Enronomics
Wat is astronomie?
De term Enronomics verwijst naar een frauduleuze boekhoudtechniek die door leidinggevenden en accountants bij Enron wordt gebruikt om verliezen, giftige activa en enorme hoeveelheden schulden van aandeelhouders en het grote publiek te verbergen. De regeling omvatte het gebruik van boekhoudkundige trucs.
Hoewel de verliezen reëel waren volgens algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP), kookte Enron illegaal zijn boeken om te voorkomen dat de verliezen aan de markt werden gerapporteerd, wat de aandelenkoers zou hebben beïnvloed. De ontdekking van het plan leidde tot het grootste faillissement van zijn tijd, samen met strafrechtelijke vervolging voor veel van het betrokken personeel.
Belangrijkste leerpunten
- De term Enronomics verwijst naar frauduleuze boekhoudtechnieken die door leidinggevenden en accountants bij Enron worden gebruikt om verliezen, giftige activa en schulden van aandeelhouders en het grote publiek te verbergen.
- Het bedrijf gebruikte mark-to-market-boekhoudmethoden om activa tegen hun reële marktwaarde op de balansen van het bedrijf te waarderen en om zogenaamde winsten onder de aandacht te brengen.
- Accountants hebben de schuld van Enron van de balans gehaald via speciale voertuigen die lange tijd onopgemerkt bleven.
Enronomics begrijpen
Enron exploiteerde het eerste landelijke aardgaspijpleidingennetwerk in de Verenigde Staten. Vanaf de jaren negentig begon het in Houston gevestigde bedrijf over te schakelen van aardgasdistributie naar handel in de niet-gereguleerde energiemarkten. Dit leidde tot een explosie van de jaaromzet, van $ 10 miljard in het begin van de jaren negentig tot $ 139 miljard in 2001. Toen het bedrijf echter buiten zijn kernactiviteiten begon te investeren, leed het verschillende tegenslagen, verliezen en oplopende schulden.
Enron begon dubieuze boekhoudkundige trucs te gebruiken om zijn verliezen en schulden te verbergen, die later bekend werden als Enronomics. Het bedrijf gebruikte mark-to-market (MTM) -boekhoudmethoden, waardoor activa tegen hun reële marktwaarde op de balans van het bedrijf konden worden genoteerd en de zogenaamde winsten konden worden benadrukt. Accountants hebben schulden van de balans van Enron overgeheveld om een kunstmatige afstand te creëren tussen de schuld en het bedrijf dat de schuld heeft opgelopen. Het bedrijf richtte Special Purpose Vehicles (SPV) op, ook wel Special Purpose Entiteiten (SPE) genoemd, om haar boekhoudkundig schema, dat lange tijd onopgemerkt bleef, te formaliseren.
Enron bleef deze boekhoudkundige trucs gebruiken om zijn schuld verborgen te houden door dezeop papier over tedragen aan zijn dochterondernemingen. Desondanks bleef het bedrijf de inkomsten van deze dochterondernemingenerkennen. Als zodanig werd het grote publiek en vooral aandeelhouders ertoe gebracht te geloven dat Enron het beter deed dan het in werkelijkheid was, ondanks de ernstige schending van de GAAP-regels.
De Securities and Exchange Commission (SEC) werd bekritiseerd omdat ze sliep bij de omschakeling, en Enron’s auditor, Arthur Andersen – die voorheen in hoog aanzien stond als een onafhankelijk professioneel accountantskantoor – werd in ongenade gevallen bij de omgang met Enrons boeken en werd uiteindelijk opgevouwen.
Speciale overwegingen
Enron is een van de grootste en bekendste voorbeelden van boekhoudfraude in de financiële geschiedenis. De ondergang ervan leidde ook tot een van de grootste faillissementen van bedrijvenin de geschiedenis. Als gevolg van het schandaal werden verschillende sleutelfunctionarissen en ander Enron-personeel vervolgd. De oprichter van het bedrijf, Kenneth Lay, en Jeffrey Skilling, de chief executive officer (CEO) vanEnron, werden bijvoorbeeld beschuldigd en veroordeeld voor effecten en fraude met overboekingen.
Het Enron-schandaal was een leidende factor die leidde tot de oprichting van de Sarbanes-Oxley Act van 2002, die dient om de transparantie te vergroten en financiële manipulatie strafbaar te stellen.
Als gevolg van het Enron-schandaal werden bepaalde beschermende maatregelen genomen. Het was een aanzet tot de Sarbanes-Oxley Act van 2002, die dient om de transparantie te vergroten en financiële manipulatie strafbaar te stellen.
Verder heeft de Financial Accounting Standards Board (FASB), als gevolg van de fouten van Enron,zijn regels inzake dubbelzinnige boekhoudpraktijken aangescherpt en werd er meer verantwoording opgelegd aan de raden van bestuur in hun rol als waakhonden van het management.