Goudlokje Economie
Wat is een goudlokje-economie?
Een economie van Goudlokje is niet te warm of te koud, maar precies goed – om een zin te stelen uit het populaire kinderverhaal Goudlokje en de drie beren. De term beschrijft een ideale toestand voor een economisch systeem. In deze perfecte staat is er volledige werkgelegenheid, economische stabiliteit en stabiele groei. De economie groeit of krimpt niet met een grote marge. Een Goldilocks-economie is warm genoeg met een gestage economische groei om een recessie te voorkomen. De groei is echter niet zo heet dat het in een inflatoire toestand terechtkomt.
Belangrijkste leerpunten
- Een Goldilocks-economie beschrijft een ideale staat voor een economie waarin de economie niet te veel uitbreidt of krimpt.
- Een Goldilocks-economie kent een gestage economische groei, waardoor een recessie wordt voorkomen, maar niet zozeer groei dat de inflatie te veel stijgt.
- Een Goldilocks-staat is ideaal om te beleggen, want naarmate bedrijven groeien en een positieve winstgroei genereren, presteren aandelen goed.
Goldilocks Economy begrijpen
Hoewel er enige discussie is onder economen over de exacte kenmerken van een Goudlokje-economie, is het veilig om te zeggen dat er een evenwicht moet zijn tussen groei, werkgelegenheid en inflatie. De ideale omstandigheden worden doorgaans gekenmerkt door:
- Een laag schat dat een normaal tarief ergens tussen de 4% en 5% zal dalen.
- Een stijging van de activaprijzen – bekend als de inflatie van de activaprijzen – van aandelen, derivaten, obligaties, onroerend goed en andere activa zal een Goudlokje-economie oormerken. Deze toename is moeilijk waar te nemen wanneer bredere maatstaven worden gebruikt die de reële economische groei meten.
- Low markt rente. Deze tarieven zijn het percentage van een dollarbedrag dat een geldschieter een lener in rekening brengt wanneer hij geld uitleent. De marktrente is gebaseerd op de daggeldrente – vastgesteld door de Fed – dat wil zeggen het tarief dat banken aanrekenen om aan elkaar te lenen.
- Lage inflatie, gemeten aan de hand van de op kwantitatieve basis gebaseerde – op een getal gebaseerde – consumentenprijsindex (CPI) en de producentenprijsindex (PPI), duidt ook op deze gouden economische toestand. Inflatie beschrijft de koopkracht van het geld van een land.
- Een stabiel bruto binnenlands product (bbp) of economische groei is de meest genoemde indicator van de Goldilocks-economie. Het bbp is een brede economische maatstaf voor de waarde van alle diensten en eindproducten die in een land worden geproduceerd. Deze maatregel is een directe indicator van de gezondheid van een economie.
Als de bbp-groei te laag is, kan de economie in een recessie of een economische neergang terechtkomen. Wanneer een economie twee opeenvolgende kwartalen – of zes maanden – van negatieve bbp-groei heeft, zegt een econoom dat het land in een recessie verkeert. Als de bbp-groei te snel is, kan dit leiden tot een stijging van de prijzen in een economie of tot inflatie.
Een goudlokje-economie handhaven
Fiscale uitgaven door het Congres zijn een manier om een Goudlokje-economie te helpen creëren en beheren. Overheden kunnen hun uitgaven verhogen door middel van infrastructuurprojecten zoals de aanleg van wegen en bruggen, en door overheidscontracten met particuliere bedrijven te schrijven.
Het gebruik van belastingen is ook een instrument dat wordt gebruikt om een economie te beheren. De verlaging van de belastingen voor bedrijven stimuleert bedrijfsinvesteringen en belastingverlagingen voor consumenten stimuleren de bestedingen van de consument. De effecten van fiscale uitgaven en belastingverlagingen kunnen echter gemengde resultaten hebben en zijn zelden een langetermijnoplossing voor het in stand houden van de Goudlokje-economie.
Goudlokje en de Centrale Bank
Centrale banken zijn verantwoordelijk voor het reguleren van de geldhoeveelheid en de banksector. De bankautoriteit gebruikt monetaire beleidsinstrumenten om een Goudlokje-economie op gang te brengen en in stand te houden. De Amerikaanse centrale bank is de Federal Reserve. De Fed kan de rentetarieven verlagen, waardoor de kredietverlening in de economie wordt gestimuleerd, aangezien consumenten en bedrijven meer gaan lenen om te profiteren van lagere rentetarieven. Omgekeerd kan de Fed de rentetarieven verhogen als ze vinden dat de economie te warm groeit en de inflatie sneller stijgt dan de inflatiedoelstelling van de Fed.
Stijgende prijzen kunnen een economie schaden omdat consumenten de neiging hebben om te bezuinigen. Bedrijven worden getroffen door inflatie als hun grondstoffen te duur worden, omdat de extra kosten hun winst opeten. Als gevolg hiervan kunnen bedrijven hun investeringen verminderen. Centrale banken zoals de Fed reageren door de rentetarieven te verhogen om de groei van de economie te vertragen, wat uiteindelijk de inflatoire druk vertraagt of voorkomt. Als centrale banken de rente echter te snel of te veel verhogen, kunnen hun acties een economische vertraging teweegbrengen.
Economische omstandigheden in het buitenland en de reactie van buitenlandse regeringen en andere nationale centrale banken kunnen ook van invloed zijn op de vraag of een economie een Goudlokje-staat kan bereiken. Het kan een uitdaging zijn voor centrale bankiers en regeringen om een Goudlokje-economie tot stand te brengen, aangezien veel factoren samen moeten komen om deze economische staat te laten bestaan.
The Goldilocks Economy and Investing
De Amerikaanse economie doorloopt doorgaans vijf fasen als onderdeel van de conjunctuurcyclus. Deze stadia zijn groei of expansie, piek, recessie of krimp, dal en herstel. Een Goldilocks-economie kan zich voordoen tijdens de herstel- en groeifasen. Vanwege het bestaan van de conjunctuurcycli moet een Goudlokje-economie ook als een tijdelijke toestand worden beschouwd.
Een Goudlokje-economie is ideaal om te investeren. Terwijl bedrijven groeien en een positieve winstgroei genereren, presteren aandelen goed. De belegger wint door koersstijgingen van het aandeel en in sommige gevallen dividenden naarmate het bedrijf winst teruggeeft aan zijn aandeelhouders. Als er geen inflatie is, zullen vastrentende beleggingen zoals obligaties hun waarde behouden.
Als het BBP echter te snel groeit en de inflatie te snel oploopt, kan de economie oververhit raken. In deze atmosfeer kunnen activaprijzen overgewaardeerd raken. De Fed zou de rentetarieven kunnen verhogen om te proberen de economie af te koelen. Stijgende rentetarieven doorbreken een van de belangrijkste pijlers van de Goudlokje-economie en zijn meestal een voorbode van het einde.
Goldilocks Economy Voorbeeld
Algemeen wordt aangenomen dat de econoom David Shulman de term “Goudlokje economie” heeft bedacht. De Amerikaanse economie van het midden tot het einde van de jaren negentig werd beschouwd als een Goudlokje-economie omdat het “niet te warm, niet te koud, maar precies goed” was – een uitdrukking die is gebruikt om de ideale economie voor investeerders te beschrijven.
Zoals gerapporteerd doorCNN Money, is de Goldilocks-term ook gebruikt om de Amerikaanse economie te beschrijven toen deze herstelde van de uitbarsting van de technologiezeepbel tussen 2004 en 2005. In 2005 groeide de economie met 4,3%, waardoor de Dow Jones Industrial Average (DJIA) in de buurt kwam. meerjarige hoogtepunten voor die tijd.
In 2017, met een economie die bijna 4% groeide, een werkgelegenheid tussen 3% en 4% en geen echte inflatie in zicht, beschouwden marktdeelnemers het als een Goudlokje-economie.2 Later dat jaar verhoogde de Federal Reserve de rente om de inflatie en groei op een gematigd niveau te houden. De wereldeconomie groeide op dat moment gemiddeld meer dan 3% van het BBP.