoudt dat een out-of-the-money-put wordt verkocht en een out-of-the-money wordt gekocht die verder van de onderliggende prijs ligt. Dit soort spreads kunnen het beste worden gebruikt als de volatiliteit hoog is.

Verticale call en put spreads

De maximale winst van een verticale spread van een bull-call is de spread tussen de call-strikes min de nettopremie van de contracten. Break-even wordt berekend als de lange call strike plus het netto betaald voor de contracten.

Voor een verticale spread met bull-put ontvangt de belegger inkomsten uit de transactie, wat de premie is van de verkoop van de hogere strike-put minus de kosten van het kopen van de lagere strike-put-optie. Het maximale bedrag dat wordt verdiend in een verticale spread met een bull is afkomstig van de openingshandeling. Break-even wordt berekend als de short put strike min premie ontvangen voor de put verkocht.

Voorbeeld uit de echte wereld van een verticale spreiding van een stier

Een belegger die wil wedden op een aandeel dat hoger wordt, kan beginnen aan een bull vertical call spread. De belegger koopt een optie op bedrijf ABC. De aandelen worden verhandeld tegen $ 50 per aandeel. De belegger koopt een in the money-optie met een uitoefenprijs van $ 45 voor $ 4 en verkoopt een out of the money-call met een uitoefenprijs van $ 55 voor $ 3.

Op de vervaldag wordt de prijs van de aandelen van bedrijf ABC verhandeld op $ 49. In dit geval oefent de belegger zijn call uit, betaalt hij $ 45 en verkoopt hij vervolgens voor $ 49, wat een winst van $ 4 oplevert. Het telefoontje dat ze hebben verkocht, verloopt waardeloos. De winst van $ 4 uit de aandelenverkoop, plus de premie van $ 3 en min de betaalde premie van $ 4, laat een nettowinst van $ 3 over voor de spread.