Is inflatie in het voordeel van kredietverstrekkers of kredietnemers?

Veel economen zijn het erover eens dat de langetermijneffecten van inflatie afhankelijk zijn van de geldhoeveelheid. Met andere woorden, de geldhoeveelheid heeft een directe, evenredige relatie met het prijsniveau op de lange termijn. Dus als de valuta in omloop toeneemt, is er een evenredige stijging van de prijs van goederen en diensten.

Behalve dat er nieuw geld wordt gedrukt, zijn er verschillende andere factoren die de hoeveelheid valuta in omloop kunnen vergroten. De rentetarieven kunnen worden verlaagd, de reserveratio voor banken kan worden verlaagd (het percentage deposito’s dat de bank in kasreserves aanhoudt), er kan meer vertrouwen in het banksysteem zijn of een centrale bank kan overheidseffecten of bedrijfsobligaties kopen (resulterend in bij mensen die de obligaties vasthielden en meer geld te besteden hadden), naast andere factoren die de geldhoeveelheid kunnen vergroten.

Inflatie treedt op wanneer de prijs van goederen en diensten algemeen stijgt en de koopkracht daalt. Koopkracht is de waarde van een valuta uitgedrukt in het aantal goederen en diensten dat een eenheid van de valuta kan kopen.

Stel je bijvoorbeeld voor dat morgen de bankrekening en het salaris van elke persoon verdubbelen. In eerste instantie zouden we ons misschien twee keer zo rijk voelen als voorheen, maar de prijzen van goederen en diensten zouden snel stijgen om dit nieuwe loonniveau in te halen. Binnenkort zou inflatie ervoor zorgen dat de werkelijke waarde van ons geld terugkeert naar het vorige niveau. Het vergroten van de geldhoeveelheid verhoogt dus het prijsniveau. Afhankelijk van de omstandigheden kan inflatie zowel de kredietgever als de kredietnemer ten goede komen.

Inflatie kan leners helpen

Als de lonen stijgen met de inflatie, en als de lener al geld verschuldigd was voordat de inflatie plaatsvond, komt de inflatie de lener ten goede. Dit komt doordat de lener nog steeds evenveel geld verschuldigd is, maar nu meer geld in hun salaris heeft om de schuld af te betalen. Dit resulteert in minder rente  voor de kredietgever als de kredietnemer het extra geld gebruikt om zijn schuld vervroegd af te lossen.

Wanneer een bedrijf geld leent, wordt het geld dat het nu ontvangt, terugbetaald met het geld dat het later verdient. Een basisregel van inflatie is dat het ervoor zorgt dat de waarde van een valuta in de loop van de tijd afneemt. Met andere woorden, contant geld is nu meer waard dan contant geld in de toekomst. Door inflatie kunnen debiteuren geldschieters dus terugbetalen met geld dat minder waard is dan het was toen ze het oorspronkelijk leenden.

Inflatie kan ook geldverstrekkers helpen

Inflatie kan kredietverstrekkers op verschillende manieren helpen, vooral als het gaat om het verstrekken van nieuwe financiering. Ten eerste betekenen hogere prijzen dat meer mensen krediet willen om items met een groot kaartje te kopen, vooral als hun lonen niet zijn gestegen – dit komt neer op nieuwe klanten voor de kredietverstrekkers. Bovendien leveren de hogere prijzen van die items de geldverstrekker meer rente op. Als de prijs van een televisie bijvoorbeeld door inflatie stijgt van $ 1.500 naar $ 1.600, verdient de geldverstrekker meer geld omdat 10% rente op $ 1600 meer is dan 10% rente op $ 1.500. Bovendien kan het langer duren voordat de extra $ 100 en alle extra rente zijn terugbetaald, wat nog meer winst voor de geldschieter betekent.

Ten tweede: als de prijzen stijgen, nemen ook de  inkomsten niet zijn gestegen). Dit komt geldverstrekkers ten goede omdat mensen meer tijd nodig hebben om hun eerdere schulden af ​​te betalen, waardoor de geldverstrekker voor een langere periode rente kan innen. De situatie kan echter averechts werken als dit resulteert in hogere  wanbetalingspercentages  . In gebreke blijven is het niet terugbetalen van een schuld inclusief rente of hoofdsom van een lening. Wanneer de kosten van levensonderhoud stijgen, kunnen mensen gedwongen worden om meer van hun loon te besteden aan niet-discretionaire uitgaven, zoals huur, hypotheek en nutsvoorzieningen. Hierdoor blijft er minder van hun geld over voor het afbetalen van schulden en is de kans groter dat leners hun verplichtingen niet nakomen.