Opgerolde markt
Wat is een opgerolde markt?
Een opgerolde markt, of spiraalveer, is een markt die veel potentieel heeft om een sterke beweging in de ene richting te maken nadat deze in de tegenovergestelde richting is geduwd of gedurende een bepaalde periode plat is gehouden. Het idee is dat als een markt vanwege zijn fundamentals in de ene richting zou moeten gaan, maar de druk in de tegenovergestelde richting heeft ervaren, het uiteindelijk een sterke corrigerende beweging zal maken in de richting van de kernfundamentals.
Een beweging met een spiraalveer zal vaak substantiëler zijn dan wat anders zou zijn geweest als de markt stapsgewijs was doorgegaan in de fundamenteel-gedreven richting zonder inmenging.
Belangrijkste leerpunten
- Een opgerolde markt is er een waar traders in de nabije toekomst een sterke ommekeer verwachten om in lijn te zijn met de fundamentele factoren.
- Als een opgerolde veer die wacht om uit te klappen, kan een markt die als gevolg van verschillende korte-termijn-druk steeds meer afwijkt van de kernfundamentals, ook in de andere richting springen.
- Opgerolde markten worden het vaakst waargenomen op grondstoffen- en forexmarkten waar hedgers of overheidsbeleid tijdelijke prijsverstoringen kunnen veroorzaken.
Inzicht in opgerolde markten
Opgerolde markten vinden plaats wanneer de markt kunstmatig wordt vastgehouden. Gewoonlijk zal een terugval van de markt zich voordoen op de grondstoffenmarkten, zoals goud en zilver, maar dit kan elke markt overkomen.
Technische analisten kijken naar driehoekspatronen op grafieken om potentiële spoelen te herkennen. In dit grafiekpatroon wordt er meer prijsdruk opgebouwd naarmate de bovenste en onderste delen van de driehoek dichter naar elkaar toe bewegen. Net als bij tektonische platen in de aarde, zal de opgebouwde druk uiteindelijk op zoek gaan naar een vrijlating. Naarmate de opgekropte energie toeneemt, zal theoretisch gezien de doorbraak groter zijn.
Op een gegeven moment zullen de prijzen buiten de grenzen van de driehoek bewegen. De vraag is of ze hoger of lager gaan. In de onderstaande grafiek zien we dat de markt een trend vertoont die ver onder de ondergrens van de driehoeksformatie ligt, wat duidt op een potentieel opgerolde markt.
Voorbeeld van een opgerolde markt
Een uitstekend voorbeeld van een opgerolde markt is die van een overheid die ingrijpt in haar munteenheid. Marktwaarnemers wijzen vaak naar China wanneer ze het hebben over het potentieel van een opgerolde yuan-markt. De Chinese overheid heeft een voorliefde voor het plaatsen van controles op de yuan, namelijk het kunstmatig laag houden in verhouding tot de reële marktwaarde (FMV). Als de regering de controles plotseling zou opheffen, zou de munt waarschijnlijk snel stijgen.
Het herstel op een opgerolde markt is echter niet altijd hoger. De markt voor het Britse pond sterling ( GBP ) werd in de andere richting opgerold tot 16 september 1992, ook wel bekend als Black Wednesday. Die dag dwong een ineenstorting van het Britse pond Groot-Brittannië zich terug te trekken uit het Europese wisselkoersmechanisme (ERM).
Het WKM werd eind jaren zeventig ingevoerd om de Europese munten te stabiliseren ter voorbereiding op de Economische en Monetaire Unie en de invoering van de euro. Landen die hun geld wilden vervangen door de euro, moesten de waarde van hun valuta gedurende enkele jaren binnen een bepaald bereik houden.