Handelen in valutafutures versus Spot FX: wat is het verschil?
Valutafutures versus Spot FX: een overzicht
De valutamarkt ( Forex ) is een zeer grote markt met veel verschillende kenmerken, voordelen en valkuilen. Forexbeleggers kunnen handelen in valutafutures (ook bekend als een FX-future of deviezenfuture), maar ook handelen op de spot Forex (Spot FX) -markt. Het verschil tussen deze twee investeringsopties is subtiel maar het vermelden waard.
Belangrijkste leerpunten
- Een valutafuture is een futurescontract dat een ruil van de ene valuta voor een andere bepaalt op een toekomstige datum en tegen een vaste aankoopprijs.
- Een spot FX-contract bepaalt dat de levering van de onderliggende valuta’s stipt (meestal 2 dagen) na de afwikkelingsdatum plaatsvindt.
- Het belangrijkste verschil tussen de contracten is wanneer de handelsprijs wordt bepaald en wanneer de fysieke uitwisseling van het valutapaar plaatsvindt.
Valuta-futures
Een valutatermijncontract is een juridisch bindend contract dat de betrokken partijen verplicht om op een bepaald moment in de toekomst een bepaald bedrag van een valutapaar tegen een vooraf bepaalde prijs (de vermelde wisselkoers) te verhandelen. Ervan uitgaande dat de verkoper de positie niet voortijdig sluit, kan hij ofwel de valuta bezitten op het moment dat de future wordt geschreven, ofwel kan hij “gokken” dat de valuta vóór de afwikkelingsdatum goedkoper zal zijn op de spotmarkt. Vaak is een van de valuta’s de Amerikaanse dollar. Valutafutures worden voornamelijk gebruikt door internationale bedrijven die bescherming zoeken tegen wisselkoersschommelingen.
Spot FX
Met de spot FX worden de onderliggende valuta’s fysiek omgewisseld na de afwikkelingsdatum. Levering vindt doorgaans plaats binnen 2 dagen na uitvoering, aangezien het over het algemeen 2 dagen duurt om geld tussen bankrekeningen over te boeken. Over het algemeen houdt elke spotmarkt de daadwerkelijke ruil van de onderliggende waarde in. Dit komt het meest voor op grondstoffenmarkten. Wanneer iemand bijvoorbeeld naar een bank gaat om valuta te wisselen, neemt die persoon deel aan de Forex-spotmarkt. Als grootste markt ter wereld realiseert de valutaspotmarkt ongeveer $ 1 biljoen (USD) per dag aan transacties.
Belangrijkste verschillen
Het belangrijkste verschil tussen valutafutures en spot FX is dus wanneer de handelsprijs wordt bepaald en wanneer de fysieke uitwisseling van het valutapaar plaatsvindt. Bij valutafutures wordt de prijs bepaald bij de ondertekening van het contract en wordt het valutapaar omgewisseld op de leverdatum, meestal in de verre toekomst.
Bij de spot FX wordt de prijs ook bepaald op het handelspunt, maar de fysieke uitwisseling van het valutapaar vindt plaats op het handelspunt of binnen een korte periode daarna. Het is echter belangrijk op te merken dat de meeste deelnemers aan de termijnmarkten speculanten zijn die hun posities gewoonlijk sluiten vóór de afwikkelingsdatum en dat de meeste contracten daarom meestal niet duren tot de datum van levering.