Voorwaardelijke bestelling

Wat is een voorwaardelijke order?

Een voorwaardelijke order is een order die is gekoppeld aan en de uitvoering van een andere gebeurtenis vereist. De voorwaardelijke order wordt live of wordt uitgevoerd wanneer de gebeurtenis zich voordoet. Een voorbeeld is een stop loss-order. De stop loss om te verkopen is afhankelijk van de eerste aankoop van een effect.

Een voorwaardelijke order is een soort voorwaardelijke order.

Inzicht in de voorwaardelijke order

Continentorders zijn afhankelijk van iets anders dat gebeurt voordat de contingente order wordt verwerkt.

Een voorwaardelijke order kan zijn:

1. Een order waarbij twee of meer transacties gelijktijdig worden uitgevoerd.
2. Een order waarvan de uitvoering afhangt van de uitvoering van een andere order.
3. Een order waarvan de uitvoering afhangt van specifieke criteria, zoals prijs, volume, tijd of andere factoren waaraan wordt voldaan.

Bij een gelijktijdige transactie zijn de bestellingen afhankelijk van elkaar, aangezien alle bestellingen tegelijkertijd moeten worden verwerkt. Als ze niet tegelijkertijd kunnen worden verwerkt, blijven de orders in behandeling totdat ze tegelijkertijd kunnen worden uitgevoerd.

Een voorwaardelijke order kan ook gebaseerd zijn op een andere order of gebeurtenis. Een handelaar kan bijvoorbeeld een kooporder voor opties afhankelijk maken van het feit dat deze is gevuld met een inkooporder voor aandelen. Pas als ze de aandelen bezitten, mag de optieorder worden uitgevoerd. De handelaar kan ook vragen dat de orders gelijktijdig worden uitgevoerd.

Criteria waarvan een order afhankelijk is, kunnen ook volume, prijs, tijd of een groot aantal andere fundamentele of technische hulpmiddelen zijn. Een order kan bijvoorbeeld afhankelijk zijn van een effect dat een bepaalde prijs bereikt, een bepaald volume heeft en beide binnen bepaalde uren van de dag bereikt.

Gebruik van voorwaardelijke bestellingen

Voorwaardelijke orders zijn handig omdat ze een handelaar in staat stellen een strategie of meerdere posities te implementeren zodra de eerste gebeurtenis zich voordoet. Als een handelaar elke transactie in opeenvolgende volgorde zou moeten boeken, kan dit hem kwetsbaar maken voor verliezen of prijsveranderingen. Stel dat een handelaar een aandeel wil kopen voor $ 50, maar ook een stop loss wil plaatsen op $ 49,85 en een verkooporder ( doel ) van $ 50,30 zodra hij de aandelen bezit. Dit wordt een volgorde tussen haakjes genoemd.

Ze zouden dit handmatig kunnen doen, maar als de aandelenkoers erg snel beweegt, krijgen ze hun orders mogelijk niet op tijd. Als het stop-loss en het doel worden verzonden afhankelijk van het feit dat de kooporder wordt gevuld, weet de handelaar dat of de voorraad nu omhoog of omlaag gaat, ze orders hebben om winst te vangen en risico’s te beheersen.

Er is ook een ander probleem bij het handmatig doen. Als u een aandeel koopt en een verkooporder probeert te plaatsen boven de prijs en onder de prijs (target en stop loss), zal de software u dit waarschijnlijk niet laten doen. Dit komt omdat het handelsplatform denkt dat u twee keer probeert te verkopen. Maar als het stop loss en target afhankelijk zijn van de initiële positie, weet het dat als het stop loss of target wordt bereikt, die order de positie sluit en de andere order kan worden geannuleerd omdat de initiële positie niet meer bestaat. De software weet dat u niet twee keer probeert te verkopen, dus u kunt beide bestellingen tegelijkertijd plaatsen. Een van de voorwaardelijke bestellingen wordt in dit geval geannuleerd als de andere voorwaardelijke bestelling wordt uitgevoerd.

De meeste makelaars bieden functionaliteit voor voorwaardelijke bestellingen. Dit kan via verschillende ordertypen komen, zoals mandbestellingen, meervoudige optiebestellingen of bracketbestellingen. De handelaar voert eerst in wat hij wil dat er gebeurt en stelt vervolgens de parameters voor de voorwaardelijke order (s) in. Bij een bracket-bestelling (die voorwaardelijke bestellingen creëert) zou dat betekenen dat de eerste bestelling wordt geplaatst. Vervolgens worden de stop loss en het doel bepaald. De stop loss en target orders worden alleen ingezet als de initiële order wordt uitgevoerd.

Voorbeeld van een voorwaardelijke order in de optiemarkt

Voorwaardelijke orders worden vaak gebruikt in de optiemarkt, aangezien sommige optiehandel meerdere poten heeft.

Een buy-write strategie omvat bijvoorbeeld de gelijktijdige aankoop van een longpositie in aandelen en het schrijven van een call-optie tegen die positie. Een handelaar kan een kooporder voor de lange voorraadpositie dat is afhankelijk van de calloptie wordt plaatsen geschreven tegen een bepaalde prijs, of vice versa.

Zonder een voorwaardelijke order zouden handelaren twee afzonderlijke transacties moeten uitvoeren. Als de prijs tussen de twee orders verandert, kan de handelaar een moment van verhoogd risico ervaren of mogelijk een slechtere (of betere) prijs dan verwacht bij een van de transacties. De voorwaardelijke order zorgt ervoor dat de positie precies wordt geopend zoals de handelaar verwacht.