De uitdagingen van investeren in een moderne wereld

Als het over beleggen gaat, zeggen mensen vaak dat de beproefde basisprincipes van beleggen in decennia niet zijn veranderd: zolang je je aan deze principes houdt, heb je een goede kans om succesvol te zijn. Hoewel dit in een paar gevallen waar kan zijn – bijvoorbeeld laag kopen en hoog verkopen – is het investeringslandschap in de meeste andere opzichten enorm veranderd. Er zijn veel unieke uitdagingen waarmee moderne beleggers worden geconfronteerd.

Ongelooflijke hoeveelheid en snelheid van informatie

Misschien wel de meest ontmoedigende uitdaging waarmee moderne beleggers worden geconfronteerd, is de enorme snelheid en hoeveelheid informatie. In het verleden was solide informatie over beursgenoteerde bedrijven moeilijk te verkrijgen buiten de jaar- en kwartaalverslagen. The Wall Street Journal en een beperkt aantal financiële publicaties probeerden zakelijk nieuws te verzamelen en te verspreiden. Maar dit nieuws ging naar het grote publiek met de printsnelheid (als het hen überhaupt bereikte). Om gerapporteerd te worden, moest een verhaal significant zijn; zelfs toen moest het worden opgeschreven, gedrukt en bezorgd.

Nu kunnen zelfs obscure bedrijven een constante stroom aan informatie produceren – van de dagelijkse prijsschommelingen in de voorraad, aankondigingen en berichten op speciale prikborden. Als er op een bepaald moment zoveel informatie beschikbaar is, kan het moeilijk zijn om te bepalen wat echt belangrijk is.

De juiste bron vinden

De moeilijkheid om de juiste hulpbron te vinden, hangt samen met de uitdaging dat er te veel informatie beschikbaar is. Hoe vind je als investeerder de goede bronnen in de massa? Voor alle duidelijkheid: veel keuzes en gemakkelijke toegang tot gratis bronnen is een algemene overwinning voor de moderne belegger. Maar onderzoek kan ontmoedigend zijn als er zoveel keuzes zijn. Hoewel beleggen voornamelijk deals in feiten betreft, kleurt opinie veel gebieden (bijvoorbeeld of technische zaken er meer toe doen dan fundamentals).

Na verloop van tijd leren veel investeerders informatie eruit te filteren en een selecte pool van betrouwbare bronnen te creëren die passen bij hun investeringssmaak. Tot die tijd is het echter moeilijk om te voorkomen dat u overweldigd raakt door de verscheidenheid aan meningen die er zijn.

De reactionaire markt

Zelfs als u een goede grip heeft op kwaliteitsinformatie, kunt u nog steeds verbrand worden als er onnauwkeurige informatie of fundamentele onzekerheid op de markt komt. Onnauwkeurige informatie komt nog steeds op de markt, ook al is de tijd tot correctie / blootstelling vaak korter. Onnauwkeurigheden kunnen eerlijke fouten, kwaadaardige geruchten of zelfs financiële fraude door bedrijven zijn. Wat nog belangrijker is, de financiële markten zijn zo verslaafd aan de constante informatiestroom dat een onderbreking in de stroom of echte momenten van onzekerheid erger kunnen zijn dan slecht nieuws.

Marktreacties zijn altijd extreem geweest, maar het toenemende wereldwijde bereik van informatie heeft beleggers meer redenen gegeven om overdreven te reageren (letterlijk per uur). Er is niet veel fantasie voor nodig om goede of slechte gevolgen te zien bij elke kop die in de feed opduikt.

De keuzes

Wanneer wordt de keuze overweldigend? Er zijn tegenstrijdige studies over de grenzen van de menselijke geest wanneer we voor een verscheidenheid aan keuzes staan. Onderzoek suggereert dat we keuzes opdelen in een handzaam paar (bijvoorbeeld tussen drie en acht). Dit werkt in een ijssalon met vijf soorten ijs. Maar de financiële wereld biedt veel meer dan acht soorten aandeleninvesteringen. Wanneer we met al deze keuzes worden geconfronteerd, kunnen we proberen om snelkoppelingen te vinden om onze opties tot een paar te verkleinen. Dit is handig, maar het kan er ook toe leiden dat we de betere optie afwijzen. Iemand die bijvoorbeeld op zoek is naar een vast inkomen, kan zijn opties opsplitsen tot dividendbetalende nutsaandelen, terwijl hij misschien beter is bediend door een dividend exchange-traded fund (ETF ).

De rol van reclame

Het huwelijk tussen investeringen en reclame is een zegen en een vloek voor investeerders geweest. Aan de ene kant heeft adverteren beleggers vertrouwd gemaakt met een breder scala aan beleggingsinstrumenten die tegenwoordig beschikbaar zijn. De moderne belegger is zich meer bewust van de beschikbare beleggingen die verder gaan dan aandelen, obligaties en termijndeposito’s. De meesten zullen in staat zijn om onderlinge fondsen, index fondsen, ETF’s en waarschijnlijk ook opties en door hypotheek gedekte effecten.

Kennis is iets geweldigs, maar advertenties kunnen een investeerder soms naar een voorsprong duwen door een investering te hypnotiseren die niet per se de beste match is. Neem bijvoorbeeld onderlinge fondsen. Vaak is een belegger met een beperkt kapitaalbedrag beter af met de beleggingsoptie met de laagste vergoeding (indexfonds of ETF) in vergelijking met professioneel beheerde beleggingsfondsen met een hogere vergoeding. Advertenties kunnen deze relatief eenvoudige wiskunde echter veranderen door te spelen de voordelen van professioneel beheer vergroten zonder de vergoedingen te vermelden. Dus als de professionele manager niet in staat is om te snuiven, dan heeft reclame de investeerders marktrendementen gekost – plus de beheervergoeding.

Het komt neer op

Het is waar dat sommige investeerders succesvol zijn geweest door traditionele methoden te gebruiken en simpelweg hun deuren te sluiten voor de moderne wereld. Deze lijst bevat beroemde fondsmanagersWarren Buffet en John Templeton.4

Voor de meesten van ons is de informatiestroom echter geruststellend en helpt ze ons meer vertrouwen te hebben in onze beslissingen. De kunst is om de juiste balans te vinden bij het opnemen en omzetten van informatie in actie. In feite kunnen de meeste investeerders het moderne informatieservies overleven met een zeer traditioneel advies: twee keer meten, één keer knippen. Met andere woorden, neem de tijd om de informatie die voor u ligt te evalueren voordat u een aankoop- of verkoopbeslissing neemt.