Bulge Bracket vs. Boutique Bank: welke biedt betere carrièrekansen?
Bulge Bracket vs. boetiekbanken: een overzicht
Aspirant-investeringsbankiers kunnen in een van de twee soorten investeringsbanken werken: uitpuilende beugel of boetiek. Bulge bracket banken zijn multinationale banken met een merknaam die regelmatig transacties van miljarden dollars afhandelen en duizenden mensen in financiële centra over de hele wereld in dienst hebben. Dan zijn er boutique banken -kleinere, jonger banken die gespecialiseerd zijn in bepaalde gebieden van investment banking en behandelen kleinere deals.
Welk type bank u kiest om te werken, is gebaseerd op drie dingen: toekomstige werkgelegenheidsvooruitzichten, salaris en balans tussen werk en privé. Alleen al omdat een uitstulping groter is, betekent niet noodzakelijk dat ze meer betalen of meer substantiële kansen op werk bieden. Elke functie moet zorgvuldig worden overwogen voordat een beslissing wordt genomen over een baan.
Belangrijkste leerpunten
- Bulge brackets zijn de grootste bankinstellingen ter wereld en behandelen regelmatig transacties van meerdere miljarden dollars. De tevredenheid van de werknemers is echter niet het belangrijkste punt van zorg.
- Boetiekbanken hebben de neiging zich te specialiseren in bepaalde gebieden van investeringsbankieren, met als doel hun werknemers en klanten een meer persoonlijke service te bieden.
- De balans tussen werk en privé bij uitstulpingen is meestal minder aanlokkelijk, maar de kracht om te hervatten en de vaardigheden die met grote deals worden geleerd, kunnen enorme voordelen hebben voor het loopbaantraject van een werknemer.
- Bulge bracket-banken hebben de neiging om krachtiger trainingsmateriaal aan te bieden aan nieuwe medewerkers.
Bulge Bracket Banken
Bulge bracket-banken zijn wereldwijd aanwezig en hebben meestal een solide marktkapitalisatie. Deze grote banken bedienen klanten zoals grote instellingen, bedrijven en overheden. Ze bieden een volledig scala aan investment banking-diensten en -producten over de hele wereld. Bulge brackets hebben vaak divisies voor investeringsbankieren die grote fusies, overnames en acceptatiediensten afhandelen die particuliere bedrijven nodig hebben voor hun IPO’s.
Als je in een uitstulpingsbeugel werkt, ben je onderdeel van een immense machine met veel bewegende delen. Werknemers die met dit soort banken werken, kunnen verwachten dat er vaak grote deals plaatsvinden en zullen ervaring opdoen door te werken met uitzonderlijk grote sommen geld en activa.
Bulge-banken domineren het marktaandeel, handelen de grootste deals af en hebben het grootste prestige en de grootste merkwaarde in het bankwezen. Ze omvatten Bank of America Corp. ( BAC ), Barclays Plc ( BCS ), BNP Paribas SA, Citigroup Inc. ( C ), Credit Suisse Group AG ( CS ), Deutsche Bank AG ( DB ), Goldman Sachs Group Inc. ( GS ), HSBC Holdings Plc ( HSBC ), JPMorgan Chase & Co. ( JPM ) en Morgan Stanley ( MS ).
Boetiekbanken
Een van de snelst groeiende segmenten in investeringsbankieren is het boetieksegment. Boetiekbanken zijn kleiner en richten zich meestal op een of twee belangrijke gebieden van investeringsbankieren, zoals fusies en overnames en vermogensbeheer. In vergelijking met bulge bracket-banken zijn boetieks flexibeler in termen van hiërarchie, structuur en operaties.
Ze hebben misschien niet het prestige of hervatten de kracht van een uitstulping, maar werknemers over de hele linie zijn meestal gelukkiger bij boetiekbanken. Veel werknemers geven de voorkeur aan het hechte gevoel van boetiekbanken en hebben gemerkt dat ze hun vaardigheden gemakkelijk kunnen overbrengen naar een uitpuilende beugel als ze dat willen. Het hebben van een krachtige naam op uw cv is echter iets waar werknemers meestal van afzien wanneer ze een baan bij een boetiekbank accepteren.
Enkele populaire namen in deze categorie zijn Evercore Partners ( EVR ), Blackstone Group LP ( BX ), Jefferies Group, Lazard Ltd. ( LAZ ), Moelis & Company ( MC ), Piper Jaffray Cos ( PJC ), Qatalyst Partners, Houlihan Lokey, Greenhill & Co., Inc. ( GHL ) en Perella Weinberg Partners.
Vanwege het voordeel van de balans tussen werk en privé bij boetiekbanken, is er over het algemeen minder personeelsverloop.
Speciale overwegingen
Zowel bulge bracket als boutique banken hebben hun voor- en nadelen. Aspirant-investeringsbankiers moeten hiermee rekening houden bij het solliciteren naar functies.
Opleiding
De training die door boetiekbanken aan nieuwe rekruten of stagiaires wordt gegeven, is meer on-the-job, wat betekent dat u vanaf het begin in realtime bekendheid krijgt en vaardigheden verbetert. Er is in deze periode meer interactie met senioren en echte voorbereiding op de baan dan klassikaal lesgeven. Hoewel dit een voordeel kan zijn, is het nadeel dat er minder aandacht is voor het bouwen van funderingen door middel van formele gestructureerde training. Aan de andere kant bieden bulge bracket-banken klassikale, formele training.
Ervaring
Een boetiekbank biedt nieuwe medewerkers eerder een breder scala aan ervaring en meer betrokkenheid bij processen, of het nu gaat om deals of vermogensbeheer. In een boetiek zou een nieuwe bankier meer verantwoordelijkheid kunnen nemen en een prominentere en uitdagendere rol in deals kunnen spelen. Dit kan helpen bij het opbouwen van vertrouwen en leiderschapsvaardigheden.
Salaris
Een boetiek biedt misschien niet een startsalaris dat zo aantrekkelijk is als een bulge-bracket, maar deze banken bieden in de toekomst meer ruimte om te onderhandelen over beloning, aangezien de werknemer niet een van de velen op hetzelfde niveau is die voor de organisatie werken. Bulgebanken bieden doorgaans meer concurrerende salarissen en bieden eerder een verhuispakket en hogere bonussen aan. De invloed van een werknemer op zijn of haar loonpakket is echter waarschijnlijk beperkt, aangezien er veel mensen op hetzelfde niveau en onder dezelfde gestandaardiseerde beloningssystemen werken.
Mogelijkheden afsluiten
Werknemers van zowel boutique- als bulge-bracketbanken kunnen overstappen op private equity en venture capital. Boutique-bankiers kunnen echter in het nadeel zijn. Ze zullen geen ervaring kunnen claimen met enorme deals zoals hun peers met uitpuilende beugels. Als we kijken naar connecties, worden veel private equity-firma’s en venture capital-bedrijven opgericht en bemand door alumni met uitpuilende beugel.
Werkzekerheid
Geen enkele baan wordt geleverd met een 100% garantie tegen ontslagen en roze uitglijden, maar al was het maar vanwege hun enorme omvang, banken met uitstulpingen verkleinen het personeel wanneer dat nodig is. Boetieks nemen van nature niet zoveel mensen van hetzelfde niveau aan.
Werkuren
Investeringsbankiers maken lange dagen, of ze nu in een boetiek zijn of in een bulge bracket-bank. Uren kunnen echter meer voorspelbaar zijn bij een boetiekbank. Nieuwe deals worden beter zichtbaar en bankiers kunnen hun uren dienovereenkomstig plannen.