Voorwaardelijke volgorde
Wat is een voorwaardelijke bestelling?
Een voorwaardelijke bestelling is een bestelling die een of meer gespecificeerde criteria bevat. Over het algemeen verwijzen voorwaardelijke orders naar meer complexe ordertypes die worden gebruikt in geavanceerde handelsstrategieën. Het meest voorkomende type voorwaardelijke order is een limietorder, die een vaste prijs specificeert waarboven (of beneden) een aankoop (of verkoop) niet kan plaatsvinden, hoewel er naast de prijs andere voorwaarden kunnen bestaan, zoals hoe lang een order wordt afgedwongen. (bekend als time-in-force ), of als een andere order eerst moet worden voltooid voordat de nieuwe order wordt geactiveerd.
Belangrijkste leerpunten
- Voorwaardelijke orders zijn orders die alleen op de markt worden uitgevoerd of geactiveerd als aan bepaalde criteria is voldaan.
- Limiet, stop, stop-limiet- en voorwaardelijke orders zijn allemaal voorbeelden van voorwaardelijke orders.
- Voor niet-voorwaardelijke orders, zoals marktorders, gelden niet dezelfde beperkingen.
- Voorwaardelijke bestellingen garanderen geen volledige of gedeeltelijke uitvoering vanwege de criteria waaraan moet worden voldaan.
Hoe voorwaardelijke bestellingen werken
Makelaarsbedrijven en kortingsmakelaars bieden enkele standaard voorwaardelijke bestellingen aan voor handelaren met bepaalde criteria. Deze orders zijn doorgaans limiet, stop- en stoplimiet. Bijna alle handelsplatforms zullen deze standaard voorwaardelijke ordertypes beschikbaar hebben voor klantaccounts.
Voorwaardelijke bestellingen kunnen door alle soorten handelaren worden gebruikt. Discount brokerages bieden basisvoorwaarden zoals limit, stop en stop limit. Meer gevorderde handelaren zullen proberen om voorwaardelijke bestellingen te plaatsen met bredere criteria.
Niet-voorwaardelijke orders verwijzen doorgaans naar in gebreke gebleven orders waarbij de belegger geen specifieke niveaus heeft gevraagd voor prijs of timing. Marktorders zijn een van de meest voorkomende bestellingen die door beginnende handelaren worden geplaatst. Deze bestellingen hebben geen gespecificeerde prijscriteria en worden geplaatst tegen de eerst beschikbare prijs die wordt gegeven na het indienen van de bestelling.
Een voorwaardelijke order is een bepaald type voorwaardelijke order waarbij twee of meer transacties gelijktijdig worden uitgevoerd, of de prijs of uitvoering van een ander effect. Deze ordertypes kunnen handig zijn bij het tegelijkertijd plaatsen van twee transacties of bij het definiëren van stop-loss-punten. Specifieke soorten voorwaardelijke bestellingen zoals deze omvatten één-annuleert-andere ( OCO ) bestellingen of Order-Sends-Order (OSO). In een OCO-order kunnen meerdere voorwaardelijke orders worden geplaatst, terwijl andere orders worden geannuleerd zodra er een is uitgevoerd. In een OSO zorgt de uitvoering van een order ervoor dat er meer orders worden geplaatst.
Meer geavanceerde voorwaardelijke bestellingen
Geavanceerde voorwaardelijke orders bouwen voort op de begrippen limiet, stop en stoplimiet. Ze voegen ook aanvullende criteria toe aan een transactie die een gevorderde handelaar kunnen helpen bij het implementeren van breder risicobeheer.
Geavanceerde handelsplatforms zoals Interactive Brokers zullen deze geavanceerde voorwaardelijke orders aanbieden. Deze voorwaardelijke bestellingen zijn ook beschikbaar via enkele van de populaire technische analyseplatforms zoals: MetaStock, Worden TC2000, eSignal, NinjaTrader, Wave59 PRO2, EquityFeed Workstation, ProfitSource, VectorVest en INO MarketClub.
Geavanceerde voorwaardelijke bestellingen bevatten meestal meerdere voorwaardelijke variabelen bij het indienen van de bestelling. Variabelen voor handelsorders kunnen zijn gebaseerd op prijs, tijd, volume, margebuffer, procentuele verandering en meer. Er kunnen verschillende combinaties van variabelen worden gebruikt. Handelaren kunnen ook operatoren gebruiken om variabelen op te geven, zoals gelijk aan, groter of kleiner dan.
Geavanceerde voorwaardelijke orders kunnen door handelaren en technische analisten worden gebruikt voor een breed scala aan handelsstrategieën. Deze orders kunnen een technisch analist helpen om winsten tegen een bepaalde prijs te garanderen. Ze kunnen ook worden gebruikt door portefeuillebeheerders als risicobeheer.
Voorbeelden
Laten we als eenvoudig voorbeeld aannemen dat XYZ-aandelen worden verhandeld tegen $ 220 per aandeel, en dat u wat wilt kopen als er een dip is voordat de handelsdag voorbij is. U kunt een dagorder opgeven met een limietprijs om te kopen voor $ 215. Hier zijn er twee voorwaarden: de eerste is een aankoopprijs van $ 215 of beter op basis van de limietorder, en dat de order werkt tot het einde van de handelsdag, waarna deze wordt geannuleerd.
In een meer geavanceerd voorbeeld, beschouw een technisch analist die een aandeel volgt met een prijs die de ondersteunende trendlijn nadert in een Bollinger Band grafiek. Als ze denken dat een omkering waarschijnlijk is op het ondersteuningsniveau, kunnen ze een voorwaardelijk order plaatsen om call-opties op de aandelen te kopen. Deze voorwaardelijke bestelling zou voornamelijk op prijs zijn gebaseerd. Daarom zou de order een order bevatten om een optie tegen een bepaalde prijs te kopen wanneer het onderliggende effect een bepaalde prijs bereikt.