E-CBOT

Wat is de e-CBOT?

De e-CBOT is een elektronisch handelsplatform dat wordt beheerd door de Chicago Board of Trade (CBOT). Het wordt voornamelijk gebruikt door handelaren die willen speculeren en zich willen indekken tegen risico’s op de markten voor grondstoffenfutures en financiële derivaten.

Inzicht in de e-CBOT

De e-CBOT is populair bij handelaren op de termijnmarkten die willen handelen in grondstoffen zoals edele metalen, landbouwgoederen en energieproducten. Voor deze handelaren kunnen commodity-futures een gemakkelijke manier zijn om het aanbod van een bepaald goed tegen een beheersbare prijs vast te houden om zichzelf te beschermen tegen het risico van kostbare en schommelingen op de grondstoffenmarkten.

Een commerciële bakkerij zou bijvoorbeeld tarwefutures kunnen kopen om het komende jaar een betaalbare levering van tarwe te garanderen. Als de prijs van tarwe gedurende het jaar stijgt, kan de bakkerij zijn futurescontract uitoefenen en tarwe tegen de vooraf bepaalde prijs in ontvangst nemen. Aan de andere kant, als de tarweprijzen dalen, is de bakkerij vrij om tarwe tegen lagere kosten op de spotmarkt te kopen.

In andere gevallen kunnen handelaren de e-CBOT en andere termijnmarkten gebruiken om op grondstoffenprijzen te speculeren. Een handelaar die bijvoorbeeld geen directe olie nodig heeft, kan desalniettemin oliefutures kopen op basis van de verwachting dat liquiditeit aan de markt bij te dragen.

Naast commodity-futurescontracten wordt de e-CBOT ook gebruikt om financiële derivaten te verhandelen, zoals renteswaps, indexfutures en opties. Deze producten kunnen niet alleen nuttig zijn als middel om op marktprijzen te speculeren, maar ook als een manier voor beleggers om hun blootstelling aan verschillende marktrisico’s af te dekken. Een investeerder met een grote positie in een bepaald bedrijf kan bijvoorbeeld putopties in dat bedrijf kopen, zodat hij de aandelen van dat bedrijf tegen een relatief hoge prijs kan verkopen in het geval dat de waarde ervan aanzienlijk daalt.

Voorbeeld uit de echte wereld van de e-CBOT

De geschiedenis van de CBOT gaat terug tot 1948, toen alle handel werd gedaan met behulp van de conventionele methode van fysieke open outcry ” -methode, waarbij u handmatig de prijs oproept waarvoor u bereid bent een bepaald effect te kopen of verkopen.

Net als bij een veilingproces, zouden handelaren verschillende signalen gebruiken als afkorting voor verschillende soorten orders. Als de handpalm van een handelaar bijvoorbeeld met de voorkant naar buiten wordt gehouden, zou dit duiden op de wens om een ​​bepaald effect te verkopen. Als de handpalm naar binnen was gericht, zou dit duiden op een wens om te kopen. Er werden ook verschillende andere signalen gebruikt om de hoeveelheid en prijs van de koop- of verkooporder aan te geven.

Een handelaar die bijvoorbeeld tien contracten wil kopen voor een prijs van acht, roept ‘acht voor tien’, waarbij de prijs vóór de hoeveelheid wordt vermeld. De handelaar zou een handpalm naar hun gezicht draaien en met een wijsvinger naar hun voorhoofd wijzen om een ​​hoeveelheid van 10 contracten aan te geven. Als een handelaar één contract wilde kopen, zou hij met zijn wijsvinger naar zijn kin wijzen.

De moderne e-CBOT daarentegen heeft deze methode van open verontwaardigingstransacties grotendeels vervangen. Tegenwoordig wordt de meeste dagelijkse handel voltooid door middel van geautomatiseerde systemen, waarbij het proces van het matchen van kopers en verkopers automatisch en vrijwel onmiddellijk wordt afgehandeld door geavanceerde geautomatiseerde systemen.