Gebeurtenisgestuurde strategie
Wat is een gebeurtenisgestuurde strategie?
Een gebeurtenisgestuurde strategie is een soort investeringsstrategie die probeert te profiteren van tijdelijke verkeerde prijzen van aandelen, die kunnen optreden voordat of nadat een bedrijfsevenement plaatsvindt. Het wordt meestal gebruikt door private equity of hedgefondsen omdat het de nodige expertise vereist om bedrijfsgebeurtenissen te analyseren voor een succesvolle uitvoering. Voorbeelden van bedrijfsevenementen zijn herstructureringen, fusies / overnames, faillissementen, spin-offs, overnames en andere. Een gebeurtenisgestuurde strategie maakt gebruik van de neiging van de aandelenkoers van een bedrijf om te lijden tijdens een periode van verandering.
Belangrijkste leerpunten
- Een gebeurtenisgestuurde strategie verwijst naar een investeringsstrategie waarbij een institutionele belegger probeert te profiteren van een verkeerde prijsstelling van aandelen die kan optreden tijdens of na een bedrijfsevenement.
- Over het algemeen hebben beleggers teams van specialisten die corporate actions vanuit meerdere perspectieven analyseren, voordat ze actie aanbevelen.
- Voorbeelden van bedrijfsevenementen zijn onder meer fusies en overnames, wijzigingen in de regelgeving en inkomstenoproepen.
Inzicht in gebeurtenisgestuurde strategieën
Gebeurtenisgestuurde strategieën hebben meerdere uitvoeringsmethoden. In alle gevallen is het doel van de belegger is om te profiteren van de tijdelijke prijsinefficiënties veroorzaakt door een corporate reorganisatie, herstructurering, fusie, overname, faillissement, of een andere belangrijke gebeurtenis.
Beleggers die een gebeurtenisgestuurde strategie gebruiken, hebben teams van specialisten in dienst die experts zijn in het analyseren van bedrijfsacties en het bepalen van het effect van de actie op de aandelenkoers van een bedrijf. Deze analyse omvat onder meer een blik op de huidige regelgeving, mogelijke synergieën door fusies of overnames en een nieuw prijsdoel nadat de actie heeft plaatsgevonden. Vervolgens wordt een beslissing genomen over hoe te investeren, op basis van de huidige aandelenkoers versus de waarschijnlijke prijs van het aandeel nadat de actie heeft plaatsgevonden. Als de analyse klopt, zal de strategie waarschijnlijk geld opleveren. Als de analyse niet klopt, kan de strategie geld kosten.
Voorbeeld van een gebeurtenisgestuurde strategie
De aandelenkoers van een doelbedrijf stijgt doorgaans wanneer een overname wordt aangekondigd. Een bekwaam analistenteam bij een institutionele belegger zal beoordelen of de overname al dan niet waarschijnlijk zal plaatsvinden, op basis van een groot aantal factoren, zoals prijs, regelgevingskader en overeenstemming tussen de diensten (of producten) die door beide bedrijven worden aangeboden. Als de overname niet plaatsvindt, kan de prijs van de aandelen daaronder lijden. Het analistenteam zal vervolgens de waarschijnlijke plaats van de aandelenkoers bepalen als de overname plaatsvindt, op basis van een zorgvuldige analyse van het doelwit en de overnemende bedrijven. Als er voldoende potentieel voor opwaarts potentieel is, kan de belegger aandelen van het doelbedrijf kopen om te verkopen nadat de corporate action is voltooid en de aandelenkoers van het doelbedrijf is aangepast.