Fundamenteel gewogen index
Wat is een fundamenteel gewogen index?
Een fundamenteel gewogen index is een type aandelenindex waarin componenten worden gekozen op basis van fundamentele criteria en niet op basis van marktkapitalisatie. Fundamenteel gewogen indices kunnen hun constructie baseren op een reeks fundamentele maatstaven, zoals omzet, dividendpercentages, inkomsten of boekwaarde. Fundamenteel gewogen indices vormen een benchmark voor passief beheerde fondsen die worden aangeboden aan beleggers die op basis van fundamentele kenmerken een positie in aandelen willen innemen.
Belangrijkste leerpunten
- Een fundamenteel gewogen index, of fundamentele index, is een index waarin de aandelencomponenten zijn gekozen op basis van andere criteria dan marktkapitalisatie.
- Een fundamenteel gewogen index kan bijvoorbeeld worden gebaseerd op inkomsten, dividendopbrengsten, inkomsten of andere fundamentele factoren.
- Fundamenteel gewogen indexen zijn enkele van de meest prominente aangepaste indexen die worden gebruikt door passief beheerde trackerfondsen.
Hoe fundamenteel gewogen indexen werken
Fundamenteel gewogen indices groeiden uit de belangstelling van beleggers voor passief beheer. Ze kwamen vaker voor in 2004 nadat onderzoek naar hen was geïntroduceerd door Research Affiliates. De belangstelling voor fundamenteel gewogen indices is blijven toenemen naarmate meer fondsbedrijven aangepaste indices hebben ontwikkeld die specifieke beleggingsaspecten van de beleggingsmarkt vertegenwoordigen.
Passief beheerde fundamenteel gewogen indexen maken deel uit van een nieuwe golf van aanbiedingen van trackerfondsen. Aangepaste tracker fondsen worden passief beheerde indexfondsen die verder gaan dan de mainstream index aanbod, op zoek naar aangepaste indexen repliceren gebouwd op basis van een breed scala aan eigenschappen.
Fundamenteel gewogen indexen zijn enkele van de meest prominente aangepaste indexen die worden gebruikt door passief beheerde trackerfondsen. Fondsbedrijven zullen vaak hun eigen aangepaste fundamentele index creëren om er een gerepliceerde portefeuille omheen te bouwen voor uitgifte aan het publiek als een gestructureerd fonds. Door op maat gemaakte fundamenteel gewogen indexen te gebruiken, kunnen investeringsmaatschappijen de kosten aanzienlijk verlagen en de efficiëntie verbeteren door lagere transactiekosten en jaarlijkse herbalancering.
Voorstanders van deze indices beweren dat ze een hoger potentieel rendement kunnen bieden op basis van geaggregeerde fundamentele maatstaven van de markt versus marktkapitalisatie. In de hele branche kunnen ze worden geconstrueerd met behulp van een breed scala aan fundamentele factoren waarvan in het verleden is bewezen dat ze succesvolle maatstaven zijn bij het identificeren van best presterende investeringen in de loop van de tijd. Beleggers die de voorkeur geven aan fundamenteel gewogen indices, zijn doorgaans meer enthousiaste beleggers die op zoek zijn naar deze gewogen strategie.
Voorbeeld van een fundamenteel gewogen index: FTSE RAFI
De Financial Times Stock Exchange (FTSE) in samenwerking met Research Affiliates heeft veel fundamenteel gewogen indices. Indexen worden gewogen op basis van fundamentele factoren zoals totale contante dividenden, vrije kasstroom, totale verkopen en boekwaarde.
De Invesco FTSE RAFI US 1000 ETF is een fonds dat wordt beheerd op basis van een FTSE RAFI Index. Het Fonds streeft ernaar de belangen en prestaties van de FTSE RAFI US 1000 Index te repliceren.
Wisdom Tree aangepast fondsaanbod
Wisdom Tree is een fondsaanbieder die het voortouw heeft genomen bij het aanbieden van fundamenteel gewogen eigen indexen. De binnenlandse kwaliteitsaandelen-ETF’s van het bedrijf bieden beleggers drie passief beheerde fundamenteel gewogen indexportefeuilles, waaronder WisdomTree US Quality Dividend Growth Fund (DGRW), WisdomTree US Small-Cap Quality Dividend Growth Fund (DGRS) en WisdomTree US Quality Shareholder Yield Fund (QSY).