Kunt u in hedgefondsen beleggen?
Een hedgefonds is een beleggingsonderneming die complexe strategieën toepast waarbij short-selling, hefboomwerking, derivaten en alternatieve activaklassen worden gebruikt om rendement voor haar beleggers te genereren. Hedgefondsen zijn niet alleen complexer dan traditionele beleggingsfondsen die in aandelen en obligaties beleggen, maar ze zijn ook minder gereguleerd en veel ondoorzichtiger – wat betekent dat beleggers misschien niet begrijpen waar ze op kauwen. Daarom richten hedgefondsen zich meestal op vermogende particulieren en hebben ze grote bedragen nodig om te investeren, waardoor de gewone belegger geen geluk heeft.
Het is mogelijk om in hedgefondsen te beleggen, maar er zijn enkele beperkingen voor het soort beleggers waaruit de beleggerspool van een hedgefonds bestaat. Over het algemeen is het voor individuele beleggers buitengewoon moeilijk om toegang te krijgen tot een kwalitatief hoogstaand hedgefonds. Dit dwingt velen om ofwel indirecte methoden te vinden om in hedgefondsen te beleggen of om het gewoon op te geven.
Belangrijkste leerpunten
- Omdat ze niet zo gereguleerd zijn als beleggingsfondsen of traditionele financiële adviseurs, zijn hedgefondsen alleen toegankelijk voor ervaren beleggers.
- Deze zogenaamde geaccrediteerde investeerders zijn vermogende individuen of organisaties en worden verondersteld de unieke risico’s van hedgefondsen te begrijpen.
- Voor gewone individuen kan beleggen in de aandelen van een financieel bedrijf dat hedgefondsen exploiteert een manier zijn om indirecte toegang te krijgen.
Voorschrift D
SEC- verordening D, met name regels 504 en 506, beperken het totale aantal beleggers dat kan worden toegelaten tot een hedgefonds.1 Algemene partners en managers van hedgefondsen stellen vaak hoge minimale investeringsvereisten. Het is niet ongebruikelijk dat een hedgefonds minstens $ 100.000 of zelfs maar liefst $ 1 miljoen nodig heeft om deel te nemen.
In tegenstelling tot onderlinge fondsen, vermijden hedgefondsen veel van de voorschriften en vereisten van de Securities Act van 1933. In ruil daarvoor vereist de Securities and Exchange Commission (SEC) dat een meerderheid van de hedgefondsbeleggers geaccrediteerd is, wat betekent dat ze een nettowaarde bezitten. van meer dan $ 1 miljoen en een geavanceerd begrip van persoonlijke financiën, beleggen en handelen. Deze vereisten sluiten de overgrote meerderheid van het investerende publiek uit.
Fondsen van fondsen
Veel onderlinge fondsen werden opgericht om de investeringsstrategie van beroemde hedgefondsen na te bootsen. Deze zogenaamde ” fondsen van fondsen ” (FOF) zijn echter onnauwkeurige replica’s, aangezien hedgefondsen toegang hebben tot een veel breder scala aan investeringsopties. Sommige hedgefondsen zijn feitelijk genoteerd aan beurzen en hebben aandelen die afzonderlijk of via een makelaar kunnen worden gekocht.
Er zijn ook “replicatie” -aandelenfondsen die de prestaties van hedgefondsbenchmarks proberen te imiteren, vergelijkbaar met hoe een exchange-traded fund (ETF) hetzelfde rendement wil behalen als een onderliggende index. Dergelijke opties zijn goede alternatieven voor beleggers die geïnteresseerd zijn in hedgefondsen, maar er geen toegang toe kunnen krijgen.
Beursgenoteerde fondsbedrijven
Als u niet rechtstreeks in een hedgefonds kunt beleggen, kunt u mogelijk een deel van dat voordeel indirect opvangen door te beleggen in de bedrijven die hedgefondsen beheren. Blackrock heeft bijvoorbeeld een groot segment voor alternatieve beleggingen dat veel weg heeft van een hedgefonds en miljarden dollars verwerkt voor zeer vermogende klanten en organisaties. Door in Blackrock te beleggen in plaats van in het fonds, kunt u in ieder geval (in theorie) een deel van de prestaties van dat segment vastleggen. Er zijn verschillende andere beursgenoteerde beleggingsadviseurs en vermogensbeheerders waar u ook naar kunt kijken.
Dus, kunt u beleggen in hedgefondsen? Laten we eens kijken wat een expert te zeggen heeft:
Inzicht adviseur
Matthew J. Ure, RMA Anthony Capital, LLC, San Antonio, TX
Ja, ervan uitgaande dat u voldoet aan de criteria voor lidmaatschap van het fonds. Die volgen meestal de minimuminkomensregels van de SEC: je moet een nettowaarde van $ 1.000.000 hebben of de afgelopen twee jaar en ook dit jaar meer dan $ 200.000 ($ 300.000 voor gehuwde paren) hebben verdiend. Die vereisten zijn om ervoor te zorgen dat u een “geaccrediteerde belegger” bent en daarom het inzicht en het geld om risico’s te nemen over de geavanceerde, agressieve strategieën die hedgefondsen doorgaans gebruiken, te begrijpen.
Fondsen kunnen uitzonderingen maken op deze criteria, meestal voor de spreekwoordelijke familie en vrienden. De SEC stelt hen in staat om gedurende de looptijd van het fonds maximaal 35 niet-geaccrediteerde beleggers te accepteren. Maar ze houden zich meestal gewoon aan de richtlijnen van de geaccrediteerde investeerders; sommige stellen zelfs nog hogere minima voor het nettowaarde- of inkomen uit inkomen.