Tegenzet
Wat is een tegenzet?
Een tegenzet is een beweging van de prijs van een effect die de prijsontwikkeling tegenwerkt. Een tegenzet vindt plaats direct na de oorspronkelijke trend, maar in een kleinere hoeveelheid dan de oorspronkelijke trend. Investeerders en handelaren letten op tegenmaatregelen om in een gunstige positie de markt te kunnen betreden.
Een tegenbeweging wordt ook wel een retracement genoemd.
Belangrijkste leerpunten
- Een tegenzet is een beweging in de prijs van een effect die tegengesteld is aan de huidige trend.
- Als de prijs naar beneden neigt, is een tegenzet een kleine prijsstijging. Als de prijs stijgt, is een tegenzet een kleine prijsdaling.
- Beleggers en handelaren zoeken vaak tegenmaatregelen om een effect tegen een gunstige prijs te verkrijgen om winst te maken.
- Een handelaar die op zoek is naar een longpositie, zou een effect kopen tegen een neerwaartse tegenbeweging, terwijl een handelaar die een shortpositie zoekt, zou verkopen tegen een opwaartse tegenbeweging.
- Als de oorspronkelijke markttrend niet terugkeert, verliest een handelaar geld op zijn positie.
- Handelaren kunnen stop-loss-orders plaatsen om een aanzienlijk verlies te voorkomen als de transactie niet verloopt zoals gepland.
Een tegenzet begrijpen
Een tegenzet is een kleine ommekeer in de prijsontwikkeling voor een gegeven effect. Als de prijs is een neerwaartse trend, een tegenzet is een kleine rally in prijs. Als de prijs stijgt, is een tegenzet een kleine prijsdaling. Beleggers en handelaren kunnen bekwaam worden in het herkennen van tegenmaatregelen, zodat ze hun intrede op de markt correct kunnen timen om winst te maken door te kopen of te verkopen.
Het is moeilijk om een tegenzet te bepalen, omdat het moeilijk is om de beweging van een aandelenkoers te voorspellen. Als de koers van een aandeel bijvoorbeeld daalt, kan een handelaar denken dat dit een tegenzet is, terwijl het in feite de opkomst kan zijn van een nieuwe trend waarbij de aandelenkoers blijft dalen, zonder dat er teruggekeerd kan worden naar het vorige hogere niveau.
Het is belangrijk om aandacht te besteden aan de fundamentals en waardering van een aandeel in plaats van aan de prijsfluctuaties om het meest waarschijnlijke traject te helpen inschatten. Hiervoor spelen beleggers die een buy-and-hold strategie gebruiken, meestal niet op de markt met tegenmaatregelen als een strategie om winst te maken.
Een tegenzet implementeren
Een handelaar die een longpositie wil innemen, wat betekent dat hij laag moet kopen om later hoog te verkopen, kan een prijs zien die stijgt. Wanneer een tegenbeweging plaatsvindt, is dat een goed moment om te kopen, tegen een iets lagere prijs dan de onmiddellijk vorige prijs, voordat de trend zich herstelt en de prijs blijft stijgen.
Omgekeerd, als een handelaar een shortpositie wil innemen, wat betekent dat hij hoog verkoopt en hoopt later laag te kopen, wacht hij terwijl de markt daalt om een tegenzet te vinden, waarbij de prijs iets stijgt ten opzichte van de onmiddellijk vorige dalende prijs. Wanneer deze tegenbeweging zich voordoet, zal de handelaar verkopen, en dan keert de markt terug naar de vorige neerwaartse trend en kan de handelaar laag kopen om de shortpositie te sluiten.
Omdat tegenmaatregelen kleiner zijn dan de algemene trend, zijn de winsten die direct bij het innemen van een positie worden behaald, klein en worden echte winsten pas gerealiseerd als de trend zich voortzet. Als een handelaar of belegger een omkering voor een tegenzet ziet en de markttrend niet terugkeert, kan de handelaar of belegger geld verliezen.
Dit risico is hoog, zelfs voor ervaren handelaren en investeerders, en is de belangrijkste reden voor het instellen van een stop-loss order. Een stop-loss kan voorkomen dat de markt te ver naar beneden gaat in een upmarket-trend of te ver omhoog in een down-market-trend.
Voorbeeld van een tegenzet
Als een aandelenkoers van $ 10 naar $ 15 gaat, wordt dat als een zet beschouwd. Als de aandelenkoers vervolgens naar $ 12 daalt voordat hij weer omhoog klimt naar $ 17, zou dat als een tegenzet worden beschouwd. In de andere richting zou een aandelenkoers van $ 40 naar $ 32 een zet zijn, terwijl een korte klim terug naar $ 36 voordat hij naar $ 30 daalt, een tegenzet zou zijn.