Financiële activa
Wat is een financieel actief?
Een financieel actief is een liquide actief dat zijn waarde ontleent aan een contractueel recht of eigendomsvordering. Contanten, aandelen, obligaties, onderlinge fondsen en bankdeposito’s zijn allemaal voorbeelden van financiële activa. In tegenstelling tot land, eigendom, grondstoffen of andere materiële fysieke activa, hebben financiële activa niet noodzakelijkerwijs een inherente fysieke waarde of zelfs een fysieke vorm. Hun waarde weerspiegelt eerder factoren van vraag en aanbod op de markt waarin ze handelen, evenals de mate van risico die ze met zich meebrengen.
Inzicht in financiële activa
De meeste activa worden gecategoriseerd als reëel, financieel of immaterieel. Echte activa zijn fysieke activa die hun waarde ontlenen aan substanties of eigenschappen, zoals edele metalen, land, vastgoed en goederen zoals sojabonen, tarwe, olie en ijzer.
Immateriële activa zijn de waardevolle eigendommen die niet fysiek van aard zijn. Ze omvatten patenten, handelsmerken en intellectueel eigendom.
Financiële activa bevinden zich tussen de andere twee activa. Financiële activa lijken misschien immaterieel – niet-fysiek – met alleen de vermelde waarde op een stuk papier, zoals een dollarbiljet of een vermelding op een computerscherm. Wat dat papier of die notering echter vertegenwoordigt, is een eigendomsaanspraak op een entiteit, zoals een beursgenoteerd bedrijf, of contractuele rechten op betalingen, bijvoorbeeld de rente-inkomsten uit een obligatie. Financiële activa ontlenen hun waarde aan een contractuele claim op een onderliggend actief.
Deze onderliggende waarde kan reëel of immaterieel zijn. Grondstoffen zijn bijvoorbeeld de echte onderliggende activa die aan financiële activa zijn vastgemaakt, zoals goederentermijncontracten, contracten of sommige op de beurs verhandelde fondsen (ETF’s). Evenzo is onroerend goed het onroerend goed dat is gekoppeld aan aandelen van vastgoedbeleggingsfondsen (REIT’s). REIT’s zijn financiële activa en zijn beursgenoteerde entiteiten die een vastgoedportefeuille bezitten.
De Internal Revenue Service (IRS) vereist dat bedrijven financiële en reële activa samen rapporteren als materiële activa voor belastingdoeleinden. De groepering van materiële activa staat los van immateriële activa.1
belangrijkste leerpunten
- Een financieel actief is een liquide actief dat een eigendomsvordering van een entiteit of contractuele rechten op toekomstige betalingen van een entiteit vertegenwoordigt (en waarde ontleent).
- De waarde van een financieel actief kan gebaseerd zijn op een onderliggend materieel of reëel actief, maar vraag en aanbod op de markt hebben ook invloed op de waarde ervan.
- Aandelen, obligaties, contanten, cd’s en bankdeposito’s zijn voorbeelden van financiële activa.
Veelvoorkomende soorten financiële activa
Volgens de algemeen aangehaalde definitie van de International Financial Reporting Standards (IFRS) omvatten financiële activa:
- Contant geld
- Eigenvermogensinstrumenten van een entiteit – bijvoorbeeld een aandeelbewijs
- Een contractueel recht om een financieel actief te ontvangen van een andere entiteit — bekend als een vordering
- Het contractuele recht om tegen gunstige voorwaarden financiële activa of passiva te ruilen met een andere entiteit
- Een contract dat zal worden afgewikkeld in de eigen-vermogensinstrumenten van een entiteit
Naast aandelen en vorderingen omvat de bovenstaande definitie financiële derivaten, obligaties, geldmarkt- of andere aangehouden rekeningen en aandelenbelangen. Veel van deze financiële activa hebben pas een vaste geldwaarde als ze in contanten worden omgezet, vooral in het geval van aandelen waarvan hun waarde en prijs fluctueren.
Afgezien van contanten zijn de meest voorkomende soorten financiële activa die beleggers tegenkomen:
- Voorraden zijn financiële activa zonder vaste eind- of vervaldatum. Een belegger die aandelen koopt, wordt mede-eigenaar van een bedrijf en deelt in zijn winsten en verliezen. Aandelen kunnen voor onbepaalde tijd worden aangehouden of aan andere beleggers worden verkocht.
- Obligaties zijn een manier waarop bedrijven of overheden kortlopende projecten financieren. De obligatiehouder is de geldschieter en de obligaties geven aan hoeveel geld er verschuldigd is, de rente die wordt betaald en de vervaldatum van de obligatie.
- Met een depositocertificaat (CD) kan een belegger voor een bepaalde periode een geldbedrag bij een bank storten met een gegarandeerde rentevoet. Een cd betaalt maandelijkse rente en kan doorgaans tussen drie maanden en vijf jaar worden bewaard, afhankelijk van het contract.