Vaste prijs

Wat is een vaste prijs?

Vaste prijs kan verwijzen naar een deel van een swap waarbij de betalingen zijn gebaseerd op een constante rentevoet, of het kan verwijzen naar een onderhandelde prijs die onder normale omstandigheden niet kan veranderen.

Een vaste prijs begrijpen

Een renteswap is een soort financieel contract waarbij de ene partij een vaste rentebetaling kan betalen (of ontvangen) over een onderliggend notioneel bedrag, terwijl de andere partij een variabele rentevoet ontvangt (of betaalt) over hetzelfde onderliggende bedrag. Deze swaps kunnen om verschillende redenen worden aangegaan, zoals het omzetten van een bestaande betaling met een vaste rente in een betaling met een variabele rente (of vice versa), om zich in te dekken tegen specifieke renterisico’s of om te speculeren over de toekomstige richting van de rentetarieven.

Een typische renteswap is meestal een vaste voor variabele swap. Het deel met de vaste prijs van een swap is gebaseerd op een onveranderlijke rentevoet, terwijl het deel met de variabele prijs wordt berekend met behulp van variabele rentetarieven. Er kan ook een fixed-for-fixed swap zijn, dit is een uitwisseling tussen twee valuta’s waarbij beide benen een vaste rente hebben.

Een van de meest voorkomende soorten renteswaps is de gewone renteswap. Dit houdt een uitwisseling van twee geldstromen in waarbij beide stromen zijn gebaseerd op hetzelfde bedrag aan nominale hoofdsom, maar de ene stroom betaalt rente over die fictieve hoofdsom tegen een vaste rente (of vaste prijs) en de andere stroom betaalt rente over de nominale hoofdsom. tegen een zwevende of variabele rente.

Het vaste-prijsgedeelte heeft een vaste-rentestroom van kasstromen die niet verandert gedurende de looptijd van de swap, terwijl de zwevende (variabele) rentestroom periodiek verandert gedurende de looptijd van de swap naarmate de referentierentevoet verandert in overeenstemming met de markt. voorwaarden. Twee partijen, tegenpartijen genaamd, gaan dergelijke transacties aan om hun blootstelling aan renteschommelingen te verminderen of om te proberen te profiteren van renteschommelingen.

In wezen bevriest het deel van de vaste prijs de kasstromen die zijn gekoppeld aan een onderliggende waarde tegen een vast tarief gedurende de looptijd van het contract. Als een handelaar, of bedrijf, van mening is dat de rentetarieven laag zijn (bijvoorbeeld op 1,50%) en in de toekomst zullen stijgen, kunnen ze een swap aangaan als de tegenpartij die de vaste / ontvangende tegenpartij is, zodat ze zullen doorgaan. om slechts 1,50% te betalen, zelfs als de rente stijgt. Evenzo kan een handelaar, of bedrijf, die denkt dat de rentetarieven hoog zijn (bijvoorbeeld tegen 6%) en waarschijnlijk zullen dalen, een swap aangaan als de tegenpartij die de vaste / de betaling ontvangt, zodat hij nog steeds zal ontvangen. 6%, zelfs als de rentetarieven dalen.

Veel valutaswaps, waarbij een bepaald bedrag aan vreemde valuta wordt ontvangen en opnieuw geleverd in ruil voor een andere, hebben twee vaste koerspoten. Ze doen dat omdat ze vaak het valutarisico willen afdekken en zichzelf niet willen blootstellen aan extra renterisico’s.

Contract met vaste prijs

Van een contract wordt gezegd dat het een contract met een vaste prijs is als de overeengekomen prijs niet mag variëren, tenzij er vooraf bepaalde en verzachtende omstandigheden zijn. Dit wordt meestal gedaan zodat de kosten die ermee gemoeid zijn met een redelijke mate van zekerheid kunnen worden ingeschat. Hoewel dit voordelig kan zijn voor een van de tegenpartijen, vormt een stijging van de kosten een risico voor de andere tegenpartij.