Een dag uit het leven van een aandelenonderzoeksanalist

Verantwoordelijkheden van een Equity Research Analyst

Werken als analist op het gebied van aandelenonderzoek vereist meerdere talenten en vaardigheden en kan een lonende carrière opleveren. Deze professionals onderzoeken beursgenoteerde bedrijven en komen met aanbevelingen voor investeerders over het kopen, verkopen of aanhouden van bepaalde aandelen. Analisten krijgen meestal een bepaalde groep bedrijven toegewezen, in een specifieke branche, waarvoor ze verantwoordelijk zijn.

Makelaarsbedrijven (bekend als de buy-side genoemd, hebben ook analisten voor aandelenonderzoek in dienst, die beleggingsaanbevelingen doen aan hun portefeuillebeheerders. Maar wat doen deze analisten eigenlijk dagelijks?

Blijf op de hoogte en blijf op de hoogte van het nieuws

Doorgaans beginnen analisten op het gebied van aandelenonderzoek hun dag vrij vroeg, voordat de negen-tot-vijf-sleur begint, en blijven ze op de hoogte van wat er gaande is met de bedrijven die ze dekken. Ze doen dit door op de hoogte te blijven van telegrafische diensten en andere nieuwsbronnen, en ook door de wereldwijde economische en marktontwikkelingen en trends te volgen. Analisten blijven de hele dag op de hoogte van al het laatste nieuws dat van invloed is op de aandelenmarkten en de bedrijven die ze behandelen, waarbij ze input krijgen van zowel branchespecifieke als algemene nieuwsbronnen. Op bijzonder volatiele marktdagen kan dit een behoorlijke achtbaanrit opleveren.

Werk collega’s bij

Een ander aspect van de taak van de analist op het gebied van aandelenonderzoek is het informeren en updaten van collega’s aan de verkoopkant met aanbevelingen en inzicht in verschillende aandelen (koop, verkoop- of houdratings), zodat makelaars die keuzes beter aan klanten kunnen uitleggen. Dit vereist kritisch en creatief denken, sterke communicatieve vaardigheden en het vermogen om snel en nauwkeurig gegevens uit een aantal verschillende bronnen te synthetiseren en die informatie op een toegankelijke manier te presenteren. Analisten moeten anticiperen en bereid zijn om vragen te beantwoorden die hun collega’s aan de verkoopkant hebben over bepaalde aandelen, en ze moeten mogelijk ook senior analisten op de hoogte houden van acties die op verschillende aandelen zijn ondernomen.

Gedurende de dag kunnen analisten collega’s ontmoeten, zoals hun leidinggevenden, om de basis te raken en notities en ideeën uit te wisselen.

Rapporten uitgeven en de gedekte bedrijven volgen

Analisten komen met winstramingen voor de bedrijven die ze dekken. Tijdens het winstseizoen, terwijl bedrijven hun kwartaalcijfers publiceren, komen analisten naar buiten met hun mening over hoe het bedrijf heeft gepresteerd en kunnen ze ook hun verdienmodellen voor bepaalde bedrijven bijwerken en aanpassen. Naast het volgen van algemeen nieuws en economische gebeurtenissen, volgen analisten alle specifieke ontwikkelingen die van invloed kunnen zijn op de waarde van de aandelen van een bedrijf in hun specifieke groep.

Als een bedrijf bijvoorbeeld een nieuw product aankondigt dat zijn inkomsten zou kunnen beïnvloeden, beoordelen analisten dit nieuws en nemen hun bevindingen op in de rapporten die ze produceren. Analisten moeten deze rapporten mogelijk dagelijks bijwerken.

Houd contact met het bedrijfsmanagement

Regelmatig komen aandelenanalisten samen met het management van de bedrijven die ze bestrijken om de meest actuele informatie te krijgen om hun winstramingen en rapporten bij te werken. Ze kunnen dergelijke updates persoonlijk of tijdens telefonische vergaderingen ontvangen. Hoewel het management dergelijke input levert aan analisten op het gebied van aandelenonderzoek, moeten leidinggevenden oppassen dat ze geen informatie delen met analisten die van invloed kunnen zijn op de aandelenkoers van het bedrijf en die niet beschikbaar is voor het publiek. Dat zou de analisten een oneerlijk voordeel opleveren.

De  Securities and Exchange Commission (SEC) heeft regels uitgevaardigd met betrekking tot dergelijke eerlijke openbaarmakingspraktijken, wat betekent dat analisten zorgvuldig moeten omgaan met het management. Sommige bedrijven werken niet samen met analisten waarvan zij vinden dat ze hen in rapporten niet eerlijk hebben behandeld. Analisten moeten investeerders een nauwkeurig beeld geven van het potentieel van een bedrijf, maar ze willen ook niet het management van een bedrijf vervreemden en het risico lopen de toegang tot belangrijke informatie te verliezen.

Kansen voor analisten

In de nasleep van misleidend onderzoek dat tijdens de dot-com boom werd uitgevoerd, dwong de SEC regelgevende maatregelen af ​​die bedoeld waren om de praktijken van investeringsbanken die onderzoeksrapporten meer gebruikten als een manier om zakenbankieren te genereren dan als een middel om nauwkeurige en objectieve informatie te verstrekken voor investeerders. Dit leidde ertoe dat investeringsbanken hun behoeften aan aandelenonderzoek terugschroeven. Hoewel de sell-side-rollen bij grote investeringsbanken zijn afgenomen, zijn er nog steeds kansen voor analisten op het gebied van aandelenonderzoek, met name bij kleinere onderzoeksbureaus en boetieks.

Het komt neer op

Analisten besteden doorgaans meer tijd dan gemiddeld aan hun werk, maar hoeven niet de slopende uren te steken die gepaard gaan met investeringsbankieren. Over het algemeen houden analisten het nieuws bij, houden ze hun collega’s bij, praten ze bij met de bedrijven die ze bestrijken, brengen ze bedrijfsrapporten uit en werken ze bij, en wonen ze vergaderingen bij in hun dagelijkse werk. Hoewel de baan van analist op het gebied van aandelenonderzoek de afgelopen jaren wat aan allure heeft verloren, doordat bedrijven het aantal analisten dat ze in dienst hebben, hebben teruggeschroefd, blijft het een competitief veld.