Equity Style Box
Wat is een aandelenstijlbox?
Een equity style box is een visuele weergave van de belangrijkste beleggingskenmerken van aandelen en onderlinge fondsen. De style box is gemaakt door Morningstar en is een waardevol hulpmiddel voor beleggers om de risico-rendementsstructuren van hun aandelen / aandelenportefeuilles te bepalen en / of hoe deze beleggingen passen in hun beleggingscriteria.
Belangrijkste leerpunten
- Een equity-style box is een afbeelding die wordt gebruikt om de belangrijkste kenmerken van een aandeel of beleggingsfonds aan te tonen, inclusief marktkapitalisatie en beleggingsstijl.
- De stijlbox is een raster van negen vierkantjes met een horizontale en verticale as en is ontworpen door onderzoeker op het gebied van financiële dienstverlening Morningstar, Inc.
- Beleggers kunnen de boxen gebruiken voor onderzoek, bijvoorbeeld om te bepalen of een potentiële investering geschikt is voor een portefeuille die een specifieke activaspreiding nodig heeft.
Inzicht in Equity Style Boxes
Een equity-style box is samengesteld uit negen vierkanten of categorieën, met de investeringskenmerken van aandelen / aandelenfondsen gepresenteerd langs de verticale en horizontale assen. Institutionele beleggingsbeheerders zullen box-categorieën in aandelenstijl gebruiken als een centrale overweging voor hun doelstellingen voor portefeuillebeheer. Alle soorten beleggers kunnen categorieën in aandelenboxen gebruiken om aandelen en onderlinge fondsen te screenen op individuele beleggingskenmerken.
Voor aandelen en aandelenfondsen is de verticale as onderverdeeld in drie categorieën van bedrijfsgrootte op basis van marktkapitalisatie: groot, middelgroot en klein. De horizontale as vertegenwoordigt de beleggingsstijl en varieert enigszins voor aandelen en aandelenfondsen. Zowel aandelen als aandelenfondsen omvatten waarde- en groeicategorieën. Voor aandelenbeleggingen classificeert Morningstar de middencategorie, die over het algemeen kan worden beschouwd als een mix van waarde en groei, als een kern voor aandelen en een mix voor fondsen. Beleggers zullen deze categorieën vaak zien worden gebruikt in voorraadrapporten en marketingmateriaal voor beleggingsfondsen.
Speciale overwegingen
Beleggers gebruiken equity stijl dozen om specifieke te identificeren aandelen of aandelenfondsen voor gerichte beleggingsportefeuille toewijzingen. Risicofactoren kunnen doorgaans een belangrijke overweging zijn bij het filteren op investeringen op stijlbox.
Small-capaandelen en groeiaandelen rapporteren over het algemeen hogere risico’s met een hoger potentieel rendement. Large-cap waardeaandelen zijn vaak een keuze met een laag risico voor beleggers die op zoek zijn naar langetermijninvesteringen. De blendcategorie omvat fondsen met een mix van groei- en waardeaandelen. Voor aandelen verwijst de kerncategorie naar beleggingen die goede langetermijnposities kunnen zijn die een consistent kapitaalgroeipotentieel bieden.
Morningstar biedt een box met een binnenlandse aandelenstijl, een internationale aandelenbox en een vastrentende box.
Equity Style Box-investeringen
Morningstar stelt beleggers in staat om fondsen te filteren op de categorie van aandelenboxen. Bijvoorbeeld, een beleggingsfonds kan belegger die streeft naar relatief veilige beleggingen in aandelen met het hoogste potentiële rendement filteren fondsen in de categorie large-cap / groei.
Morningstar beschrijft de categorie als fondsen die beleggen in grote Amerikaanse bedrijven die klaar zijn om sneller te groeien dan andere large-capaandelen. Als large-capfondsen worden beschouwd fondsen die beleggen in aandelen die tot de top 70% van de kapitalisatie van de aandelenmarkten behoren. Groei verwijst naar snelle groei en hoge waarderingen.
Vanaf de lijst van Morningstar in januari 2021 omvatten enkele van de hoogst genoteerde large-cap- / groeifondsen American Funds AMCAP, Fidelity Contrafund en Fidelity Growth Company, Morgan Stanley Inst Growth en Inst Advantage, Primecap Odyssey Growth, Vanguard Capital Opportunity, Vanguard Growth en Vanguard Growth Index.