Daglichtkrediet

Wat is daglichtkrediet?

Een overdispositie bij daglicht doet zich voor wanneer een bank meer geld opneemt dan op haar Federal Reserve-rekening staat om een betaling uit te voeren; het rood staan moet aan het einde van de werkdag worden verrekend.

Belangrijkste leerpunten

Bij daglicht-roodstand maakt een bank op een dag meer netto over dan in haar reserves, een actie die wordt ondernomen omdat ze een betaling moet doen.
Banken vereffenen doorgaans onevenwichtigheden in de reserves op de markt voor nachtkredieten, maar een rekening-courantkrediet bij daglicht treedt op tijdens normale kantooruren.
Sommige banken hebben toestemming van de Federal Reserve om rekening-courantkrediet te geven, op voorwaarde dat inkomende betalingen hen in staat stellen het geld tegen het einde van de dag terug te betalen.
De financiële positie van een bank bepaalt of de Federal Reserve überhaupt toestemming geeft om rood te staan, laat staan hoeveel.

Inzicht in de daglichtoverlast

De Federal Reserve Banks exploiteren Fedwire, een betalingssysteem dat de afwikkeling van fondsen tussen duizenden banken mogelijk maakt. Sommige van deze banken mogen rood staan op hun rekeningen, met dien verstande dat inkomende betalingen hen in staat zullen stellen het geld tegen het einde van de dag weer aan te vullen. Deze rekening-courantkredieten worden intraday-rekening-courantkredieten of daglicht-rekening-courantkredieten genoemd.

De Fed kent verschillende limieten voor rekening-courantkrediet toe op basis van de financiële positie van een bank. Sommige banken mogen helemaal geen rood staan op hun rekeningen, terwijl andere wel 187,5% van hun kapitaalmaatstaven kunnen overschrijven, een maatstaf die de Fed gebruikt om te analyseren in hoeverre een bank aan risicogebaseerde kapitaalnormen voldoet.

Banken worden in rekening gebracht voor rekening-courantkredieten bij daglicht om hen ervan te weerhouden al te afhankelijk te worden van dergelijke bescherming. Hoewel rekening-courantkredieten bij daglicht bijdragen aan het vergroten van de liquiditeit en efficiëntie van het financiële systeem, kunnen ze mogelijk ook een systeemrisico vormen. Het risico is dat te veel banken tegelijkertijd rood staan op hun rekeningen, wat de geldstroom door het financiële systeem en de economie zou beïnvloeden. Wanneer een bank te veel rekening-courantkredieten heeft, kan de Federal Reserve ingrijpen en aanvullend toezicht opleggen.

Normaal gesproken wachten banken tot het einde van de werkdag om onevenwichtigheden in de reserves te vereffenen. Leningfaciliteiten geven financiële instellingen toegang tot fondsen om aan de reserveverplichtingen te voldoen, waarbij gebruik wordt gemaakt van de markt voor zeer korte leningen. Centrale banken kunnen ook gebruik maken van kredietfaciliteiten om de liquiditeit over langere perioden te vergroten. Ze bereiken dit over het algemeen door gebruik te maken van term veilingfaciliteiten.

De Federal Reserve rekent een vergoeding aan wanneer een bank bij daglicht rood staat, als een manier om banken te ontmoedigen om zoiets te vaak te ondernemen.

Voorbeeld van een daglichtkrediet

Hypothetisch zou Bank ABC $ 250 miljoen aan activa kunnen hebben, waarbij de Federal Reserve eist dat de bank 10%, of $ 25 miljoen, aan reserves houdt. Maar op een bepaalde dag moet de bank misschien $ 30 miljoen overboeken van zijn verschillende rekeningen. Als het dat bedrag overmaakt, heeft het een rekening-courantkrediet van $ 5 miljoen gecreëerd dat het tegen het einde van de dag moet dekken door te lenen bij de Federal Reserve, in ruil voor een vergoeding.