Strategieën van deskundige handelaars: openingsprijsprincipe
Door jarenlange observatie merkte veteraanhandelaar Larry Pesavento hoe de eerste transactie van de dag vaak als steun of weerstand dient voor de hele sessie. Hij legt een krachtige tape-leestechniek uit in zijn boek uit 2000 “Openingsprijsprincipe: het best bewaarde geheim op Wall Street”. Het openingsprijsprincipe kent vele toepassingen, of u nu op aandelen of op futures speelt. (Zie ook: Basisprincipes van ondersteuning en weerstand. )
Welke markten werken het beste?
Pesavento concentreert zich in zijn onderzoek op S&P 500 indexfutures, maar de meeste liquide markten profiteren van de analyse, vooral wanneer intraday bereiken van kracht worden. Het is een moeilijker proces met valuta’s omdat forex de handel door 24-uurs cycli kruist, zonder universeel overeengekomen openings- of slotkoersen. Toch kan de eerste forexafdruk van de week – op zondagavond in de VS en maandag elders – effectief voor hetzelfde doel worden gebruikt. (Zie ook: De kracht van een marktbeweging meten. )
Het principe werkt op vele manieren, maar toont haar grootste waarde als de prijs terugkeert naar de opening te testen druk, van boven of beneden, nadat het ’s ochtends heeft vastgesteld trading range. Die progressie kan tussen de 30 minuten en twee uur duren, afhankelijk van de vluchtigheid. Eenmaal op zijn plaats, tekent u drie lijnen over grafieken van 5 of 15 minuten, met de afdruk van bereik hoog, bereik laag en opening. Relatieve positionering tussen deze niveaus levert allerlei nuttige informatie en handelssignalen op.
De eenvoudigste toepassing komt wanneer de prijs tijdens de intraday-sessie terugkeert naar die niveaus. Let goed op kleinschalige breakouts, storingen, omkeringen en mislukkingen, gebruik die schommels als korte-termijn ingangs- en uitgangssignalen. Het is gemakkelijker dan het klinkt, omdat u op zoek bent naar hetzelfde type actie dat wordt verwacht bij grotere steun of weerstand, dwz prijsvergroting wanneer het niveau breekt of een stuwkracht in de tegenovergestelde richting wanneer het niveau aanhoudt. Het bereik hoog en laag komen dan in het spel als handelsfilters, afhankelijk van hun locatie ten opzichte van de openingstik. (Zie ook: The Anatomy of Trading Breakouts ).
Laten we eens kijken hoe dit werkt in twee veelvoorkomende intraday-scenario’s.
De Invesco Nasdaq 100 Trust ( swing low plaatsvindt tegen dezelfde prijs als de openingsprint. Een langzame achteruitgang zet zich dan in beweging, wat een test op gang brengt bij de openingsdruk in het midden van de lunchpauze. Het fonds stuitert gedurende 30 minuten en rolt over, waarbij de pivot rond 13.20 uur opnieuw wordt getest. De solide neerwaartse druk bevestigt een storing die een vervelende intraday-daling oplevert.
De mislukte bounce tijdens het lunchuur voltooit een bearish cup en handle-patroon dat betrouwbaarheid toevoegt aan shortposities die worden ingenomen wanneer de prijs de openingsdruk en het lage bereik breekt. Het is belangrijk op te merken dat storingen die aanzienlijke intraday-schommelingen opleveren, vaak meerdere dagen kunnen worden verhandeld omdat ze als weerstand blijven fungeren. Dezelfde dynamiek is van toepassing op het uitbreken van openingsprijzen. (Zie ook: Grafiekpatronen analyseren: beker en handvat. )
De voorraadtekorten van Gilead Sciences, Inc ( swing high en low van de sessie, waardoor er een andere banddynamiek ontstaat dan in het QQQ-voorbeeld. In dit geval zou een overtreding van de eerste afdruk minder impact moeten hebben omdat obstakels voor beweging wachten, hoger en lager.
De eerste balk van 5 minuten geeft het ochtendbereik aan, maar dat is pas duidelijk als het ongeveer 45 minuten na de handelsdag met succes is getest (rode cirkel). Op zijn beurt, de volgende opleving test de opening teek, waardoor een breakout die meer dan 60 cent voegt de volgende 10 minuten. Price stopt onmiddellijk aan de top van de range, voltooit een bullish cup en handle-patroon en breekt uit in een sterke directionele stuwkracht die het gat opvult en in de sluitende bel blijft gaan.
De drie datapunten brengen orde te scheppen in de typische ochtend chaos, zodat u eerst strategieën in beweging terwijl de meerderheid worstelt om de evaluatie van de markt toon. Dit extra inzicht genereert een duidelijk omschreven handelsvoordeel dat voorspellende kracht toevoegt in zeer korte tijdsbestekken, waardoor u een voorsprong krijgt op de weg naar winstgevendheid.
Het komt neer op
De eerste transactie van de dag op liquide markten definieert een smal prijsniveau dat als ondersteuning of weerstand kan dienen voor de hele sessie. Dit openingsprijsprincipe heeft tal van toepassingen wanneer het wordt gebruikt in combinatie met het intraday-handelsbereik. (Voor meer informatie, bekijk: Hoe u winstgevende kortetermijn-gap-strategieën kunt creëren.)