Opkomende industrie
Wat is een opkomende industrie?
Een opkomende industrie is een groep bedrijven in een branche die is gevormd rond een nieuw product of idee dat zich nog in de beginfase van ontwikkeling bevindt. Een opkomende industrie bestaat doorgaans uit slechts een paar bedrijven en is vaak gecentreerd rond nieuwe technologie. Opkomende industrieën ontstaan vaak wanneer een technologie begint te verduisteren en een oudere technologie vervangt.
Aandelen van bedrijven in opkomende industrieën zijn vaak volatiel en kunnen onderhevig zijn aan grote prijsschommelingen. Het kan moeilijk zijn om dergelijke bedrijven te waarderen, vooral als ze weinig inkomsten hebben of nog geen winst hebben gemaakt. Terwijl vroege investeerders hopen op de begane grond te komen van wat de volgende Google of Apple zou kunnen zijn, kunnen de risico’s van investeren in een opkomende industrie behoorlijk hoog zijn.
Belangrijkste leerpunten
- Een opkomende industrie verwijst naar bedrijven die zijn gevormd rond een nieuw product of idee dat zich nog in de beginfase van ontwikkeling bevindt.
- Bedrijven die zich in opkomende industrieën bevinden, moeten veel toetredingsdrempels overwinnen om winstgevend te worden.
- Deze belemmeringen kunnen het gebrek aan voldoende financiering zijn, het onvermogen om te profiteren van schaalvoordelen, overheidsbeperkingen en concurrentie van gevestigde bedrijven.
- Voorbeelden van huidige opkomende industrieën zijn onder meer kunstmatige intelligentie (AI), robotica, virtual reality, zelfrijdende auto’s en biotechnologie.
- Er zijn verschillende Exchange Traded Funds (ETF’s) opgericht om investeringen in opkomende industrieën mogelijk te maken en tegelijkertijd enkele van de risico’s die gepaard gaan met beleggen in deze nieuwe sectoren te verminderen.
Inzicht in een opkomende industrie
Het kan jaren duren voordat een opkomende industrie winstgevend is. De uitgaven voor onderzoek en ontwikkeling (O&O) zullen het grootste deel van de vroege bedrijfskosten van bedrijven in de industrie uitmaken. Bovendien zullen de marketingkosten hoog zijn omdat het product of de dienst grotendeels onbekend en onbewezen is, dus bedrijven in een opkomende industrie moeten zowel investeerders als consumenten ervan overtuigen dat het product of de dienst waardevol zal zijn. Investeren in een opkomende industrie is een voorstel met een hoog risico en rendement.
Belemmeringen voor toegang
De toetredingsdrempels in een opkomende bedrijfstak kunnen relatief hoog zijn vanwege het kennisniveau dat vereist is om op het nieuwe gebied te concurreren. Voorbeelden van deze belemmeringen zijn onder meer schaarse middelen om de producten van een bedrijf te vervaardigen, onvermogen om te profiteren van schaalvoordelen, gebrek aan voldoende financiering, overheidsbeperkingen en concurrentie van gevestigde bedrijven.
Ondanks deze belemmeringen zullen veel toetreders zich echter haasten naar een nieuwe bedrijfstak in een poging vroegtijdig voordeel te behalen. Ze zullen geld inzamelen (als ze kunnen), belangrijk personeel inhuren en de diensten van invloedrijke adviseurs veiligstellen. Veel van deze nieuwkomers zullen echter uiteindelijk ontdekken dat ze niet over de vaardigheden of voldoende middelen beschikken om een product of dienst op de markt te brengen, en op een gegeven moment volledig mislukken.
Voorbeelden van opkomende industrieën
Halverwege de jaren negentig kende de wereld internet als een opkomende bedrijfstak. Honderden bedrijven zijn gevormd om te proberen te profiteren van de nieuwe technologie. De dotcom-zeepbel verwijst naar de snelle proliferatie van internetbedrijven die een stijgende markt in technologieaandelen veroorzaakten. De speculatie groeide en durfkapitalisten stortten geld in veel startups die in sommige gevallen geen echt product of dienst te verkopen hadden.
Tegen het einde van 2001 en in 2002 barstte de dotcom-zeepbel uiteen en vielen veel beursgenoteerde bedrijven op. De bedrijven die waardevolle consumentendiensten en -producten aanboden – zoals Amazon en eBay – overleefden en floreerden en werden vaandeldragers voor de opkomende internetindustrie.
Opkomende industrieën in het huidige tijdperk – misschien gezien als de volgende evolutie van internet – zijn kunstmatige intelligentie (AI), virtual reality en zelfrijdende voertuigen. Nogmaals, slechts een beperkt aantal bedrijven met de financiële middelen en intellectueel eigendom domineren tot dusver de ontluikende velden. De biotechnologie-industrie beleeft echter zulke doorbraken op het gebied van immunotherapie en gentherapie dat ze kan worden beschouwd als een opkomende industrie, of op zijn minst een sector met groeipotentieel op een omslagpunt.
Speciale overwegingen
Veel beleggers zijn geïnteresseerd in het diversifiëren van hun portefeuilles door te beleggen in opkomende industrieën. De risico’s die gepaard gaan met het investeren in individuele bedrijven die zich in een vroeg ontwikkelingsstadium bevinden, weerhouden veel potentiële investeerders er echter van om actie te ondernemen.
De oprichting van Exchange Traded Funds (ETF’s) die zich richten op specifieke nieuwe sectoren, kan beleggers een manier bieden om te investeren in opkomende industrieën, terwijl een deel van de risico’s wordt beperkt. Er zijn bijvoorbeeld ETF’s die zich richten op bedrijven op het gebied van kunstmatige intelligentie en robotica. Blockchain ETF’s investeren in bedrijven die betrokken zijn bij blockchain-technologie. Biotech-ETF’s zijn favoriet geworden onder beleggers die zichtbaarheid willen verwerven in bedrijven die vorderingen maken op het gebied van geneeskunde, farmaceutica en genetica.