Commodity Index
Wat is een grondstoffenindex?
Een grondstoffenindex is een investeringsvehikel dat de prijs en het rendement op investering van een mandje grondstoffen volgt. Deze indexen worden vaak verhandeld op beurzen. Veel beleggers die toegang willen tot de grondstoffenmarkt zonder de futuresmarkt te betreden, besluiten te beleggen in grondstoffenindexen. De waarde van deze indexen fluctueert op basis van hun onderliggende grondstoffen; vergelijkbaar met aandelenindexfutures, kan deze waarde op een beurs worden verhandeld.
Belangrijkste leerpunten
- Een grondstoffenindex is een investeringsvehikel dat de prijs en het rendement op investering van een mandje grondstoffen volgt.
- De waarde van deze indexen fluctueert op basis van hun onderliggende grondstoffen.
- Grondstofindexen variëren in de manier waarop ze worden gewogen en de grondstoffen waaruit ze zijn samengesteld.
- Grondstoffenindexen verschillen op een zeer belangrijke manier van andere indices: het totale rendement van de grondstoffenindex is volledig afhankelijk van de meerwaarden of prijsprestaties van de grondstoffen in de index.
Hoe een Commodity Index werkt
Elke grondstoffenindex op de markt heeft een andere samenstelling in termen van de goederen waaruit deze bestaat. De Thomson Reuters / CoreCommodity CRB Index wordt verhandeld op de New York Board of Trade (NYBOT). Deze index bestaat uit 28 verschillende soorten grondstoffen, waaronder gerst, cacao, sojabonen, zink en tarwe.
Goederenindexen variëren ook in de manier waarop ze worden gewogen; sommige indexen zijn gelijk gewogen, wat betekent dat elke grondstof hetzelfde percentage van de index uitmaakt. Andere indices hebben een vooraf bepaald schema met vaste weging dat een hoger percentage in een specifieke grondstof kan beleggen. Sommige grondstoffenindexen zijn bijvoorbeeld zwaar gewogen voor energiegerelateerde grondstoffen zoals steenkool en olie.
De Dow Jones-futuresindex was de eerste indexdie de grondstoffenprijzen volgdein 1933. Goldman Sachs lanceerde zijn grondstoffenindex in 1991, de Goldman Sachs Commodity Index (GSCI). De Goldman Sach’s-index werd omgedoopt tot de Bloomberg Commodity Index (BCOM) -familie en de Rogers International Commodity Index (RICI) zijn twee andere populaire grondstoffenindexen.
Investeren in grondstoffenindexen won aan populariteit in het begin van de jaren 2000 toen de olieprijs begon te stijgen uit het historische bereik van $ 20 tot $ 30 per vat dat het meer dan een decennium had ingenomen, en de Chinese industriële productie begon snel te groeien. De stijging van de vraag naar grondstoffen als gevolg van de groeiende economie van China, gecombineerd met een beperkt mondiaal aanbod van grondstoffen, zorgde ervoor dat de grondstofprijzen stegen en veel investeerders raakten meer geïnteresseerd in het vinden van een manier om te investeren in de grondstoffen van de industriële productie.
Speciale overwegingen
Grondstoffenindexen verschillen op een zeer belangrijke manier van andere indices: het totale rendement van de grondstoffenindex is volledig afhankelijk van de meerwaarden of prijsprestaties van de grondstoffen in de index.
Voor de meeste investeringen omvat het totale rendement van de investering periodieke contante ontvangsten, zoals rente, dividenden en andere uitkeringen, evenals vermogenswinsten. Aandelen betalen bijvoorbeeld dividenden en obligaties betalen rente, wat bijdraagt aan het totale rendement van de investering, zelfs als de prijs van de investering niet stijgt.
Grondstoffen betalen geen dividenden of rente, dus een belegger is uitsluitend afhankelijk van vermogenswinsten voor beleggingsprestaties. Als de prijs van grondstoffen niet stijgt, ervaart de belegger een nulrendement op zijn investering. Een nulrendementscenario is nooit het geval voor obligaties die rente betalen en aandelen die dividend uitkeren. Als de aandelenkoers bijvoorbeeld aan het einde van de beleggingshorizon hetzelfde is, maar dividend heeft uitgekeerd, heeft de belegger een positief investeringsrendement.