Een fundamentele analyse van Amazon en eBay
Zowel Amazon.com ( elektronische handel mogelijk gemaakt . Hoewel Amazon en eBay beide multinationale e-commercebedrijven zijn, is eBay uitsluitend een marktplaats om zaken te doen, terwijl Amazon zowel een marktplaats als een detailhandelaar is.
Amazon was voorheen gewoon een online boekwinkel, maar PayPal, een revolutie teweeggebracht in het profiel van digitale betalingen, waardoor het bedrijf in 2015 afsplitste en de groei van e-commerce betalingsplatforms verder werd ondersteund. In dit artikel vergelijken we Amazon en eBay aan de hand van verschillende verkoop, winstgevendheid- en waarderingsindicatoren.
Belangrijkste leerpunten
- Investeerders kunnen bedrijven zoals Amazon en eBay evalueren met behulp van key performance indicators, zoals verkoop, omzet, winstgevendheid en waardering.
- Vanaf juni 2020 heeft Amazon eBay aanzienlijk overtroffen in verkopen, met een achterblijvende omzet van 12 maanden (TTM) van $ 321,78 miljard, in tegenstelling tot de omzet van eBay van $ 10,71 miljard.
- Het nettoresultaat van Amazon was $ 13,18 miljard voor de volgende 12 maanden, tegenover $ 5,024 miljard voor eBay.
- De voorwaartse P / E-ratio van Amazon is ook veel hoger dan die van eBay op 128,21 versus 16,98 voor eBay.
- Amazon is ook een topinvestering in vergelijking met de andere FAANG-aandelen (Facebook, Apple, Netflix en Google).
Kritieke Prestatie Indicatoren
Het succes van Amazon of eBay wordt geëvalueerd door te kijken naar de key performance indicators (KPI’s) van beide bedrijven , die kunnen worden onderverdeeld in vier categorieën:
Verkoop en omzet
Op 30 juni 2020 had Amazon een achterblijvende 12 maanden (TTM) omzet van $ 321,78 miljard – een stijging van 27,7% ten opzichte van 2019. Daarentegen bedroeg de totale omzet van eBay slechts $ 10,71 miljard, met een stijging van 3,4% ten opzichte van 2019. In de afgelopen drie jaar heeft Amazon eBay aanzienlijk overtroffen wat betreft omzetgroei met een gemiddelde jaarlijkse omzetgroei van 29,1% versus 3,6% voor eBay.
Winstgevendheid
Op 30 juni 2020 had Amazon een netto-inkomen van $ 13,18 miljard voor de volgende 12 maanden, tegenover $ 2,1 miljard voor eBay.4 Beide bedrijven hebben in 2020 een stijging van de netto-inkomsten gezien, waarschijnlijk als gevolg van de verandering in winkelpatronen tijdens de COVID-19-pandemie. Tot en met juni 2020 rapporteerde Amazon eengemiddelde brutomarge over vijf jaarvan 38%, vergeleken met 70% voor eBay.6
Ondertussen bedraagt de gemiddelde operationele marge over vijf jaarrespectievelijk 4,05% en 23,55% voor Amazon en eBay.8 eBay overtrof Amazon ook wat betreft de groei van de netto-inkomsten. Op 30 juni 2020 had eBay een nettowinstgroei van 109,25% na 12 maanden, tegenover 8,93% voor Amazon.10
Waarderingsstatistieken
Waarderingsstatistieken zoals de prijs-tot-verkoopverhouding (P / S) en de koers-winstverhouding (P / E) laten in wezen zien welke aandelen van het bedrijf een grotere waarde hebben verdiend voor beleggers. Op 30 juni 2020 bedroeg de P / S-ratio van Amazon 4,70, terwijl die van eBay 3,99 was. De voorwaartse P / E ratio vanAmazonis veel hoger dan die van eBay op 128,21 versus 16,98 voor eBay.4
Van de FAANG-aandelen (Facebook, Amazon, Apple, Netflix en Google) staat Amazon’s forward P / E bovenaan de lijst, met Netflix op de tweede plaats met 71,94. Amazon valt ook in het bovenste kwartiel van deze groep, terwijl eBay in het onderste kwartiel zit met een groepsgemiddelde van 57,97. Alleen al op basis van de forward P / E-waardering is Amazon de favoriete investering.
Actieve gebruikersbasis
Amazon was vanaf december 2018 de populairste e-commercemarktplaats met meer dan 200 miljoen unieke maandelijkse bezoekers.eBay was echter de op één na naaste rivaal van Amazon met ongeveer 109,4 miljoen unieke maandelijkse bezoekers. Andere sites van concurrenten met veel verkeer zijn Craigslist, Etsy, Walmart en Overstock.
Het komt neer op
Amazon is verreweg het grotere bedrijf, waardoor eBay wat betreft omzet en inkomen in het gedrang komt. Amazon heeft een aanzienlijk hogere voorwaartse P / E, wat laat zien dat er meer ruimte is voor groei. Vanaf 19 augustus 2020 handelde Amazon op $ 3.260,48 tegenover $ 57,71 voor eBay.14
Amazon heeft geïnvesteerd om ’s werelds beste e-commerce marktplaats en retailer te worden. Het potentieel ervan overtreft aanzienlijk meer dan andere gespecialiseerde e-commercemarkten zoals Etsy en Overstock. Amazon is ook een topinvestering in vergelijking met de FAANG-aandelen, wat ook de geloofwaardigheid van de investeringsmogelijkheid van Amazon vergroot, gezien de waarderingsstatistieken van de FAANG-groep.