Bruto hefboomratio

BELANGRIJKSTE LEERPUNTEN

• De bruto hefboomratio is de som van de nettopremies van een verzekeringsmaatschappij, de nettoverplichtingsratio en de overgedragen herverzekeringsratio.
• De bruto hefboomratio is slechts een van de vele ratio’s die worden gebruikt om het vermogen van een bedrijf om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen, te analyseren.
• De bruto hefboomratio kan worden gezien als een eerste benadering van de blootstelling van een verzekeraar aan prijs- en schattingsfouten.
• De netto hefboomratio is over het algemeen lager dan de bruto hefboomratio en is meestal nauwkeuriger.

Door de bruto leverage ratio kan de situatie van een verzekeraar er soms gevaarlijker uitzien dan hij in werkelijkheid is vanwege de opname van afgestane herverzekering.

Een verzekeringsmaatschappij moet twee hoofddoelen in evenwicht brengen. Het moet de premies die het ontvangt uit verzekeringstechnische activiteiten investeren om winst te behalen en het risico te beperken dat wordt gecreëerd door de polissen die het onderschrijft. Verzekeraars kunnen premies afstaan ​​aan herverzekeringsmaatschappijen om een ​​deel van de risico’s uit hun boeken te halen.

Kredietbeoordelaars kijken doorgaans naar verschillende financiële ratio’s bij het bepalen van de gezondheidstoestand van een verzekeringsmaatschappij. Deze ratio’s ontstaan ​​door onderzoek van de balans van de verzekeraar. De bruto hefboomratio is slechts één soort hefboomratio. Er zijn verschillende financiële maatstaven om het vermogen van een bedrijf om aan zijn financiële verplichtingen te voldoen te analyseren. Hefboomratio’s zijn belangrijk omdat bedrijven afhankelijk zijn van een combinatie van eigen vermogen en schulden om hun activiteiten te financieren. Het is nuttig om te weten hoeveel schulden een bedrijf aanhoudt om te beoordelen of het betalingen kan doen op de vervaldag.

Verzekeraars kunnen een doel stellen voor een aanvaardbare bruto hefboomratio, vergelijkbaar met hoe een centrale bank een rentedoelstelling kan vaststellen. Een verzekeraar kan in sommige situaties een hogere bruto hefboomratio accepteren, bijvoorbeeld wanneer hij schulden gebruikt om een ​​ander bedrijf over te nemen.

Bruto hefboomratio vs. netto hefboomratio

De bruto hefboomratio kan worden gezien als een eerste benadering van de blootstelling van een verzekeraar aan prijs- en schattingsfouten. De netto leverage ratio is doorgaans een betere inschatting van de blootstelling, maar kan in de praktijk uitdagender zijn. De bruto hefboomratio zal onder normale omstandigheden hoger zijn dan de netto hefboomratio, waardoor deze de blootstelling doorgaans overschat. Om te zien waarom dit waar is, moeten we de definitie van de bruto hefboomratio in overweging nemen.

De bruto hefboomratio wordt gedefinieerd als de netto geschreven premie-ratio plus de nettoverplichtingsratio plus de afgestane herverzekeringsratio. Het kan ook worden uitgedrukt als (netto geboekte premies / overschot verzekeringnemers) + (netto schulden / overschot verzekeringnemers) + (afgestane herverzekering / overschot verzekeringnemers) of (netto geboekte premies + netto schulden + afgestane herverzekering) / (overschot verzekeringnemers ). De netto geboekte premies plus afgestane herverzekering zijn gelijk aan de geboekte premies. Hieruit volgt dat de bruto hefboomratio kan worden uitgedrukt als (geboekte premies + nettoverplichtingen) / (overschot polishouders).

We hebben slechts drie gegevens nodig om de bruto hefboomratio te berekenen. Het zijn geboekte premies, nettoverplichtingen en het overschot van polishouders. De bruto hefboomratio overschat echter vaak de aansprakelijkheid. De meeste verzekeraars vertrouwen op grotere bedrijven of groepen bedrijven voor herverzekering in geval van rampen.

Een bedrijf dat bijvoorbeeld verzekeringen voor huiseigenaren verkoopt in een bepaald gebied, zou een deel van hun premies kunnen afstaan ​​om zichzelf te beschermen als het gebied overstroomt. U kunt zelfs “overstromingsschade” opmerken als een optioneel extra item op de verzekeringspolis van uw huiseigenaar. Als u voor deze optie kiest, kan de aanvullende premie voor overstromingsschade uiteindelijk naar een aparte herverzekeraar gaan. Deze afgestane herverzekering maakt doorgaans geen deel uit van het risico van een verzekeraar.

Bij afgestane herverzekering gaat het om overeenkomsten tussen grote bedrijven, dus het kan in sommige gevallen moeilijk zijn om dit vast te stellen. Zodra we die hebben, kunnen we afgestane herverzekering aftrekken van geboekte premies om de netto geboekte premies te bepalen. De netto leverage ratio is gelijk aan de netto geschreven premie ratio plus de netto schuldratio. Het kan ook worden uitgedrukt als (netto geboekte premies / overschot polishouders) + (netto passiva / overschot polishouders) of (netto geboekte premies + netto passiva) / (overschot polishouders).

De netto hefboomratio is over het algemeen lager dan de bruto hefboomratio en is meestal nauwkeuriger. Maar zelfs herverzekeringsondernemingen kunnen failliet gaan. De bruto hefboomratio beschrijft de blootstelling van de verzekeraar in een worstcasescenario waarin de verzekeraar niet op herverzekering kan vertrouwen.