Definitie van uitgestelde lening
Wat is een uitgestelde lening?
Een uitgestelde lening op termijn (DDTL) is een speciale functie in een termijnlening waarmee een lener vooraf bepaalde bedragen van een totaal vooraf goedgekeurd geleend bedrag kan opnemen. De wachttijden – zoals elke drie, zes of negen maanden – worden ook van tevoren bepaald. Een DDTL is opgenomen als bepaling van de lenersovereenkomst, die kredietverstrekkers kunnen aanbieden aan bedrijven met een hoge kredietwaardigheid. Een DDTL wordt vaak opgenomen in contractuele leningovereenkomsten voor bedrijven die de leningopbrengst gebruiken als financiering voor toekomstige overnames of uitbreidingen.
Inzicht in uitgestelde leningen
Een lening met een vertraagde trekkingstermijn vereist dat er speciale voorzieningen worden toegevoegd aan de leningsvoorwaarden van een leningsovereenkomst. Bij het aangaan van de lening kunnen de uitlener en de lener bijvoorbeeld akkoord gaan met de voorwaarden dat de lener elk kwartaal $ 1 miljoen mag opnemen uit een lening met een totale waarde van $ 10 miljoen. Dergelijke bepalingen stellen een kredietverstrekker in staat om zijn kasbehoeften beter te beheren.
Belangrijkste leerpunten
- Een uitgestelde lening op termijn is een voorziening in een termijnlening die specificeert wanneer en hoeveel de lener ontvangt.
- De DDTL heeft doorgaans specifieke perioden, zoals drie, zes of tijdsmaanden, voor de periodieke betalingen, of de timing van de betalingen kan worden gebaseerd op bedrijfsmijlpalen.
- De bepalingen stellen een kredietverstrekker in staat om beter om te gaan met de behoefte aan contant geld.
- De uitgestelde trekking geeft de lener de flexibiliteit om te weten wanneer hij gegarandeerde, periodieke geldstromen zal zien.
In sommige gevallen zijn de voorwaarden van de uitbetalingen op termijn gebaseerd op mijlpalen die door het bedrijf zijn bereikt, zoals de vereiste omzetgroei of het behalen van een bepaald aantal verkopen per eenheid op een bepaald tijdstip. Winstgroei en andere financiële mijlpalen kunnen ook worden overwogen. Een bedrijf moet bijvoorbeeld in elk kwartaal van het boekjaar een bepaald winstniveau halen of overschrijden om de uitbetalingen van een lening met een vertraagde looptijd te ontvangen.
Voor de lener biedt een lening met uitgestelde trekking een limiet aan hoeveel hij kan opnemen uit een lening, die kan fungeren als een gouverneur van de uitgaven, waardoor zijn schuldenlast en rentebetalingen worden verminderd. Tegelijkertijd geeft de uitgestelde trekking de lener de flexibiliteit om te weten dat hij een gegarandeerde periodieke geldinjectie zal hebben.
DDTL Speciale overwegingen
Over het algemeen worden voorzieningen voor leningen met een vertraagde opname opgenomen in institutionele kredietovereenkomsten die grotere uitbetalingen met zich meebrengen dan consumentenleningen, met grotere complexiteit en onderhoud. Dit soort leningen kan ingewikkelde structuren en voorwaarden hebben. Ze worden meestal aangeboden aan bedrijven met een hoge kredietwaardigheid en hebben meestal een gunstigere rente voor de lener dan andere kredietopties.
Sinds 2017 worden DDTL’s echter in toenemende mate gebruikt in de grotere, breed gesyndiceerde markt met hefboomleningen voor leningen ter waarde van enkele honderden miljoenen dollars. De markt voor hefboomleningen staat bekend om het verstrekken van leningen aan particulieren en bedrijven met een hoge schuldenlast of een slechte kredietgeschiedenis.
Termijnleningen met uitgestelde trekking kunnen op een aantal manieren worden gestructureerd. Ze kunnen deel uitmaken van een enkele leningsovereenkomst tussen een financiële instelling en een bedrijf of ze kunnen deel uitmaken van een gesyndiceerde leningovereenkomst. In elke situatie zijn er verschillende soorten contractuele voorbehouden of vereisten waaraan leners moeten voldoen.
Ooit verstrekt door kredietverstrekkers op de middenmarkt via niet-gesyndiceerde leningen met hefboomwerking, zijn de termijnen voor uitgestelde leningen populair geworden in grotere, algemeen gesyndiceerde leningen met hefboomwerking.
Bij het structureren van de voorwaarden van een lening met uitgestelde trekking kunnen verzekeraars rekening houden met factoren als handhaving van de kaspositie, omzetgroei en winstprojecties. Vaak kan het nodig zijn dat een bedrijf een bepaald niveau van contanten bij de hand houdt of een minimale quick ratio factor rapporteert voor termijnen van leningen die over verschillende perioden moeten worden gespreid. Op liquiditeit gerichte factoren beperken de kredietnemer bij het uitvoeren van bepaalde handelingen, zoals overmatige hefboomwerking, maar worden nog steeds beschouwd als een flexibele eigenschap voor een termijnlening.