Investeren in de gemeenschap
Wat is investeren in de gemeenschap?
In de financiële wereld verwijst de term “investeren in gemeenschappen” naar instellingen en investeringsproducten die bedoeld zijn om economisch achtergestelde gemeenschappen te ondersteunen.
In de Verenigde Staten zijn er bijvoorbeeld verschillende soorten financiële instellingen voor gemeenschapsontwikkeling (CDFI’s), zoals gemeenschapsontwikkelingsbanken (CDB’s) en gemeenschapsontwikkelingskredietverenigingen (CDCU’s). Deze instellingen verstrekken kapitaal aan achtergestelde gemeenschappen door middel van persoonlijk krediet, financiering van vastgoedontwikkeling, zakelijke leningen en andere financiële producten.
Belangrijkste leerpunten
- Investeren in de gemeenschap is de praktijk waarbij kapitaal wordt toegewezen aan gemeenschappen met lage inkomens.
- Het wordt doorgaans bereikt via verschillende financiële tussenpersonen en investeringsproducten.
- De praktijk is over de hele wereld steeds populairder geworden, mede gedreven door coördinerende instellingen zoals de United Nations Principles for Responsible Investment (PRI).
Hoe gemeenschapsinvesteringen werken
Tegenwoordig maakt gemeenschapsinvesteringen deel uit van een grotere trend in de investerende gemeenschap. Zowel particuliere als institutionele beleggers zijn in toenemende mate de sociale en milieueffecten gaan beschouwen als een centrale overweging in hun besluitvormingsproces over investeringen.
In het kader van de PRI in de Verenigde Naties hebben bijvoorbeeld meer dan 3.500 deelnemende financiële instellingen toegezegd om hun portefeuilles te sturen naar investeringen met hoge ecologische, sociale en bestuurlijke (ESG) -factoren. Vanaf maart 2020 vertegenwoordigen die instellingen gezamenlijk een beheerd vermogen (AUM) van meer dan $ 103,4 biljoen.
Maar hoewel gemeenschapsbeleggen deel uitmaakt van deze wereldwijde verschuiving naar verantwoorde beleggingspraktijken, heeft het ook een specifieke betekenis in de Verenigde Staten. In 1994 keurde het Amerikaanse Congres de Riegle Community Development and Regulatory Improvement Act goed, die aanleiding gaf tot de oprichting van het Community Development Financial Institutions Fund (CDFI Fund). Via deze nieuwe instelling zouden financiële dienstverleners belastingkredieten en andere stimuleringsmaatregelen kunnen aanvragen om investeringen in economisch achtergestelde gemeenschappen in de Verenigde Staten te helpen financieren.
Voorbeeld uit de praktijk van investeren in de gemeenschap
Vanaf juli 2020 waren er bijna 1.030 financiële instellingen die verschillende diensten leverden aan achtergestelde gemeenschappen die certificering ontvingen van het CDFI-fonds. Hiervan bestond ongeveer de helft uit leningfondsen, dit zijn instellingen die kapitaal van investeerders bundelen om geld te lenen aan ondernemers in relatief arme gemeenschappen;terwijl ongeveer 40% bestond uit aan de CDFI gelieerdebanken en kredietverenigingen die geld van spaarders gebruiken om de gemeenschappen waarin ze wonen te ondersteunen. In totaal was er vanaf 2019 ongeveer $ 141,2 miljard geïnvesteerd in CDFI-gecertificeerde instellingen.
In toenemende mate zijn er ook enkelealternatieve beleggingsvehikels die gespecialiseerd zijn in gemeenschapsbeleggingen. De Community Investment Note, die wordt aangeboden door definanciële non-profitorganisatie Calvert Impact Capital, is bijvoorbeeld een vastrentende waarde die kapitaal toewijst aan verschillende investeringsinitiatieven van de gemeenschap. Sinds de oprichting in 1995 was er vanaf december 2020 ongeveer $ 2 miljard verdeeld via deze bankbiljetten.