Circulerend kapitaal

Wat is circulerend kapitaal?

Circulerend kapitaal is geld dat wordt gebruikt voor de kernactiviteiten van een bedrijf. Circulerend kapitaal omvat contanten, bedrijfskosten, grondstoffen, voorraad in bewerking, voorraad gereed product en debiteuren. Circulerend kapitaal wordt vaak werkkapitaal of als alternatief revolverend kapitaal genoemd.

Hoe circulerend kapitaal werkt

De circulerende kapitaalbehoeften worden beïnvloed door de bedrijfstak van een bedrijf, of het nu in een kapitaalintensieve sector actief is of niet (bijv. Nutsbedrijven versus professionele diensten), de mate van seizoensgebondenheid die een bedrijf vertoont, de omvang, waar het zich in zijn levenscyclus bevindt (volwassen versus opstarten), en door tal van interne factoren zoals de productiecyclus, financieel beheer, kredietbeleid en kredietwaardigheid. Als u het circulerend kapitaalniveau van een bedrijf begrijpt, zowel in het algemeen als in elk van de bestanddelen, kunt u de gezondheid en solvabiliteit ervan beoordelen, de operationele efficiëntie analyseren, trends in de loop van de tijd bekijken en deze vergelijken met andere in de branche.

Hoge voorraadniveaus in vergelijking met vergelijkbare bedrijven kunnen betekenen dat een bedrijf moeite heeft met het verkopen van zijn producten, terwijl hoge te ontvangen niveaus erop kunnen wijzen dat het niet mogelijk is om betalingen van klanten te innen. Hoewel absolute niveaus belangrijk zijn, geldt dat ook voor de trend en de reden erachter. Een bedrijf zou bijvoorbeeld voorraden kunnen opbouwen in afwachting van een seizoensgebonden sprong in de vraag. Als alternatief kan een hoog niveau van contanten positief lijken; maar het kan er zelfs op duiden dat het bedrijf zijn kapitaal niet efficiënt beheert.

Circulerend kapitaal versus vast kapitaal 

Circulerend kapitaal verwijst naar de hoeveelheid middelen in huidige en kortlopende activa, ook wel bekend als het kapitaal dat een bedrijf beschikbaar heeft om de goederen en diensten die het produceert te financieren. Vast kapitaal daarentegen verwijst naar fondsen die vastzitten in langetermijnactiva in plaats van dat ze worden verbruikt tijdens het productieproces. Vast kapitaal wordt ook wel niet-permanent kapitaal genoemd. 

Vast kapitaal is het geld dat langer dan één productiecyclus (doorgaans één jaar) wordt geïnvesteerd. Circulerend kapitaal omvat doorgaans vlottende activa, terwijl vast kapitaal vaste activa en langetermijnactiva kan omvatten. 

Econoom Karl Marx theoretiseerde dat vast kapitaal ook circuleert, de circulatiecyclus is gewoon langer. Ondertussen is er een onderscheid tussen vlottend kapitaal en variabel kapitaal. Circulerend kapitaal omvat zowel inputs als lonen en arbeid, terwijl variabel kapitaal alleen als lonen wordt beschouwd.   

Circulerend kapitaal versus werkkapitaal

Hoewel de twee termen vaak door elkaar worden gebruikt, zijn ze verschillend. Het werkkapitaal wordt berekend als vlottende activa minus kortlopende verplichtingen. Ondertussen bestaat circulerend kapitaal voornamelijk uit vlottende activa. Werkkapitaal is een maatstaf voor liquiditeit. 

Voorbeeld van circulerend kapitaal

De gebouwen, magazijnen en machines van een bedrijf zijn vast kapitaal. Immateriële activa zoals patenten, merknamen en ander intellectueel eigendom zijn ook vormen van vaste activa. In tegenstelling tot de circulerende activa die worden gebruikt in de dagelijkse bedrijfsvoering, kan zeer weinig van de vaste activa van een bedrijf rechtstreeks worden toegeschreven aan de winst die wordt gegenereerd. Als u leert hoe u circulerend kapitaal kunt analyseren, krijgt u een beter inzicht in hoeveel kapitaal een bedrijf beschikbaar heeft om zijn kortetermijnactiviteiten (een jaar) te financieren en winst te genereren.