Gesloten voor nieuwe investeerders
Wat is er gesloten voor nieuwe investeerders?
Gesloten voor nieuwe investeerders is een term die betekent dat een fonds heeft besloten geen nieuwe investeringen meer toe te staan van investeerders die nog niet in het fonds hebben geïnvesteerd. Beleggingsfondsen en hedgefondsen kunnen er om verschillende redenen voor kiezen om met nieuwe investeerders te sluiten.
Gesloten voor nieuwe investeerders kan betekenen dat bestaande investeerders meer aan hun positie kunnen toevoegen, hoewel dit niet altijd het geval is.
Hoe gesloten is voor nieuwe investeerders
Sluiten voor nieuwe investeerders is een scenario dat een fonds kan gebruiken om zijn operationele activiteiten te beheren wanneer zich problemen voordoen met het fonds. Gesloten fondsen kunnen ook stoppen met het aannemen van investeringen van huidige investeerders. Fondsen kunnen al dan niet details verstrekken over de details van de sluiting wanneer ze besluiten om met bepaalde beleggers te sluiten. De beslissing om een fonds te sluiten voor nieuwe investeerders is niet gemakkelijk, aangezien het fonds mogelijk een aanzienlijk bedrag aan inkomsten uit beheervergoedingen opgeeft.
Fondsen sluiten over het algemeen om een van de twee redenen. Het fonds wordt mogelijk gesloten vanwege lage prestaties of lage vraag. Omgekeerd kan het fonds een aanzienlijke vraag ontvangen met een buitensporige instroom. Als een fonds alleen sluit voor nieuwe investeerders, probeert het fonds waarschijnlijk zijn instroom te minimaliseren terwijl het nog steeds actief is.
Belangrijkste leerpunten
- Gesloten voor nieuwe investeerders is een term die betekent dat een fonds heeft besloten geen nieuwe investeringen meer toe te staan van investeerders die nog niet in het fonds hebben geïnvesteerd.
- Beleggingsfondsen en hedgefondsen kunnen ervoor kiezen om met nieuwe investeerders te sluiten om verschillende redenen, zoals buitensporige instroom of om exclusiviteit te behouden.
- Fondsen kunnen ook dicht bij nieuwe investeerders staan vanwege slechte prestaties wanneer een fonds aan het afbouwen is.
Overmatige instroom
Overmatige instroom van fondsen kan om verschillende redenen een factor zijn. Ze kunnen een opgeblazen vermogen veroorzaken, waardoor het voor beheerders een uitdaging wordt om investeringen te doen die in overeenstemming zijn met de strategie van het fonds. Dit kan leiden tot hogere liquiditeiten en inefficiënt kapitaalbeheer. Om deze reden kunnen gesloten fondsen gebruikelijk zijn in actief beheerde strategieën. Passieve fondsen zullen relatief gezien niet worden aangevochten door activa te kiezen en zijn daarom minder vatbaar voor sluiting van fondsen.
Een andere overweging die belangrijk is voor portefeuillebeheerders, met name in gediversifieerde fondsen, is de positionering van het fonds in afzonderlijke aandelen. Beheermaatschappijen die zijn geregistreerd onder de Investment Company Act van 1940 kunnen gediversifieerde of niet-gediversifieerde fondsen beheren. Gediversifieerde fondsen hebben activa die onder de 75-5-10-regel vallen. Deze regel zegt dat fondsen niet meer dan 5% van de activa van een bedrijf mogen hebben en niet meer dan 10% van de uitstaande stemgerechtigde aandelen van een bedrijf. Gediversifieerde fondsen moeten de 75-5-10-naleving nauwlettend volgen en deze regel kan een leidende factor zijn waardoor fondsen hun investeringen beperken.
Geïnvesteerd blijven
Doorgaans is het sluiten van nieuwe investeerders geen prestatiegerelateerde kwestie. De huidige investeerders moeten dus niet in paniek raken. Als een fonds geen volledige informatie verstrekt over de sluiting, kunnen huidige beleggers aanvullende informatie opvragen. Vaak wordt gesloten voor nieuwe investeerders om de operationele efficiëntie van het fonds te helpen en de prestaties te verbeteren. Huidige beleggers moeten in gedachten houden dat het liquideren van hun volledige belegging in het fonds hen ervan kan weerhouden in de toekomst nieuwe beleggingen te doen.