Ratio financiële verplichtingen (FOR) Definitie
Wat is de ratio financiële verplichtingen (FOR)?
De ratio financiële verplichtingen is de verhouding tussen de afbetalingen van de schulden van huishoudens en het totale beschikbare inkomen in de Verenigde Staten, en wordt door de Federal Reserve opgesteld als een nationale statistiek. Het meet hoeveel gezinsinkomen wordt besteed aan het aflossen van schulden en andere financiële verplichtingen.
Deze maatstaf, die bedoeld is om het aandeel van het gezinsinkomen na belastingen dat verplicht is om de schuld af te lossen, vast te leggen (zoals hypotheken, HELOC’s, afbetalingen van autoleningen en creditcardrente), wordt berekend als de verhouding van de totale vereiste schuldbetalingen (rente en hoofdsom) om het inkomen na belastingen te verzamelen. Het is de enige nationale economische maatstaf voor de last van de schuldenlast van huishoudens en andere verplichtingen op de begrotingen van huishoudens.
Deze gegevens worden elk kwartaal geproduceerd. Het wordt echter niet vrijgegeven door de Fed volgens een gepubliceerd schema en is onderhevig aan onvoorspelbare herzieningen en vertragingen. Omdat de gegevens zijn afgeleid van een reeks andere bronnen, worden de reeksen driemaandelijks herzien om meer volledige informatie weer te geven. Revisies kunnen in een bepaald kwartaal groot of klein zijn zonder een vooraf bekend patroon.
De financiële verplichtingenratio uitgelegd
De financiële verplichtingenratio is een bredere maatstaf dan de schuldendienstratio van huishoudens (DSR). Naast de vereiste hypotheekbetalingen en geplande betalingen van consumentenschulden die de DSR vormen, omvat de FOR huurbetalingen voor door huurders bewoond onroerend goed, autoleasebetalingen, verzekering van huiseigenaren en betalingen voor onroerende voorheffing.
De schuldendienstratio (DSR) van huishoudens is de verhouding tussen de totale vereiste afbetalingen van de schulden van huishoudens en het totale beschikbare inkomen. DSR is opgedeeld in twee delen. De DSR van de hypotheek en de DSR van de consument bedragen de DSR. De DSR voor hypotheken is de totale vereiste hypotheekbetalingen per kwartaal gedeeld door het totale beschikbare persoonlijk inkomen per kwartaal.
De DSR voor consumenten is de totale geplande betaling van de schuld van de consument op kwartaalbasis gedeeld door het totale beschikbare persoonlijk inkomen per kwartaal. De financiële verplichtingenratio is een bredere maatstaf dan de schuldendienstratio’s. Het omvat huurbetalingen voor door huurders bewoond onroerend goed, autoleasebetalingen, verzekering van huiseigenaren, doorlopend krediet en onroerende voorheffing.
Het opnemen van items zoals huurbetalingen voor primaire woningen en andere huisvestingsgerelateerde uitgaven weerspiegelt het toenemende eigenwoningbezit van de huishoudens. Het opnemen van autoleasebetalingen weerspiegelt de groei van de autoleasemarkt.
Na verloop van tijd zal de last van financiële verplichtingen waarmee Amerikaanse huishoudens worden geconfronteerd, variëren afhankelijk van veranderingen in schulden, rentetarieven en inkomen. Hoe hoger de FOR, hoe groter het risico dat huishoudens niet aan hun financiële verplichtingen kunnen voldoen.
Beperkingen van de financiële verplichtingenratio
Net als de meeste andere afzonderlijke maatstaven voor economische activiteit, heeft de FOR enkele zwakke punten en beperkingen. Elke macro-economische analyse waarbij deze maatregel wordt gebruikt, moet worden gecombineerd met andere gegevens. De meest genoemde zwakke punten zijn onder meer:
- gegevens niet volgens een gepubliceerde planning vrijgegeven, noch zijn releases vooraf aangekondigd
- aanzienlijke vertragingstijden vanaf het einde van het kwartaal
- gegevens onderhevig aan onvoorspelbare herzieningen
- gegevens alleen geaggregeerd en nationaal – geen demografische of regionale details beschikbaar