24 juni 2021 19:15

Marge

Wat is een marge?

Marge is het geld dat van een beursvennootschap wordt geleend om een ​​investering te kopen. Het is het verschil tussen de totale waarde van de effecten op de rekening van een investeerder en het geleende bedrag van de makelaar. Kopen op marge  is het lenen van geld om effecten te kopen. De praktijk omvat het kopen van een actief waarbij de koper slechts een percentage van de waarde van het actief betaalt en de rest van de bank of makelaar leent. De broker treedt op als geldschieter en de effecten op de rekening van de belegger fungeren als onderpand.

In een algemene zakelijke context is de marge het verschil tussen de verkoopprijs van een product of dienst en de productiekosten, of de verhouding tussen winst en omzet. Marge kan ook verwijzen naar het deel van het rentetarief op een hypotheek met aanpasbare rente  (ARM) dat wordt toegevoegd aan het aanpassingsindexpercentage.

Marge begrijpen

Marge verwijst naar het bedrag aan eigen vermogen dat een belegger op zijn effectenrekening heeft staan.”Marge kopen” of “kopen op marge” betekent geld gebruiken dat van een makelaar is geleend om effecten te kopen. U moet hiervoor een margerekening hebben in plaats van een standaard brokerage-account. Een margerekening is een effectenrekening waarbij de makelaar de belegger geld leent om meer effecten te kopen dan hij anders zou kunnen kopen met het saldo op zijn rekening.

Het gebruik van marge om effecten te kopen is in feite hetzelfde als het gebruik van de huidige contanten of effecten die al op uw rekening staan ​​als onderpand voor een lening. De lening met onderpand wordt geleverd met een periodiek rentepercentage dat moet worden betaald. De belegger gebruikt geleend geld, of leverage, en daardoor zullen zowel de verliezen als winsten worden vergroot. Marge-beleggen kan voordelig zijn in gevallen waarin de belegger verwacht een hoger rendement op de investering te behalen dan wat hij aan rente over de lening betaalt.

Als u bijvoorbeeld een initiële margevereiste van 60% hebt voor uw margerekening en u wilt voor $ 10.000 aan effecten kopen, dan is uw marge $ 6.000 en kunt u de rest van de makelaar lenen.

Belangrijkste leerpunten

  • Marge is het geld dat van een makelaar wordt geleend om een ​​investering te kopen en is het verschil tussen de totale waarde van de investering en het geleende bedrag.
  • Margehandel verwijst naar de praktijk waarbij geleend geld van een makelaar wordt gebruikt om een ​​financieel actief te verhandelen, dat het onderpand vormt voor de lening van de makelaar.
  • Een margin-rekening is een standaard brokerage-rekening waarbij een belegger de huidige contanten of effecten op zijn rekening mag gebruiken als onderpand voor een lening.
  • De hefboomwerking die door de marge wordt verleend, zal de neiging hebben om zowel winsten als verliezen te versterken. In het geval van verlies kan het zijn dat uw makelaar voor een margin call verplicht is om effecten te liquideren zonder voorafgaande toestemming.

Kopen op marge

Kopen op marge is geld lenen van een makelaar om aandelen te kopen. U kunt het zien als een lening van uw makelaardij. Met margehandel kunt u meer aandelen kopen dan u normaal zou kunnen. Om op marge te handelen, heeft u een marge-rekening nodig. Dit verschilt van een gewone geldrekening, waarin u handelt met het geld op de rekening.

Volgens de wet is uw makelaar verplicht om uw toestemming te verkrijgen om een ​​margin-account te openen. De margerekening kan deel uitmaken van uw standaardovereenkomst voor het openen van een rekening of kan een volledig afzonderlijke overeenkomst zijn. Een initiële investering van minimaal $ 2.000 is vereist voor een margerekening, hoewel sommige makelaars meer nodig hebben. Deze aanbetaling staat bekend als de minimale marge. Zodra de rekening is geopend en operationeel is, kunt u tot 50% van de aankoopprijs van een aandeel lenen. Dit deel van de aankoopprijs dat u stort, wordt de initiële marge genoemd. Het is essentieel om te weten dat u niet tot 50% hoeft te marge. U kunt minder lenen, zeg 10% of 25%. Houd er rekening mee dat bij sommige makelaars u meer dan 50% van de aankoopprijs moet storten.(Zie ook: kopen op marge-uitlegvideo )

U kunt uw lening behouden zolang u wilt, mits u aan uw verplichtingen voldoet, zoals het op tijd betalen van rente over het geleende geld. Wanneer u de aandelen op een margerekening verkoopt, gaat de opbrengst naar uw makelaar tegen de terugbetaling van de lening totdat deze volledig is betaald.

Er is ook een beperking die de onderhoudsmarge wordt genoemd, wat het minimale rekeningsaldo is dat u aan moet houden voordat uw makelaar u zal dwingen meer geld te storten of aandelen te verkopen om uw lening af te betalen. Wanneer dit gebeurt, wordt dit een margin call genoemd. Een margestorting is in feite een eis van uw makelaardij om geld op uw rekening te storten of posities te sluiten om uw rekening weer op het vereiste niveau te brengen. Als u de margin call niet nakomt, kan uw beursvennootschap alle openstaande posities sluiten om de rekening weer op de minimumwaarde te brengen. Uw beursvennootschap kan dit zonder uw toestemming doen en kan kiezen welke positie (s) er geliquideerd wordt.

Daarnaast kan uw beursvennootschap u een  commissie in rekening brengen  voor de transactie (s). U bent verantwoordelijk voor eventuele verliezen die tijdens dit proces worden geleden, en uw beursvennootschap kan voldoende aandelen of contracten liquideren om de vereiste initiële marges te overschrijden.

Speciale overwegingen

Omdat het gebruik van marge een vorm is van geld lenen, brengt het kosten met zich mee, en marginale effecten op de rekening zijn onderpand. De primaire kosten zijn de rente die u over uw lening moet betalen. De rentekosten worden op uw rekening verrekend, tenzij u besluit betalingen te doen. Na verloop van tijd neemt uw schuldniveau toe naarmate er rentelasten tegen u oplopen. Naarmate de schuld toeneemt, stijgen de rentelasten, enzovoort. Daarom wordt kopen op marge vooral gebruikt voor kortetermijninvesteringen. Hoe langer u een investering aanhoudt, hoe groter het rendement dat nodig is om break-even te draaien. Als u een belegging gedurende een lange periode op marge houdt, worden de kansen dat u winst maakt, tegen u gestapeld.

Niet alle aandelen komen in aanmerking om met marge te worden gekocht. De Federal Reserve Board regelt welke aandelen marginaal zijn. Als vuistregel zullen makelaars klanten niet toestaan ​​om penny-aandelen, over-the-counter Bulletin Board ( OTCBB ) -effecten of initial public offerings (IPO’s) met marge te kopen vanwege de dagelijkse risico’s die aan dit soort aandelen. Individuele makelaars kunnen ook besluiten om bepaalde aandelen niet te marginaliseren, dus neem contact op met hen om te zien welke beperkingen er zijn op uw margerekening.

Een voorbeeld van koopkracht

Stel dat u $ 10.000 op uw margerekening stort. Omdat u 50% van de aankoopprijs betaalt, betekent dit dat u $ 20.000 aan koopkracht hebt. Als u dan $ 5.000 aan aandelen koopt, heeft u nog $ 15.000 aan koopkracht over. U heeft genoeg geld om deze transactie te dekken en u heeft uw marge niet benut. U begint het geld pas te lenen als u effecten koopt ter waarde van meer dan $ 10.000. 

Merk op dat de koopkracht van een margerekening dagelijks verandert, afhankelijk van de prijsbeweging van de marginale effecten op de rekening.

Ander gebruik van marge

Boekhoudkundige marge

In de zakelijke boekhouding verwijst marge naar het verschil tussen inkomsten en uitgaven, waarbij bedrijven doorgaans hun kosten van verkochte goederen (COGS). De bedrijfswinstmarge houdt rekening met COGS en bedrijfskosten en vergelijkt deze met de omzet, en de nettowinstmarge houdt rekening met al deze kosten, belastingen en rente.

Marge in hypotheekleningen

Hypotheken met een variabele rente (ARM) bieden een vaste rente voor een inleidende periode, waarna de rente wordt aangepast. Om het nieuwe tarief te bepalen, voegt de bank een marge toe aan een gevestigde index. In de meeste gevallen blijft de marge gelijk gedurende de looptijd van de lening, maar verandert de indexkoers. Om dit beter te begrijpen, stelt u zich voor dat een hypotheek met een instelbare rente een marge van 4% heeft en is geïndexeerd aan de Treasury Index. Als de Treasury Index 6% is, is de rente op de hypotheek de 6% index plus de 4% marge, of 10%.6

Veel Gestelde Vragen

Wat betekent het om op marge te handelen?

Handelen op marge betekent geld lenen van een beursvennootschap om transacties uit te voeren. Bij het handelen op marge storten beleggers eerst contant geld dat vervolgens als onderpand voor de lening dient, en betalen vervolgens lopende rentebetalingen over het geld dat ze lenen. Deze lening vergroot de koopkracht van de investeerder, waardoor hij een grotere hoeveelheid effecten kan kopen. De aangekochte effecten dienen automatisch als onderpand voor de margelening.

Wat is een margin call?

Een margestorting is een scenario waarin een makelaar die eerder een margelening aan een investeerder had verstrekt, een bericht naar die investeerder stuurt met het verzoek om het bedrag aan onderpand op zijn margerekening te verhogen. Bij een margin call moeten beleggers vaak extra geld op hun rekening storten, soms door andere effecten te verkopen. Als de belegger dit weigert, heeft de makelaar het recht om de posities van de belegger met geweld te verkopen om de nodige fondsen op te halen. Veel beleggers zijn bang voor margestortingen omdat ze beleggers kunnen dwingen posities tegen ongunstige prijzen te verkopen.

Wat zijn enkele andere betekenissen van de term marge?

Buiten margeleningen heeft de term marge ook andere toepassingen in de financiële sector. Het wordt bijvoorbeeld gebruikt als een verzamelterm om te verwijzen naar verschillende winstmarges, zoals de brutowinstmarge, winstmarge vóór belastingen en nettowinstmarge. De term wordt soms ook gebruikt om te verwijzen naar rentetarieven of risicopremies.

Adblock
detector