Catastrophe Futures

Wat zijn de toekomst van een catastrofe?

Catastrophe-futures, of cat-futures, zijn derivatencontracten die worden verhandeld op de Chicago Board of Trade ( CBOT ). Ze worden voornamelijk door verzekeringsmaatschappijen gebruikt om zichzelf te beschermen tegen toekomstige catastrofale verliezen. De waarde van een catastrofe-futurescontract is doorgaans gelijk aan $ 25.000 vermenigvuldigd met de catastrofeverhouding, een numerieke waarde die elk kwartaal door de CBOT wordt verstrekt.

Catastrophe Futures begrijpen

Catastrofe-futures werden in 1992 verhandeld in de Chicago Board of Trading (CBOT). De waarde van catastrofe-termijncontracten neemt toe wanneer catastrofeverliezen hoog zijn en neemt af wanneer catastrofeverliezen laag zijn.

In het geval van een catastrofe, als de verliezen hoog zijn, stijgt de waarde van het contract en maakt de verzekeraar een winst die hopelijk de eventuele verliezen compenseert. Het omgekeerde is ook waar. Als catastrofeverliezen lager zijn dan verwacht, neemt de waarde van het contract af en verliest de verzekeraar (koper) geld.

Eigenaren van onroerend goed, vooral die in gebieden die vatbaar zijn voor rampen, worden geconfronteerd met het niet beschikbaar zijn van verzekeringsdekking, evenals met een verhoogd eigen risico, beperkte dekking en hogere prijzen wanneer dekking beschikbaar is. Verzekeringsmaatschappijen hebben te maken met een grotere vraag van verzekerden, wettelijke beperkingen op prijsstijgingen en toenemende retentieniveaus en prijzen in verband met afnemende herverzekeringscapaciteit.

Herverzekeraars, die ooit het risico konden overdragen aan andere herverzekeraars, accepteren nu zaken van cederende bedrijven onder zeer beperkte voorwaarden. Overheden moeten, als regelgevers van de verzekeringsmarkten, een rol spelen bij het beheer van de nalatenschappen van bedrijven die door rampen insolvent zijn geworden en bij het organiseren van overheids- of quasi-overheidsfaciliteiten die primaire verzekerings- of herverzekeringscapaciteit bieden.

Hoe Catastrophe Futures werken

Catastrofefutures maken gebruik van een verzekeringstechnische verliesratio die een schatting maakt van het potentieel van catastrofeverliezen die worden gedragen door de Amerikaanse verzekeringssector voor afgesloten polissen die een bepaalde geografische regio gedurende een bepaalde periode dekken. De verliesratio, berekend door de CBOT, wordt vervolgens gebruikt om de daadwerkelijke uitbetaling van het contract te verkrijgen.

Een catastrofe-futures-contract helpt verzekeringsmaatschappijen te beschermen in de nasleep van een grote natuurramp, wanneer tal van polishouders binnen korte tijd claims indienen. Dit soort evenementen legt grote financiële druk op verzekeringsmaatschappijen. Een catastrofe toekomst stelt verzekeringsmaatschappijen in staat om een ​​deel van de risico’s die ze zijn aangegaan via de uitgifte van polissen over te dragen en biedt een alternatief voor het kopen van herverzekering of het uitgeven van een  catastrofe obligatie  (CAT). Een CAT is een schuldinstrument met een hoog rendement , meestal verzekeringsgerelateerd, en bedoeld om geld in te zamelen in geval van een ramp, zoals een orkaan of een aardbeving. Sommige catastrofeswaps omvatten echter het gebruik van een catastrofe-obligatie.

In sommige gevallen verhandelen verzekeraars futures uit verschillende regio’s van een land. Door het verhandelen van polissen kunnen verzekeraars hun portefeuilles diversifiëren. Een transactie tussen een verzekeraar in Florida of South Carolina en een verzekeraar in Washington of Oregon zou bijvoorbeeld de aanzienlijke schade van een enkele orkaan kunnen verzachten.