Hedge kopen
Wat is een koopafdekking?
Een koopafdekking is een transactie die een bedrijf dat zich bezighoudt met de productie of productie, zal ondernemen om zich in te dekken tegen mogelijke prijsstijgingen van de werkelijke materialen die ten grondslag liggen aan een futurescontract. Deze strategie is ook bekend onder vele namen, waaronder een long hedge, input hedge, kopers hedge en aankoop hedge.
De managers van een productiebedrijf kunnen een koopafdekking gebruiken om de prijs van een grondstof of actief vast te leggen waarvan ze weten dat ze deze nodig zullen hebben voor toekomstige productie. Met de koopafdekking kunnen de managers het bedrijf beschermen tegen de prijsvolatiliteit die zou kunnen optreden in de onderliggende waarde vanaf het moment dat ze de koopafdekking initiëren tot het moment dat ze de grondstof daadwerkelijk nodig hebben voor productie. Een koopafdekking maakt deel uit van een risicobeheerstrategie die bedrijven helpt om fluctuaties in de prijs van productiemiddelen te beheersen.
Belangrijkste leerpunten
- Een koopafdekking is een transactie die een belegger of bedrijf helpt beschermen tegen mogelijke prijsstijgingen van de grondstoffen of activa die ten grondslag liggen aan een futurescontract.
- Fabrikanten kopen hedges om de prijs vast te leggen van een grondstof die ze op een later tijdstip nodig hebben voor productie.
- Het kopen van afdekkingen maakt deel uit van een algemene strategie die bedrijven helpt bij het beheersen van de kosten van hun productiemiddelen.
- Beleggers zullen een futurescontract gebruiken als een koopafdekking waarmee ze in de toekomst een bepaald bedrag van een grondstof kunnen kopen tegen een vaste prijs.
Inzicht in het kopen van hedges
Een koopafdekking kan de vorm aannemen van een fabrikant die een futurescontract koopt om zich te beschermen tegen stijgende prijzen van de onderliggende activa of grondstof. Een futurescontract is een juridische overeenkomst om een actief of grondstof te kopen of verkopen tegen een specifieke prijs op een vooraf bepaalde datum in de toekomst.
Het doel van een afdekking is om te beschermen; aldus wordt een afdekkingspositie aangegaan om het risico te verkleinen. In sommige gevallen is degene die de hedge plaatst eigenaar van de grondstof of het activum, terwijl de andere keer de hedger dat niet heeft. De hedger doet een aankoop of verkoop van het futurescontract ter vervanging van een eventuele contante transactie. Beleggers kunnen ook een koopafdekking gebruiken als ze voorspellen dat ze in de toekomst behoefte hebben aan een grondstof, of als ze van plan zijn de markt voor een bepaalde grondstof op een bepaald moment in de toekomst te betreden.
Voordelen van een koopafdekking
Veel bedrijven zullen een inkoopafdekkingsstrategie gebruiken om de onzekerheid te verminderen die gepaard gaat met toekomstige prijzen voor een grondstof die ze nodig hebben voor productie. Het bedrijf zal proberen de prijs van een product zoals tarwe, varkens of olie vast te houden.
Beleggers kunnen een koopafdekking gebruiken als ze verwachten in de toekomst een bepaald bedrag van de grondstof te kopen, maar zich zorgen maken over prijsschommelingen. Ze zullen een futures-contract kopen om de grondstof later tegen een vaste prijs te kunnen kopen. Als de spotprijs van de onderliggende waarde in een richting beweegt die gunstiger is voor de houder, kunnen ze het futurescontract verkopen en het actief tegen de spotprijs kopen.
Een koopafdekking kan ook worden gebruikt om zich af te dekken tegen een shortpositie die al door de belegger is ingenomen. Het doel is om het verlies van de belegger op de geldmarkt te compenseren met winst op de termijnmarkt. Het risico van het gebruik van de opkoopafdekkingsstrategie is dat als de prijs van de grondstof daalt, de belegger mogelijk beter af was zonder de afdekking te kopen.
Afdekkingen kopen zijn speculatieve transacties en brengen het risico met zich mee aan de verkeerde kant van de markt te staan, in welk geval de belegger zijn investering geheel of gedeeltelijk kan verliezen.
Voorbeeld van een koopafdekking
Stel dat een grote meelfabriek zojuist een contract heeft getekend met een bakkerij die een verscheidenheid aan verpakt brood, gebak en gebak produceert. Volgens het contract moet de meelfabriek de bakkerij voorzien van een continue aanvoer van meel dat volgens een vooraf bepaald schema het hele jaar door moet worden geleverd.
De productiemanagers van de molenaar berekenen hun break-even-kosten voor meelproductie en vinden dat ze tarwe moeten kopen voor $ 6,50 per bushel om break-even te kunnen betalen. Om de bestellingen van de bakkerij voor meel uit te voeren en winst te maken, moet de molenaar minder dan $ 6,50 per bushel betalen. Momenteel is het maart en de prijs van tarwe is $ 6,00 per bushel, wat betekent dat de molenaar winst zal maken.
De molenaar verwacht echter een piek in de tarweprijs als gevolg van een voorspelling van heet, droog weer in de zomer, wat leidt tot een afname van de tarweproductie. Om een koopafdekking tegen deze mogelijke prijsstijging te initiëren, koopt de molenaar longposities in tarwefutures in september en kan hij een prijs van $ 6,15 per bushel vastleggen. Mocht de prijs van tarwe zoals verwacht in september omhoogschieten, dan zal de molenaar dit kunnen compenseren door winst te behalen in de koopafdekking.