Schenkingseffect

Wat is het effect van de begiftiging?

Het schenkingseffect verwijst naar een waarderen dan de marktwaarde.

Het begiftigingseffect begrijpen

In gedragsfinanciering beschrijft het schenkingseffect, of afstotingsaversie zoals het soms wordt genoemd, een omstandigheid waarin een individu een hogere waarde hecht aan een object dat hij al bezit dan de waarde die hij aan datzelfde object zou toekennen als hij niet de eigenaar was. het.

Dit soort gedrag wordt meestal geactiveerd met items die een emotionele of symbolische betekenis hebben voor het individu. Het kan echter ook gebeuren omdat het individu het object in kwestie bezit.

Voorbeeld van het schenkingseffect

Laten we naar een voorbeeld kijken. Een individu kreeg een kist wijn die relatief bescheiden was in termen van prijs. Als er op een later tijdstip een bod zou worden gedaan om die wijn te verwerven voor de huidige marktwaarde, die iets hoger is dan de prijs die de persoon ervoor heeft betaald, zou het schenkingseffect de eigenaar kunnen dwingen om dit aanbod te weigeren, ondanks de geldelijke winsten die zou worden gerealiseerd door het aanbod te accepteren.

Dus in plaats van de wijn te betalen, kan de eigenaar ervoor kiezen om te wachten op een aanbod dat aan zijn verwachting voldoet of het zelf te drinken. Het feitelijke eigendom heeft ertoe geleid dat het individu de wijn overwaardeert. Soortgelijke reacties, aangedreven door het schenkingseffect, kunnen de eigenaren van verzamelobjecten, of zelfs bedrijven, beïnvloeden die hun bezit belangrijker vinden dan enige marktwaardering.

Onder de restrictieve aannames van de rationele-keuzetheorie, die ten grondslag ligt aan de moderne micro-economische en financiële theorie, is dergelijk gedrag irrationeel. Gedragseconomen en gedragsfinancieringswetenschappers verklaren dergelijk zogenaamd irrationeel gedrag als het resultaat van een soort cognitieve vooringenomenheid die het denken van het individu vervormt.

Volgens deze theorieën zou een rationeel individu de kist wijn tegen precies de huidige marktprijs moeten waarderen, aangezien hij een identiek kistje wijn tegen die prijs zou kunnen kopen als hij zou verkopen of anderszins de kist die hij al bezit zou opgeven.

Het schenkingseffect wordt geactiveerd

Onderzoek heeft twee belangrijke psychologische redenen geïdentificeerd met betrekking tot de oorzaak van het schenkingseffect:

1. Eigendom : Studies hebben herhaaldelijk aangetoond dat mensen iets dat ze al bezitten meer waarderen dan een soortgelijk item dat ze niet bezitten, veel in overeenstemming met het adagium: “Een vogel in de hand is twee waard in de bush.” Het maakt niet uit of het betreffende object is gekocht of als geschenk is ontvangen; het effect blijft bestaan.
2. Verliesaversie : dit is de belangrijkste reden dat beleggers de neiging hebben om vast te houden aan bepaalde onrendabele activa of transacties, aangezien het vooruitzicht om te verkopen tegen de heersende marktwaarde niet beantwoordt aan hun perceptie van de waarde ervan.

Het effect van het schenkingseffect

Mensen die aandelen erven van overleden familieleden, vertonen het schenkingseffect door te weigeren die aandelen af ​​te stoten, zelfs als ze niet passen bij de risicotolerantie of investeringsdoelen van die persoon, en kunnen een negatief effect hebben op de diversificatie van een portefeuille. Bepalen of de toevoeging van deze aandelen al dan niet een negatieve invloed heeft op de algehele activaspreiding, is passend om negatieve resultaten te verminderen.

De voorkeur voor het schenkingseffect geldt ook buiten de financiële wereld. Een bekende studie die het schenkingseffect illustreert en met succes is herhaald, begint met een universiteitsprofessor die lesgeeft aan een klas met twee secties, een die op maandag en woensdag samenkomt en een andere die op dinsdag en donderdag samenkomt.

De professor deelt gratis een gloednieuwe koffiemok uit met het logo van de universiteit erop aan de maandag / woensdagsectie als een gratis geschenk, zonder er een groot probleem van te maken. De sectie dinsdag / donderdag ontvangt daarentegen niets.

Een week later vraagt ​​de professor alle studenten om de mok te waarderen. De studenten die de mok ontvingen, plakten gemiddeld een hoger prijskaartje aan de mok dan degenen die dat niet deden. Op de vraag wat de laagste verkoopprijs van de mok zou zijn, was de prijsopgave van de mok die de studenten ontving consistent en aanzienlijk hoger dan de quote van de studenten die geen mok hadden ontvangen.