Voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten (CDSC)

Wat zijn voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten (CDSC)?

Een voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten (CDSC) is een vergoeding, verkoop opladen of lading, die onderling fonds Beleggers betalen bij de verkoop van klasse B-aandelen binnen een bepaald aantal jaren vanaf de oorspronkelijke aankoopdatum. Deze vergoeding wordt ook wel “back-end load” of “verkoopkosten” genoemd. Voor beleggingsfondsen met aandelenklassen die bepalen wanneer beleggers de belasting of verkoopkosten van het fonds betalen, dragen Klasse B-aandelen voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten gedurende een aanhoudingsperiode van vijf tot tien jaar , berekend vanaf het moment van de initiële investering. De financiële sector drukt meestal een CDSC uit als een percentage van het dollarbedrag dat in een beleggingsfonds is geïnvesteerd. Soms verwijst de financiële sector naar een CDSC als een uitstapvergoeding of een aflossingsvergoeding.

Hoe u voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten kunt vermijden

In het algemeen zal een belegging de voorwaardelijke uitgestelde verkoopkosten verlagen voor elk jaar dat de belegger het effect bezit. Als de belegger de belegging lang genoeg aanhoudt, dat wil zeggen voor de duur van de afkoopperiode, zien veel fondsmaatschappijen af ​​van de back-end fee.

Als een belegger in beleggingsfondsen klasse B-fondsaandelen zou kopen en houden tot het einde van de gespecificeerde houdperiode, zouden ze kunnen vermijden de verkoopkosten van dit type fonds te betalen, waardoor hun beleggingsrendement toeneemt. Helaas geeft fondsonderzoek aan dat beleggers in beleggingsfondsen hun fondsen gemiddeld minder dan vijf jaar aanhouden, wat vaak leidt tot de toepassing van back-end verkoopkosten in een Klasse B-aandelenfondsinvestering.

CDSC-vergoedingsstructuren in verschillende aandelenklassen

Klasse A-aandelen hebben doorgaans een front-end load, maar geen CDSC. Voor aandelen van klasse B worden vaak geen verkoopkosten in rekening gebracht, maar kunnen er bij de verkoop van aandelen verkoopkosten in rekening worden gebracht. Klasse C-aandelen hebben mogelijk een lagere front-end of back-end belasting, maar hebben een hogere totale kostenratio.

Een beleggingsmakelaar kan de verkoopkosten verlagen als de belegger een grotere initiële investering doet. Het investeringsbedrag en de verwachte periode van bezit moeten de belangrijkste factoren zijn voor de belegger bij het bepalen van de geschikte aandelenklasse om te kopen. In elk geval is de belasting van het fonds een manier voor een financieel adviseur om een ​​verkoopprovisie over de transactie te ontvangen.

Gevolgen en doeleinden van voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten

CDSC’s hebben de neiging beleggers te ontmoedigen actief te handelen in aandelen in beleggingsfondsen, waarvoor onderlinge fondsen nodig zouden zijn om aanzienlijke hoeveelheden liquide middelen bij de hand te houden. Velen beschouwen de CDSC als een betaling voor de expertise van de makelaar bij het kiezen van een beleggingsfonds dat past bij de doelstellingen van een belegger. Over prospectussen moeten onderlinge fondsen CDSC en andere vergoedingen bekendmaken, zodat beleggers alle kosten die aan een investering zijn verbonden, samen met andere investeerderspecifieke factoren, zoals risicotolerantie en tijdshorizon, kunnen beoordelen.

Voorbeeld uit de echte wereld

Het American Funds Growth Fund of American Class B ( AGRBX ) is een voorbeeld van een fonds met voorwaardelijk uitgestelde verkoopkosten. Het heeft geen front-end verkoopkosten, maar de investering beoordeelt de CDSC op bepaalde aflossingen die zijn gedaan binnen de eerste zes jaar dat een investeerder de aandelen bezit. De CDSC begint bij 5% in het eerste jaar en daalt geleidelijk tot 0% in het zevende jaar.