Verplichting tot het aangaan en uitlenen van onderpand – CBLO
Wat is een door onderpand gedekte lening- en uitleenverplichting (CBLO)?
Een door onderpand gedekte lenings- en uitleenverplichting (CBLO) is een geldmarktinstrument dat een verplichting vertegenwoordigt tussen een lener en een uitlener met betrekking tot de voorwaarden van een lening. CBLO’s staan degenen die beperkt zijn in het gebruik van de interbancaire call-geldmarkt in India toe om deel te nemen aan de kortlopende geldmarkten.
Belangrijkste leerpunten
- CBLO is een geldmarktinstrument dat een verplichting vertegenwoordigt tussen een kredietnemer en een kredietverstrekker.
- Deze instrumenten worden beheerd door de Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) en Reserve Bank of India (RBI), waarbij CCIL-leden instellingen zijn die weinig tot geen toegang hebben tot de interbancaire markt voor call-money in India.
- Het instrument werkt als een obligatie waarbij de geldgever de CBLO koopt en een lener het geldmarktinstrument met rente verkoopt.
Hoe een CBLO werkt
CBLO’s worden beheerd door de Clearing Corporation of India Ltd. (CCIL) en de Reserve Bank of India (RBI). CBLO’s maken het mogelijk om leningen op korte termijn te verzekeren door financiële instellingen, wat helpt om hun transacties te dekken. Om toegang te krijgen tot deze fondsen, moet de instelling in aanmerking komende effecten als onderpand verstrekken, zoals schatkistpapier die ten minste zes maanden na de vervaldatum zijn vervallen.
De CBLO werkt als een obligatie: de geldschieter koopt de CBLO en een lener verkoopt het geldmarktinstrument met rente. De CBLO faciliteert het aangaan en uitlenen voor verschillende looptijden, van ’s nachts tot maximaal één jaar, in een omgeving met volledig onderpand. De details van de CBLO omvatten een verplichting voor de kredietnemer om de schuld op een bepaalde datum in de toekomst terug te betalen en een bevoegdheid aan de kredietgever om het geld op die toekomstige datum te ontvangen. De geldschieter heeft ook de mogelijkheid om zijn bevoegdheid over te dragen aan een andere persoon tegen ontvangen waarde.
Aangezien de terugbetaling van leningen wordt gegarandeerd door de CCIL, zijn alle leningen volledig gedekt. Het onderpand biedt een bescherming tegen het risico van wanbetaling doordat de lener of de uitlener geen geld aan de lener ter beschikking stelt. De vereiste waarde van het onderpand moet worden gedeponeerd en in bewaring worden gehouden bij de CCIL. Nadat de aanbetaling is ontvangen, faciliteert de CCIL transacties door de door haar leden ingediende lenings- en uitleenorders te matchen.
CBLO’s worden gebruikt door financiële instellingen die geen toegang hebben tot de Indiase interbancaire daggeldmarkt.
Speciale overwegingen
Soorten financiële instellingen die in aanmerking komen voor CBLO-lidmaatschap zijn onder meer verzekeringsmaatschappijen, onderlinge fondsen, genationaliseerde banken, particuliere banken, pensioenfondsen en particuliere dealers. Om te lenen, moeten leden een Constituent SGL (CSGL) -account openen bij de CCIL, die wordt gebruikt om het onderpand te storten.
Vereisten voor een CBLO
Leden die willen lenen, moeten hun biedingen indienen op de CBLO-veilingmarkt, die geopend is van 11:15 uur tot 12:15 uur India Standard Time. Het bod moet het bedrag en het tarief bevatten en kan op elk moment tijdens de open sessie worden gewijzigd of geannuleerd. Leners kunnen hun ingediende CBLO-aanbiedingen echter niet wijzigen. Nadat de veilingsessie om 12:15 uur sluit, worden de biedingen en aanbiedingen van CBLO in het systeem gematcht en worden succesvolle leners en geldschieters op de hoogte gebracht.
De minimale kavelgrootte voor de CBLO-veilingmarkt is Rs.50 lakhs en de meervoudige kavelgrootte is Rs.5 lakhs. Afgewezen leden in de veilingfase kunnen hun biedingen of biedingen indienen op de CBLO normale markt, die op werkdagen geopend is van 9.00 uur tot 15.00 uur en op zaterdag van 9.00 uur tot 13.30 uur. maten voor CBLO normale markt zijn Rs.5 lakhs. De overeenkomende deals op de veiling en normale markten worden verwerkt en afgehandeld op een T + 0-basis. De CCIL vervult de rol van de centrale tegenpartij en staat garant voor de afwikkeling van transacties.