Dollar Volume Liquiditeit

Wat is de liquiditeit van het dollarvolume?

De liquiditeit van het dollarvolume verwijst naar de aandelenprijs van een aandeel of een beursverhandeld fonds (ETF) maal het dagelijkse volume. De liquiditeit van het dollarvolume is belangrijk voor institutionele beleggers omdat ze zulke grote transacties uitvoeren. Wanneer een aandeel zeer liquide is, is het gemakkelijker om posities in en uit te gaan terwijl het minder invloed heeft op de prijs van het aandeel.

Inzicht in de liquiditeit van het dollarvolume

Wanneer er een grote belangstelling van beleggers is voor een aandeel of ETF, en het wordt verhandeld op een grote beurs, zal het over het algemeen zeer liquide zijn. Een hoge liquiditeit in dollars is over het algemeen een positief teken, wat betekent dat er aanzienlijke belangstelling voor de aandelen is. Sommige beleggers die bepaalde strategieën toepassen, zoals proberen in een aandeel te komen voordat het populair wordt, geven misschien de voorkeur aan aandelen met een lage liquiditeit in dollars. Een aandeel kan ook een hoog dollarvolume hebben terwijl het in waarde daalt, voornamelijk omdat dalende prijzen kunnen leiden tot paniekverkopen, wat het volume opdrijft.

Een andere manier om naar het gemak van het kopen en verkopen van een aandeel te kijken, is het aandelenvolume, of volume, het aantal verhandelde aandelen op een dag.

Delen volume, zoals de wetenschap dat een aandeel verhandelt een miljoen aandelen per dag, is belangrijk, maar niet het hele verhaal te vertellen. Als de voorraad slechts $ 1 is, betekent dit dat slechts ongeveer $ 1 miljoen aan aandelen (liquiditeit in dollarvolume) elke dag in handen wordt verhandeld. Als een institutionele belegger een plek moet vinden om $ 100 miljoen in te zetten, is dit misschien niet ideaal voor hem. Aan de andere kant. Een aandeel van $ 200 dat overeenkomt met één miljoen aandelen, betekent dat er elke dag $ 200 miljoen aan aandelen wisselt. In een aandeel als dit is het veel gemakkelijker voor de belegger om de $ 100 miljoen aan aandelen die hij nodig heeft te kopen of verkopen.

Aandelen met een hoge liquiditeit, vooral in volume, hebben doorgaans krappere spreads tussen bied en laat. Dit helpt bij het verlagen van de kosten die gepaard gaan met handelen. Een hoge liquiditeit in dollars leidt ook vaak tot lagere spreads, maar in sommige gevallen is dat niet het geval. Een aandeel kan een prijskaartje van $ 3.000 hebben en 50.000 aandelen per dag verhandelen. Dat is een liquiditeit van $ 150 miljoen dollar aan volume, maar omdat er niet veel aandelen van eigenaar wisselen (vergeleken met aandelen met een hoog volume die een miljoen of meer doen), kan de bied-laat-spread nog steeds vrij groot zijn.

Over het algemeen zullen beleggers die grote weddenschappen plaatsen op individuele aandelen of ETF’s dit doen in die met een grote liquiditeit in dollars, omdat ze, als het sentiment verandert, de positie zo dicht mogelijk bij de marktwaarde willen kunnen verlaten. Als u probeert een grote positie in een aandeel met een laag dollarvolume te betreden of te verlaten, kan dit ertoe leiden dat de order de prijs aanzienlijk verandert, iets wat de belegger niet wil. Grote orders in voorraden met een laag volume hebben de neiging tot ontsporing.

Het concept van liquiditeit in dollarvolume en beleggersbelangen heeft ook betrekking op andere financiële markten. Op de valutamarkt zijn bijvoorbeeld de Amerikaanse dollar, de euro en de Japanse yen de meest verhandelde valuta, en de valuta’s waarop beleggers het meest wedden. Het zijn allemaal liquide valuta en hebben een hoog handelsvolume.

Voorbeelden van liquiditeit in dollars in verschillende aandelen

Een laaggeprijsde voorraad kan een zeer hoog volume genereren, wat resulteert in een hoge liquiditeit in dollars. Een hoog geprijsde aandeel kan een laag volume genereren, wat resulteert in een lage liquiditeit in de dollar. Daarom kunnen traders naar zowel het volume als het dollarvolume kijken om de aantrekkelijkheid van een aandeel te beoordelen.

Stel dat Citigroup Inc. (C) handelt tegen $ 66,25 en een gemiddeld volume van 13 miljoen aandelen per dag heeft. Dat is een dollarvolume van $ 861,25 miljoen. Vanwege het hoge volume en het hoge dollarvolume heeft het aandeel een spread van één cent en is het aantrekkelijk op basis van zijn liquiditeit.

Apple Inc. (AAPL) is nog aantrekkelijker vanwege zijn liquiditeit. Stel dat het handelt tegen $ 200 en dat het dagelijkse gemiddelde volume 27 miljoen is. De liquiditeit van het dollarvolume is $ 5,4 miljard. Ondanks de hogere prijs is de spread nog steeds krap en het hoge volume en dollarvolume maken het aantrekkelijk vanuit liquiditeitsperspectief.

Stel dat Berkshire Hathaway Inc. (BRK-A) wordt verhandeld tegen $ 302.000 per aandeel. Het heeft gemiddeld 270 aandelen per dag. Het dollarvolume is $ 81,54 miljoen. Het hoge prijskaartje van de voorraad vermindert de omzet en het volume. Dit kan grote spreads betekenen en een langere tijd om een ​​grote positie op te bouwen of te lossen.

Stel dat Chesapeake Energy (CHK) handelt tegen $ 1,4 en gemiddeld 50 miljoen aandelen heeft. Het dollarvolume is $ 70 miljoen.

Voor een institutionele belegger kunnen BRK-A, AAPL en C aantrekkelijker zijn dan CHK, aangezien ze hogere dollarvolumes hebben. Voor een detailhandelaar hebben CHK, C en AAPL de voorkeur boven BRK-A. Dit komt voornamelijk door de hoge prijs van BRK-A en het lage volume waardoor de spreiding toeneemt.

Detailhandelaren zijn meer bezorgd over het volume, terwijl institutionele handelaars zowel naar volume als naar volume in dollars zullen kijken.